Presja na złe długi w bankach wykazuje oznaki stopniowego zmniejszania się

Podpis pod zdjęciem — Klienci kończą procedurę kredytową w Bao Viet Commercial Joint Stock Bank. Zdjęcie: Tran Viet/VNA

Nadal jednak istnieje potencjalne ryzyko, zwłaszcza w bankach z dużą ekspozycją na nieruchomości i obligacje korporacyjne. Na podstawie 9-miesięcznych danych finansowych i raportów organizacji analitycznych, prognozy dotyczące spłaty złych długów w czwartym kwartale 2025 i 2026 roku wskazują, że presja ta będzie stopniowo maleć, ale różnice między grupami bankowymi będą coraz wyraźniejsze.

Wzmocnienie „bufora”, poprawa jakości aktywów

Liczba nowych złych długów znacząco spadła w trzecim kwartale 2025 roku, co wskazuje na lepszą kontrolę tempa powstawania ryzyka kredytowego. Niektóre sektory, które były pod presją, takie jak rynek nieruchomości, również zaczęły się stabilizować, co spowolniło wzrost złych długów w całym systemie.

Według Rong Viet Securities Company (VDSC), wartość złych długów w bilansie w trzecim kwartale nieznacznie wzrosła o około 7000 mld VND w porównaniu z poprzednim kwartałem, osiągając poziom 274 000 mld VND, ale wskaźnik złych długów spadł z 2,04% do 2,01%. Sytuacja ta była głównie spowodowana gwałtownym spadkiem liczby złych długów netto do 28 000 mld VND, podczas gdy banki ograniczyły skalę zarządzania ryzykiem do około 21 000 mld VND.

Wyniki badania trendów biznesowych przeprowadzonego przez Bank Państwowy pokazują, że instytucje kredytowe są bardziej optymistyczne i prognozują, że wskaźnik złych długów będzie nadal spadał w czwartym kwartale 2025 r., w przeciwieństwie do tendencji wzrostowej w analogicznym okresie ubiegłego roku. Około połowa banków odnotowała spadek złych długów w trzecim kwartale, a wśród nich Wietnamski Bank Handlowy ds. Przemysłu i Handlu (BVBank), Wietnamski Bank Handlowy ds. Dobrobytu (VPBank) oraz Wietnamski Bank Handlowy ds. Przemysłu i Handlu ( VietinBank ) odnotowały największą poprawę.

Dane FiinGroup dodatkowo wzmacniają ten pozytywny trend, ponieważ wskaźnik NPL 27 banków spadł do 2%, a tempo powstawania nowych NPL utrzymuje się na bardzo niskim poziomie. Wskaźnik pokrycia NPL (LLR) w trzecim kwartale wzrósł do 84,3%, nieznacznie odrabiając stratę z 79,8% w poprzednim kwartale. Wietnamski Bank Handlowy Akcyjny Handlu Zagranicznego (Vietcombank) jest liderem w tym systemie ze wskaźnikiem LLR przekraczającym 200%, a następnie VietinBank i Wietnamski Bank Akcyjny Technologiczny i Handlowy ( Techcombank ).

Mirae Asset odnotowało również spadek złych długów w grupach 3-5 do 2%, co stanowi spadek o 23 punkty bazowe w porównaniu z połową 2024 roku. Wartość nowych złych długów powstałych w trzecim kwartale wyniosła około 24 000 mld VND, co stanowi najniższy poziom od wielu kwartałów i oznacza spadek o 60,7% w porównaniu z pierwszym kwartałem.

Pomimo znacznej poprawy wskaźników, ogólna skala złych długów pozostaje wysoka, głównie ze względu na powolną odbudowę starych długów i zaostrzone standardy klasyfikacji długów. Właśnie dlatego banki zwiększyły rezerwy, aby zwiększyć odporność.

Według statystyk ze sprawozdań finansowych 27 banków, całkowite rezerwy na ryzyko kredytowe wyniosły około 230 000 mld VND, co stanowi wzrost o 11% w porównaniu z końcem 2024 r. W szczególności duże banki, takie jak Bank Inwestycji i Rozwoju Obszarów Wiejskich ( BIDV ), VietinBank i Vietcombank, przewodziły pod względem skali rezerw. W grupie banków prywatnych, VPBank, Military Commercial Joint Stock Bank (MB) i Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) odnotowały gwałtowny wzrost, przy czym Sacombank zwiększył swoje rezerwy o 75%, aby w pełni obsłużyć zaległe długi.

Zwiększenie rezerw pomaga zwiększyć wskaźnik pokrycia złych długów, wzmacniając bezpieczeństwo systemu, ale jednocześnie wywiera krótkoterminową presję na zyski. Dlatego banki muszą utrzymywać rozsądny poziom LLR, aby zapewnić zarówno bezpieczeństwo kapitałowe, jak i efektywność działalności.

Ciśnienie spada, różnicowanie wzrasta

Pomimo rosnących oznak poprawy, system bankowy nadal stoi przed wieloma wyzwaniami wynikającymi z utrzymujących się czynników ryzyka. Rynek obligacji korporacyjnych, zwłaszcza obligacji nieruchomości, pozostaje słaby; sektor obligacji z przeterminowanymi płatnościami w trzecim kwartale osiągnął 1,668 bln VND, według Mirae Asset. To utrudnia windykację należności.

Kredyty hipoteczne również zbliżają się do progu ryzyka, gdyż zaległe zadłużenie związane z tym sektorem stanowi prawie 10% całości kredytów w systemie; jeśli uwzględnimy kredyty hipoteczne, odsetek ten do końca sierpnia 2025 r. wyniesie prawie 23%. Jest to sektor bardzo wrażliwy na wahania gospodarcze , co powoduje wzrost ryzyka koncentracji.

Ponadto wskaźnik zadłużenia specjalnego (SML) wzrósł z 1,2% do 1,4%, co wskazuje na możliwość przeniesienia grupy zadłużenia w najbliższym czasie. Jest to sygnał, że potencjalna presja nadal istnieje, mimo że liczba nowych nieściągalnych długów spadła.

Jednak krótkoterminowe prognozy sugerują, że ogólna presja będzie stopniowo spadać. Na podstawie danych z VDSC, FiinGroup i Mirae Asset, prognozuje się, że w czwartym kwartale 2025 r. poziom złych długów nieznacznie spadnie lub ustabilizuje się dzięki silnemu ożywieniu kredytowemu (saldo kredytowe na dzień 30 października wzrosło o 15%, a do końca roku ma osiągnąć 19-20%) oraz stałemu wzrostowi zysków (wzrost o 24,9% w trzecim kwartale).

W perspektywie roku 2026 różnice między bankami będą bardziej widoczne. Banki o silnych bazach kapitałowych, wysokich wskaźnikach LLR i ostrożnych portfelach kredytowych będą nadal poprawiać jakość aktywów. Tymczasem banki o wysokich wskaźnikach kredytów hipotecznych i obligacji będą musiały zmierzyć się z wyższą presją na obsługę zadłużenia i koniecznością zwiększenia rezerw.

Oznaki poprawy jakości aktywów w trzecim kwartale i prognoza stabilizacji w czwartym kwartale 2025 roku wskazują, że system bankowy wkracza w fazę „uzdrawiania” w bardziej wyraźnym sensie. Jednak ryzyka związane z nieruchomościami, obligacjami i grupami instrumentów dłużnych, które wymagają uwagi, nie zostały jeszcze całkowicie wyeliminowane. Utrzymanie rozsądnych rezerw, usprawnienie zarządzania aktywami i kontrola skoncentrowanego ryzyka będą kluczowe dla banków, aby zapewnić odporność i wspierać zrównoważony wzrost w 2026 roku.