Proponowanie rozwiązań z zakresu zarządzania państwem przy rozwoju regionalnych i międzynarodowych centrów finansowych

Obecnie na świecie działa 121 centrów finansowych, a w wielu krajach silnie zaznacza się tendencja do konkurowania o miano wiodących centrów finansowych, dysponujących atrakcyjnymi, innowacyjnymi produktami, odpowiednimi do zmieniającego się otoczenia i rozwoju.

Zakątek dynamicznego i nowoczesnego Ho Chi Minh City. Zdjęcie ilustracyjne: Ngoc Ha/VNA

Potrzeba nowego centrum finansowego, różniącego się od istniejących centrów finansowych, które mogłoby przyjmować środki finansowe przekazywane z dużych międzynarodowych centrów finansowych, świadczyć nowe usługi finansowe, uzyskiwać dostęp do nowych rynków, nowych trendów rozwojowych... staje się coraz pilniejsza; w związku z tym coraz wyraźniejsza staje się duża możliwość utworzenia nowego centrum finansowego w regionie Azji i Pacyfiku , który jest uważany za najbardziej dynamiczne centrum gospodarcze na świecie.

Wietnam jest jasnym punktem rozwoju gospodarczego i wzrostu gospodarczego, charakteryzującym się stabilnością makroekonomiczną, przyciągającym inwestycje i rozwijającym nowoczesny rynek finansowy, dążącym do stworzenia centrum finansowego zdolnego do powiązania z centrami finansowymi w regionie i na świecie. Wietnam jest również jednym z wiodących rynków pod względem tempa wdrażania przyszłościowych technologii finansowych, co może zapewnić przewagę konkurencyjną i tworzyć konkretne produkty. Wietnam ma wiele naturalnych atutów, które sprzyjają rozwojowi regionalnego i międzynarodowego centrum finansowego, takich jak: położenie na skrzyżowaniu międzynarodowych szlaków morskich z północy na południe, ze wschodu na zachód, a także w centrum Azji Południowo-Wschodniej – gdzie strefa czasowa różni się od strefy czasowej 21 największych centrów finansowych świata.

Wiceminister planowania i inwestycji Nguyen Thi Bich Ngoc powiedziała, że według raportu Global Financial Centres Index (GFCI) nr 36 opublikowanego we wrześniu 2024 r. Ho Chi Minh City zajęło 105. miejsce na 121 światowych centrów finansowych, co stanowi awans o 3 miejsca z 108. miejsca na 121 w 2022 r. W 2024 r. Światowa Organizacja Własności Intelektualnej (WIPO) oceniła również, że Wietnam jest jednym z 8 krajów o średnich dochodach i jednym z 3 krajów o największym postępie w dziedzinie innowacji; jednocześnie utrzymuje rekord wybitnych osiągnięć w porównaniu z poziomem rozwoju przez 14 kolejnych lat.

Stąd widać, że budowa, funkcjonowanie i rozwój konkurencyjnego regionalnego i międzynarodowego centrum finansowego w Wietnamie przyczyni się do wprowadzenia kraju w nową erę – erę wzrostu narodowego.

Wiceminister Nguyen Thi Bich Ngoc podkreśliła, że mimo iż budowa, konsolidacja i promocja przewagi konkurencyjnej w celu utworzenia regionalnego centrum finansowego, dążenie do stworzenia międzynarodowego centrum finansowego stwarza Wietnamowi wiele wyzwań. Jeśli się to powiedzie, Wietnam będzie w stanie połączyć się ze światowym rynkiem finansowym, przyciągnąć zagraniczne instytucje finansowe i stworzyć nowe zasoby inwestycyjne, promować istniejące zasoby inwestycyjne, wykorzystać możliwości przesunięcia międzynarodowych przepływów kapitału inwestycyjnego, promować rozwój wietnamskiego rynku finansowego, aby stał się on efektywny i dorównał międzynarodowym standardom, a jednocześnie przyczynić się do zrównoważonego rozwoju gospodarki narodowej poprzez zwiększenie roli, pozycji i prestiżu Wietnamu na arenie międzynarodowej.

Ministerstwo Planowania i Inwestycji opracowuje i zbiera uwagi od agencji, departamentów, oddziałów i podmiotów zainteresowanych, aby sfinalizować rezolucję, którą należy przedłożyć Zgromadzeniu Narodowemu w sprawie budowy regionalnego i międzynarodowego centrum finansowego w Wietnamie.

W związku z tym projekt proponuje regulacje dotyczące liczby, lokalizacji, funkcji i zadań centrów finansowych, mechanizmów i polityk motywacyjnych, takich jak polityka finansowa, monetarna, bankowa, walutowa, mechanizmy testowe (piaskownica), podatki, imigracja i podróże... Zdaniem Ministerstwa Planowania i Inwestycji, dokument, po jego wydaniu, będzie miał ogromny wpływ na instytucje kredytowe, firmy finansowe, giełdy papierów wartościowych, fundusze inwestycyjne, fundusze inwestycyjne, firmy ubezpieczeniowe i inne przedsiębiorstwa działające w centrach finansowych.

Jako głos reprezentujący większość przedsiębiorstw, Wietnamska Federacja Handlu i Przemysłu, po zsumowaniu opinii i punktów widzenia społeczności członkowskiej i stowarzyszonych stowarzyszeń branżowych uważa, że podmiotami uprawnionymi do rejestracji jako członkowie centrum finansowego są: instytucje kredytowe, firmy finansowe, giełdy papierów wartościowych, złoto, waluty obce, fundusze inwestycyjne, fundusze inwestycyjne, firmy ubezpieczeniowe itp.

Są to dostawcy usług finansowych, natomiast duzi użytkownicy usług finansowych, tacy jak korporacje, spółki dominujące, holdingi itp., nie zostali wymienieni. To prowadzi do pytania, czy przedsiębiorstwa niefinansowe mogą rejestrować się jako członkowie Centrum Finansowego, czy nie?

Odnosząc się do doświadczeń innych światowych centrów finansowych, które również posiadają regulacje dotyczące rejestracji członków, podmioty dopuszczone do uczestnictwa dzielą się na dwie wyraźne grupy: przedsiębiorstwa finansowe i przedsiębiorstwa niefinansowe. Dlatego też agencja projektowa musi rozważyć tę kwestię i dostosować ją do realiów wietnamskich i ogólnych trendów globalnych.

Projekt wspomina również o polityce kontrolowanych testów dla pośredników finansowych, znanych również jako fintech; ma ona na celu powierzenie rządowi szczegółowego określenia środków zarządzania kryptoaktywami, kryptowalutami, NFT, tokenami użytkowymi itp. Według VCCI takie regulacje mogą utrudnić rządowi wydawanie dokumentów wytycznych, ponieważ nie jest on w stanie ujednolicić kwestii, które są zbyt nowe i wciąż bardzo szybko się zmieniają.

W związku z tym VCCI zaleca agencji projektowej zmianę podejścia, umożliwiając przedsiębiorstwom proponowanie rozwiązań zgodnych z celami zarządzania państwa. W szczególności państwo musi wyznaczyć sobie takie cele, jak ochrona praw własności, zapobieganie oszustwom, zapewnienie bezpieczeństwa, bezpieczeństwo sieci, zapobieganie praniu pieniędzy, bezpieczeństwo energetyczne i środowiskowe itp.

Ubiegając się o licencję, firmy fintechowe przedstawią swój model biznesowy i wyjaśnią rozwiązania służące osiągnięciu powyższych celów. Agencje stanowe dokonają przeglądu, oceny i wyceny tych rozwiązań oraz udzielą licencji na działalność fintechową.

Przedsiębiorstwa muszą prawidłowo wdrażać rozwiązania, do których się zobowiązały, oraz raportować i podlegać regularnym kontrolom i nadzorowi ze strony organów państwowych. Po pewnym czasie, gdy rozwiązania przedsiębiorstwa okażą się skuteczne, państwo przystąpi do ich przekształcenia w regulacje dotyczące zarządzania.

Jeśli chodzi o podatek dochodowy od osób prawnych od inwestycji w innowacje i kreatywność, projekt koncentruje się wyłącznie na zwolnieniach i ulgach z tego podatku. Jednak, według opinii wielu startupów, przepisy dotyczące podatku dochodowego od osób prawnych utrudniają obecnie przepływ kapitału na ten rynek.

Na przykład firma venture capital inwestuje w wiele innowacyjnych startupów. Te startupy często mają niski wskaźnik sukcesu, ale jeśli odniosą sukces, mogą przynieść ogromne zyski, ponieważ wartość ich wkładu kapitałowego może wzrosnąć wielokrotnie.

Firmy venture capital, które sprzedają swoje udziały w odnoszących sukcesy startupach, będą miały przychody podlegające opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych. Jednakże koszty zainwestowane w upadłe startupy nie mogą być odliczane od podatku, ponieważ zgodnie z ustawą o podatku dochodowym od osób prawnych zasada, że koszty muszą odpowiadać przychodom, jest nieodzowna.

W związku z tym VCCI zaleca, aby agencja projektowa uzupełniła przepisy regulujące mechanizmy podatkowe odpowiednie dla przedsiębiorstw rejestrujących się jako podmioty prowadzące działalność inwestycyjną wysokiego ryzyka w centrach finansowych.

Źródło