Rentene på innskudd og utlån er ikke synkronisert ennå.
Etter møtet mellom State Bank of Vietnam (SBV) og bankene 9. april har mer enn 30 banker samtidig redusert innskuddsrentene, med vanlige reduksjoner fra 0,1 % til 0,5 % per år. I løpet av denne runden med rentekutt har noen banker, som Agribank og SeABank, redusert rentene to ganger.
For løpetider under 6 måneder er de fleste sparerenter begrenset til 4,75 %/år. For løpetider på 6 måneder eller mer er rentene fortsatt ganske konkurransedyktige, og varierer vanligvis fra 5,3 % til 6,8 %/år. Noen banker tilbyr høye renter over 8 %/år, for eksempel Cake by VPBank, som bruker 8,5 %/år for nye kunder som setter inn 100 millioner VND eller mer. Bac A Bank tilbyr en 6-måneders løpetid på 7,05 %/år; VCBNeo tilbyr 7 %/år for online innskudd; PGBank tilbyr 6,9 %/år… For løpetider på 12 måneder eller mer varierer innskuddsrentene i banker fra 6,7 % til 7,2 %/år. Noen banker mobiliserer store pengesummer med usedvanlig høye renter, for eksempel PVCombank, som bruker 10 %/år for usedvanlig store innskudd. Cake by VPBank tilbyr en rente på 8,7 % per år.
Rentepresset er fortsatt høyt.
FOTO: NGOC THANG
I mellomtiden forblir utlånsrentene uendret. Den gjennomsnittlige utlånsrenten for vietnamesiske dong i mars for statseide og aksjeselskapsbaserte kommersielle banker, for både nye og eksisterende lån med utestående saldoer, var 7,4–9,7 % per år. For kunder som låner for å kjøpe eiendom, vedvarte renten på 12–14 % per år. Beregnet individuelt for hver kunde, økte rentene med omtrent 1 % sammenlignet med de første månedene av året. I mellomtiden forble utlånsrentene for USD-lån, for både nye og eksisterende lån, på 4–5,3 % per år.
KB Securities Vietnam (KBSV) mener at den nedadgående trenden i rentene på kort sikt fortsatt er uklar, ettersom likviditetsproblemer forventes å fortsette i andre kvartal. Videre er bankenes netto utlåns-til-innskuddsgrad (LDR) fortsatt høy og nærmer seg 85 %-taket fastsatt av sirkulær 22. Tendensen til å holde og handle kontanter i påvente av endringer i skattepolitikken fortsetter å gjøre det vanskelig for bankene å skaffe kapital. I tillegg vil mangelen på betydelige gjennombrudd i utbetalinger av offentlige investeringer dette kvartalet sannsynligvis føre til et fortsatt budsjettoverskudd for statskassen. Begge disse faktorene vil begrense strømmen av midler tilbake til banksystemet. Dessuten skaper den komplekse utviklingen i Midtøsten dobbelt press på inflasjon og valutakurser, noe som gir Vietnams statsbank begrenset rom til å gi likviditetsstøtte til systemet.
Ifølge data fra Vietnams statsbank hadde kredittveksten ved utgangen av første kvartal 2026 langt oversteget innskuddsveksten, med en økning på 3,18 % sammenlignet med bare rundt 0,55 % for innskudd. Denne betydelige forskjellen gjenspeiler det fortsatte likviditetspresset, noe som tvinger bankene til å opprettholde tilstrekkelig attraktive innskuddsrenter for å sikre finansiering. Videre viser de nylig publiserte innskudds- og utlånstallene fra bankene omtrent like beløp, noe som indikerer høyt kapitalpress. For eksempel var Vietcombanks utlån i 2025 nesten 1,7 billioner VND, mens innskuddene også var omtrent 1,7 billioner VND.
På samme måte spår Vietcombank Securities Company at det forventes at systemlikviditeten vil fortsette å være under press i andre kvartal, på grunn av en kraftig økning i utbetalingsetterspørselen. Senkende innskuddsrenter kan bremse forbedringen av innsatskapitalen i noen banker, spesielt små og mellomstore banker eller de med høy kredittvekst. I tillegg er volumet av åpne markedsoperasjoner (OMO) som forfaller i april fortsatt stort. Derfor forventes det at likviditeten vil være mindre rikelig, og innskuddsrentene vil fortsette å være relativt høye i den kommende perioden, spesielt for mellomlange og langsiktige forfall.
Vil rentene synke i løpet av årets to siste kvartaler?
Rentene var et av temaene som ble tatt opp av bankaksjonærene på de siste generalforsamlingene. Nguyen Duc Vinh, administrerende direktør i VPBank, forklarte: Likviditeten i første kvartal var relativt stram, noe som førte til en oppadgående trend i innskuddsrentene i de fleste banker. For tiden er innskuddsrentene på sitt høyeste nivå på tre år på tvers av alle løpetider. Denne trenden vil imidlertid bare forbli høy i en kort periode og vil gradvis synke mot slutten av andre kvartal og begynnelsen av tredje kvartal. Ifølge Nguyen Duc Vinh viste det nylige møtet mellom den nye sentralbanksjefen i Vietnams statsbank og bankene en sterk besluttsomhet om å kontrollere rentene. Derfor vil bankene opprettholde rentene på et stabilt nivå, deretter redusere dem og til slutt senke utlånsrentene for å støtte økonomien.
Le Thanh Tung, et styremedlem i VietinBank, erkjente også at rentene har steget raskt og holdt seg høye i det siste, hovedsakelig som følge av systemets behov for likviditetsbalansering og økt konkurranse, noe som legger press på kostnadene for kapitalmobilisering for bankene. Renteutviklingen avhenger av mange innenlandske og globale faktorer, spesielt utviklingen i Midtøsten. I basisscenarioet mener VietinBank at kapitalkostnadene kan forbli høye på kort sikt, men økningstakten vil avta og gradvis stabilisere seg etter hvert som likviditetsforholdene i markedet blir gunstigere. Men hvis oljeprissjokket vedvarer og USD fortsetter å styrke seg, kan presset for stigende renter fortsette inn i 2026.
«Nåværende systemlikviditet gjenspeiler presset forårsaket av at kredittveksten overgår kapitalveksten. For å finne en harmonisk balanse mellom vekstmål og makroøkonomisk stabilitet har State Bank of Vietnam (SBV) fleksibelt implementert løsninger for å opprettholde systemlikviditetsstabilitet og rentestabilitet. Imidlertid har komplekse utviklingstrekk i det internasjonale markedet skapt betydelig press på SBVs pengepolitikk», analyserte Tung. I følge VietinBanks vurdering vil SBV implementere et omfattende sett med løsninger for å støtte systemlikviditeten gjennom operative verktøy som valutakurser, renter, åpne markedsoperasjoner (OMO), refinansiering og kredittgrenser. Banker anbefaler også å vurdere å løsne metoden for å beregne innskudd i statskassen for å redusere presset på lån-til-innskudd-forholdet (LDR). Samtidig vil SBV koordinere finans- og pengepolitikken effektivt.
KBSV forventer en tydeligere nedadgående trend i rentene, med en gjennomsnittlig reduksjon på omtrent 0,5–1 % per år i de to siste kvartalene av 2026, takket være rikelig kapital fra sterke utbetalinger av offentlige investeringsmidler til banksystemet; lettelsen av konflikten i Iran, som letter inflasjons- og valutakurspresset, og dermed gir State Bank of Vietnam rom til å støtte likviditet for banksystemet; og mange nye tiltak vil bli introdusert i andre halvdel av året av regjeringen og State Bank of Vietnam for å strebe etter å oppnå målet om 10 % BNP-vekst, inkludert senking av rentene. «Innen andre halvdel av 2026 vil utlånsrentene vise en tydeligere nedadgående trend, lik nedgangen i innskuddsrentene, for å støtte økonomisk vekst. Den nedadgående trenden i denne perioden vil sannsynligvis forbli selektiv, og prioritere viktige sektorer som eksport og industriproduksjon», spår KBSV.
Kilde: https://thanhnien.vn/khoang-trong-lai-suat-bao-gio-lap-day-185260426213351671.htm
Kommentar (0)