Hvor får Mr. Ducs HAG den billionære pengekilden fra til å betale ned nesten all obligasjonsgjelden sin?

Nærmere målet om å bli «gjeldfri»

Ifølge en kunngjøring fra Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company – HAGL (HoSE: HAG), har foretaket, ledet av Doan Nguyen Duc (Bau Duc), nettopp foretatt to obligasjonsavdrag til Bank for Investment and Development of Vietnam ( BIDV ) med en samlet verdi på over 1000 milliarder VND på bare noen få dager ved utgangen av 2024.

Dermed har Hoang Anh Gia Lai fra Mr. Duc frem til nå betalt mesteparten av de totale 6 596 milliarder VND i obligasjoner med BIDV som obligasjonseier, som forventes å forfalle 30. desember 2026. Det gjenværende beløpet er bare rundt 766 milliarder VND.

Hoang Anh Gia Lai forventes å betale ned den gjenværende gjelden i andre kvartal 2025 og oppnå målet om å «fryse all gjeld» på obligasjoner, slik Duc tidligere annonserte.

Dette er et positivt signal for Hoang Anh Gia Lais HAG-aksjer. En rekke selskapsledere har nylig kontinuerlig investert penger i å kjøpe HAG-aksjer, noe som gir tillit til aksjonærene i en en gang så berømt fjellbybedrift som også hadde tilbrakt et tiår i gjeld.

Så hvor får herr Duc denne store summen penger fra til å betale ned den enorme gjelden, opptil milliarder av dollar de siste årene?

Hoang Anh Gia Lai har betalt mesteparten av de totalt 6 596 milliarder VND i obligasjoner eid av BIDV. Kilde: HoSE

Angående mer enn 1000 milliarder VND for to avdrag på obligasjoner solgt til BIDV i løpet av de siste dagene av 2024, delte Doan Nguyen Duc med pressen at det ble overført fra Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico - HNG) til HAG for å betale BIDV.

Tidligere signerte HAGL, HAGL Agrico og BIDV en trepartsavtale som forpliktet seg til å betale dette beløpet i 2024. HAGL Agrico (HNG) var opprinnelig en virksomhet som tilhørte Hoang Anh Gia Lai-økosystemet, deretter overført og tilhører nå Thaco-økosystemet til den amerikanske milliardæren Tran Ba ​​​​Duong. HAG har imidlertid fortsatt aksjer her. HNG har nettopp blitt tvunget til å stryke fra børsnotering på grunn av tre år på rad med tap.

I slutten av september 2024 kunngjorde HAGL en forsinkelse i betalingen av mer enn 4500 milliarder VND i hovedstol og renter på obligasjoner på grunn av manglende innkreving av nok penger fra HAGL Agricos gjeld og manglende evne til å avvikle noen ulønnsomme eiendeler.

Situasjonen er nå mer positiv ettersom HAGL har mottatt penger fra HNG for å betale ned mesteparten av gjelden sin.

Dette er en del av milliardbeløpet som HAGL og Thaco, milliardæren Tran Ba ​​​​Duong, ble enige om i august 2018. Følgelig vil Thaco og en gruppe aksjonærer eie aksjer i HAGL Agrico. Thaco vil betale pengene og også forplikte seg til å arrangere restrukturering av HNGs lån.

Positivt signal

Det kan sees at Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company, eid av Mr. Duc, har hatt mindre problemer de siste årene da de solgte landbrukssektoren (HAGL Agrico) til Thaco, eid av milliardæren Tran Ba ​​​​Duong, og tjente dermed store summer penger til å betale ned gjeld. Samtidig mottok de kapital fra LPBank og Thaiholdings-gruppene tilhørende Mr. Nguyen Duc Thuy.

HAG har aktivt slettet gjeld og dratt nytte av utvidede durianhager og høye durianpriser.

Ved utgangen av tredje kvartal 2024 er imidlertid HAGLs totale gjeld fortsatt ganske stor. Kortsiktige lån er mer enn 4 200 milliarder VND, og ​​langsiktige lån er nesten 3 100 milliarder VND. Av dette er totale obligasjoner mer enn 4 100 milliarder VND (fra BIDV og BIDV Securities JSC), inkludert langsiktig obligasjonsgjeld på 2 900 milliarder VND og kortsiktig gjeld på mer enn 1 200 milliarder VND.

Innen 30. juni 2024 var HAG forsinket med å betale mer enn 4 364 milliarder VND i avdrag og renter på obligasjoner på grunn av utilstrekkelige inntekter fra HAGL Agricos gjeld.

Ifølge kunngjøringen skylder HAGL bare rundt 766 milliarder VND i BIDV-obligasjoner etter å ha nedbetalt gjelden i løpet av de siste dagene av 2024.

Tidligere hadde HAGL likvidert en rekke eiendeler, som Hoang Anh Gia Lai Hotel og University of Medicine and Pharmacy Hospital – HAGL. HAGL brukte disse pengene til restrukturering. I tillegg fikk HAGL også rentefritak for lån fra Eximbank, noe som bidro til en dramatisk økning i overskuddet.

På den årlige generalforsamlingen i 2024 sa Doan Nguyen Duc at hvis Hoang Anh Gia Lai kan slette akkumulerte tap, vil det bli mange investeringsfond.

HAGL har så langt ikke offentliggjort sine forretningsresultater for fjerde kvartal 2024. Med et profittmål på 1 320 milliarder VND i 2024 kan HAGL imidlertid ennå ikke eliminere akkumulerte tap. Duc forventer at HAGL vil ha et overskudd på 2 000 milliarder VND/år i de kommende årene.

Faktisk står HAGL fortsatt overfor mange vanskeligheter, inkludert bruk av kortsiktig kapital til å finansiere langsiktige eiendeler, negativ kontantstrøm fra virksomheten og kontantstrøm fra investeringer.

HAG-aksjene er fortsatt ganske svake. I børsnoteringen 31. desember steg HAG litt med 50 VND til 12 050 VND/aksje. I børsnoteringen 2. januar steg denne aksjen med nesten 2,1 % til 12 300 VND/aksje.

I 2024 vil HAG dra stor nytte av modellen «2 trær, 1 dyr» – dyrking av bananer og durian og oppdrett av griser som skal spise bananer. Høye durianpriser gjennom hele året har hjulpet HAG med å oppnå god fortjeneste. En kraftig økning i svinekjøttprisene på slutten av året vil hjelpe Mr. Ducs virksomhet med å oppnå mer fortjeneste.

HAG må imidlertid redusere banklånene sine i nær fremtid. I tillegg til obligasjonsgjelden på 788 milliarder VND, er HAGs LPBank-lånegjeld per utgangen av september 2024 mer enn 1 540 milliarder VND. I tillegg har det å drive virksomhet i landbrukssektoren også mange potensielle risikoer på grunn av sterke prissvingninger, høye rentekostnader og risikoer fra vær og epidemier.

Sent på ettermiddagen rapporterer Mr. Duc stor fortjeneste: Er det spor etter tycoon Nguyen Duc Thuy? HAGL kan nå en fortjeneste på billioner av VND for tredje år på rad etter et ganske høyt fortjeneste i tredje kvartal takket være suksessen til «2 trær, 1 dyr» - feltet Mr. Duc satser på sent på ettermiddagen med støtte fra LPBank ledet av tycoon Nguyen Duc Thuy.

Kilde: https://vietnamnet.vn/hag-cua-bau-duc-lay-nguon-tien-nghin-ty-tu-dau-tra-gan-het-no-trai-phieu-2359129.html