Inwestowanie w akcje z zyskiem przed zapłaceniem podatków: Wiele problemów, trudne do wdrożenia?

Pobieranie podatku liniowego w wysokości 0,1% pozwala skrócić czas rozliczania podatku osobistego od inwestycji giełdowych, który jest bardzo skomplikowany, ponieważ saldo na kontach giełdowych nie jest stałe, a wręcz zmienia się co godzinę.

Wielu ekspertów obawia się, że zmiana sposobu opodatkowania dochodów z papierów wartościowych spowoduje wiele problemów dla inwestorów i spółek papierów wartościowych - Zdjęcie: Quang Dinh

Ponadto proponowana stawka podatku w wysokości 20% jest zbyt wysoka.

Wielu ekspertów ds. papierów wartościowych zalecało takie rozwiązanie, choć przyznają, że nakładanie podatku w wysokości 0,1% na wartość każdej sprzedaży papierów wartościowych, niezależnie od tego, czy inwestor osiągnął zysk, czy stratę, jest nieuzasadnione.

Wcześniej, w raporcie oceniającym wpływ podatku dochodowego od osób fizycznych (PIT), Ministerstwo Finansów przyznało, że sprzedaż papierów wartościowych ze stratą i płacenie nadal 0,1% podatku jest „niewłaściwe” i oznajmiło, że zamierza na nowo zdefiniować sposób obliczania podatku dochodowego od papierów wartościowych.

Zbieranie 0,1% jest proste, przejrzyste i ogranicza surfowanie...?

W rozmowie z nami pan Lan Hoang, inwestor giełdowy ( Hanoi ), powiedział, że przy obecnym wyliczeniu 0,1%, przy sprzedaży papierów wartościowych o wartości 100 milionów VND inwestor będzie musiał zapłacić podatek dochodowy od osób fizycznych w wysokości 100 000 VND, niezależnie od zysku lub straty.

„Sprzedaż akcji ze stratą oznacza utratę dochodów i konieczność płacenia podatków, co jest nieuzasadnione. Konieczne jest ponowne przeanalizowanie tej metody opodatkowania” – powiedział pan Hoang.

Ekspert giełdowy powiedział, że w 2007 r. urząd skarbowy zaproponował plan tymczasowego pobierania 0,1% podatku od przeniesienia papierów wartościowych, a po ostatecznym rozliczeniu potrącania 20% od dochodu.

Dokładniej, firma maklerska tymczasowo potrąci 0,1% całkowitej wartości transferu, a inwestor rozliczy podatek i złoży deklarację później. Jeśli kwota tymczasowo zapłaconego podatku będzie wyższa, inwestor otrzyma zwrot, a w przypadku niedoboru będzie musiał zapłacić więcej.

W przypadku braku możliwości ustalenia ceny zakupu i powiązanych kosztów, inwestorzy będą musieli zapłacić podatek w wysokości 0,1% od całkowitej ceny każdej sprzedaży. Jednak w 2014 roku urząd skarbowy zdecydował się na zastosowanie dotychczasowej metody pobierania podatku w wysokości 0,1% od wszystkich transakcji.

Według pana Nguyen Van Phunga, byłego dyrektora Departamentu Podatków dla Dużych Przedsiębiorstw w Generalnym Departamencie Podatków, podstawową zasadą podatku dochodowego od osób fizycznych jest „opodatkowanie” rzeczywistych dochodów, a nie konieczność wypłacania strat.

Jednak w rozmowie z nami pan Bui Van Huy – dyrektor oddziału DSC Securities w Ho Chi Minh City – stwierdził, że stosowanie obecnej stawki 0,1% od wartości każdej sprzedaży jest proste, przejrzyste i wygodne zarówno dla inwestorów, jak i firm papierów wartościowych.

Dla inwestorów osiągających dobre zyski takie rozliczenie podatkowe będzie korzystniejsze niż płacenie 20% podatku od wypracowanych zysków.

„Co więcej, obecna metoda poboru podatków nie przyniesie korzyści inwestorom spekulacyjnym i inwestorom krótkoterminowym o wysokiej częstotliwości. Im więcej inwestorów handluje akcjami, tym więcej podatku ściąga państwo. Przyczyni się to do promowania rynku w kierunku inwestycji długoterminowych” – powiedział pan Huy.

Źródło: VSDC - Grafika: TUAN ANH

Inwestorzy mają trudności z rozliczeniem podatku od papierów wartościowych

Zdaniem pana Huya, biorąc pod uwagę, że system informacji zarządczej jest nadal dość rozdrobniony, a połączenie baz danych między firmami papierów wartościowych jest nadal oddzielne, jak obecnie, rozliczenie podatkowe będzie bardzo skomplikowane i zajmie więcej czasu zarówno inwestorom, jak i firmom papierów wartościowych.

Dyrektor innej firmy papierów wartościowych wyraził obawę, że jeśli nowelizacja przewiduje pobieranie 20% zysków, a straty nie będą podlegały odliczeniu w kolejnych latach, stanie się to nieuzasadnione. Ponieważ pobieranie 20% zysków z inwestycji w papiery wartościowe jest wysokie, konieczne jest rozważenie odliczenia podatkowego w przypadku poniesienia przez inwestorów strat.

„Badania i nowelizacja stawek podatkowych oraz sposób ich obliczania muszą również uwzględniać wpływ na rynek akcji. Jest to ważny kanał mobilizacji kapitału dla gospodarki , dlatego nie powinniśmy pozwalać, aby nadmiernie wysokie lub nieuzasadnione podatki wpływały na ten rynek” – powiedział.

Pan Dang Tran Phuc, prezes AzFin Financial Consulting and Training Company, powiedział również, że „ryczałtowy” mechanizm poboru podatku w wysokości 0,1% skróci czas rozliczania podatków osobistych, a także proces ustalania ceny kupna/sprzedaży akcji.

Tymczasem rozliczanie podatkowe z tytułu inwestycji w papiery wartościowe jest bardzo skomplikowane, ponieważ stan rachunków papierów wartościowych nie jest stały i zmienia się co godzinę.

Ponadto kwestia dywidend, praw do nabycia dodatkowych emisji i wiele innych czynników może zniekształcić koszt kapitału dla inwestora, w związku z czym bardzo trudno będzie określić, jaki procent zysku lub straty...

„Najrozsądniejszym rozwiązaniem jest zastosowanie go do wszystkich transakcji w danym roku. Jeśli inwestorzy osiągną zysk, będą musieli zapłacić podatek. Jeśli inwestorzy poniosą stratę, będą mogli odliczyć podatek za kolejne lata, kiedy osiągną zysk” – zasugerował pan Phuc.

Zdaniem pana Phuca 20% podatek dochodowy jest bardzo skomplikowany i wymaga dokładnego zbadania, aby móc stworzyć odpowiednie i skuteczne przepisy podatkowe. Pozwoli to uniknąć strat podatkowych i nieprawidłowego opodatkowania, a tym samym zapewni sprawiedliwość w inwestowaniu w akcje.

„Aby pobór podatków był skuteczny dla państwa i wygodny dla inwestorów, konieczne jest promowanie rozwiązań umożliwiających synchronizację danych między firmami papierów wartościowych i optymalizację procedur podatkowych” – zaproponował pan Phuc.

Pan Nguyen Hoang Hai (Wiceprezes Wietnamskiego Stowarzyszenia Inwestorów Finansowych – VAFI):

Wysoki podatek od dochodów z papierów wartościowych jest nieuzasadniony

Jeśli proponowana wcześniej stawka podatku w wysokości 20% od dochodu (zysku) z papierów wartościowych nie jest odpowiednia. Ponieważ ta stawka podatku jest równoważna z podatkiem dochodowym od osób prawnych, przedsiębiorstwa mogą rozliczać się ze wszystkich poniesionych kosztów, inwestorzy indywidualni nie mogą ich rejestrować.

Inwestorzy muszą płacić odsetki od depozytu zabezpieczającego, prowizje maklerskie i koszty utrzymania. Bez uwzględnienia tych kosztów i odliczeń rodzinnych, stawka 20% dla inwestorów indywidualnych jest nieopłacalna, zwłaszcza dla inwestorów, którzy traktują obrót papierami wartościowymi jako główne źródło dochodu i utrzymania.

Na rynkach rozwiniętych, takich jak Stany Zjednoczone czy wiele regionów Azji, dochód z papierów wartościowych do celów podatkowych oblicza się na podstawie całkowitego dochodu z kolejnego roku. W związku z tym niskie dochody mogą być zwolnione z podatku lub obniżone, a straty poniesione w tym roku można odzyskać w kolejnych latach.

Wietnam nie może jeszcze stosować metody stosowanej w krajach rozwiniętych. W związku z tym możliwe jest rozważenie poboru podatku od papierów wartościowych w formie ryczałtu, ale cena sprzedaży pomniejszona o cenę zakupu. W przypadku zysku płaci się 5% podatku, a w przypadku straty – nie płaci się podatku. Ponadto zaleca się ponowne rozważenie stawki podatku od akcji bonusowych, ponieważ jest ona zbyt wysoka, a wielu inwestorów ponosi duże straty.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami, inwestorzy otrzymujący premie i dywidendy będą musieli odliczyć 5% podatku dochodowego od osób fizycznych. Jednakże w dniach zamknięcia sesji dywidendowej ceny akcji spadły proporcjonalnie do procentu dywidendy.

W istocie aktywa inwestorów nie rosną, a ceny akcji mogą wręcz spadać, gdy rynek jest niesprzyjający. Dlatego nałożenie 5% podatku na dywidendy lub akcje bonusowe jest zbyt wysokie i nieuzasadnione.

Badania nad dodatkowymi, odrębnymi przepisami podatkowymi dla papierów wartościowych pochodnych

Ustawa o papierach wartościowych z 2019 roku stanowi, że papiery wartościowe obejmują akcje, obligacje, instrumenty pochodne i inne rodzaje papierów wartościowych. Jednak wielu ekspertów uważa, że ​​obliczanie podatku na podstawie całkowitej wartości sprzedaży dla inwestorów w instrumenty pochodne nie jest rozsądne.

Ministerstwo Finansów uznało również, że istnieje różnica w charakterze między papierami wartościowymi bazowymi a papierami wartościowymi pochodnymi. W związku z tym wartość papierów wartościowych pochodnych zależy od wartości jednego lub większej liczby aktywów bazowych, a inwestorzy posiadający papiery wartościowe pochodne nie korzystają z praw akcjonariuszy, tak jak w przypadku papierów wartościowych bazowych.

Ponadto na rynku instrumentów pochodnych nie występują transakcje transferujące całą wartość transakcji i przenoszące aktywa od sprzedającego do kupującego, jak na rynku bazowym. Zapłatą za transfer między inwestorami jest jedynie różnica w cenie (zysk/strata).

W związku z powyższym Ministerstwo Finansów zgadza się, że konieczne jest zbadanie i uzupełnienie szczegółowych przepisów dotyczących podatku dochodowego od osób fizycznych z tytułu papierów wartościowych pochodnych, tak aby zapewnić ich zgodność z rzeczywistością i specyfiką tej działalności, stwarzając korzystne warunki zarówno dla podatników, jak i organów podatkowych w procesie wdrażania.

Source: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm