Dow Jones wzrósł o 660 punktów w oczekiwaniu na obniżkę stóp procentowych przez Fed

Sesja handlowa 25 listopada (czasu amerykańskiego) zakończyła się silnym zielonym kolorem na Wall Street, a jednocześnie główne indeksy odnotowały wzrost punktów dzięki rosnącym oczekiwaniom, że Rezerwa Federalna (FED) wkrótce obniży stopy procentowe.

Akcje szybują w górę, Dow Jones skacze o 660 punktów, S&P zbliża się do historycznego szczytu

Inwestorzy otrzymali serię mieszanych danych ekonomicznych , ale większość zinterpretowała je jako dające Fedowi więcej miejsca na złagodzenie polityki na grudniowym posiedzeniu. Jednocześnie akcje spółek technologicznych, zwłaszcza tych związanych ze sztuczną inteligencją (AI), odnotowały silne odbicie, stając się ważnym czynnikiem napędzającym wzrosty na rynku.

Na zamknięciu indeks S&P 500 wzrósł o 0,9%, czyli 60,76 punktu, do 6765,88, zaledwie 1,8% od swojego historycznego maksimum. Indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 664 punkty, czyli 1,4%, do 47 112,45, co stanowi największy wzrost w ostatnich latach. Indeks Nasdaq Composite również wzrósł o 153,59 punktu, czyli 0,7%, do 23 025,59. Warto zauważyć, że indeks Russell 2000, reprezentujący spółki o małej kapitalizacji, wzrósł o 2,1%, przewyższając grupę spółek o dużej kapitalizacji.

Głównym motorem napędowym rynku był gwałtowny spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Niższe stopy procentowe obniżają koszt kapitału dla przedsiębiorstw, podnoszą wyceny akcji i wzmacniają oczekiwania, że ​​Fed będzie kontynuował luzowanie polityki pieniężnej. Według CME Group, inwestorzy widzą obecnie 83% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w grudniu, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z zaledwie tygodniem temu, kiedy prawdopodobieństwo to wynosiło niemal 50%.

Zmiana oczekiwań rynkowych wynika z serii opublikowanych dziś danych ekonomicznych: sprzedaż detaliczna we wrześniu była słabsza od oczekiwań; zaufanie konsumentów w listopadzie spadło bardziej niż oczekiwano; inflacja hurtowa nieznacznie wzrosła, ale inflacja bazowa spadła. To prowadzi do wniosku, że gospodarka USA mogła zacząć zwalniać na tyle, że Fed mógł interweniować.

„Wstrzymanie obniżek stóp procentowych mogłoby bardziej zaszkodzić nastrojom, niż sama obniżka by pomogła” – powiedział Brian Jacobsen, główny ekonomista w Annex Wealth Management, który stwierdził, że Fed prawdopodobnie ponownie złagodzi politykę pieniężną 10 grudnia, po tym jak w tym roku dwukrotnie obniżył stopy procentowe w celu wsparcia słabnącego rynku pracy.

Akcje spółek o małej kapitalizacji wyraźnie korzystają z potencjalnego spadku stóp procentowych. Wiele z tych firm finansuje swoją ekspansję zadłużeniem, więc niższy koszt kapitału znacząco poprawił ich perspektywy wzrostu. To również dlatego indeks Russell 2000 przewodził dziennym wzrostom.

Wiele akcji detalicznych również gwałtownie wzrosło po ogłoszeniu wyników lepszych od oczekiwań. Akcje Abercrombie & Fitch wzrosły o 37,5% po ogłoszeniu lepszych od oczekiwań zysków i podniesieniu prognoz na cały rok. Kohl's zaskoczył zyskiem w ostatnim kwartale, przekraczając oczekiwania dotyczące straty, co spowodowało wzrost akcji o 42,5%. Akcje Best Buy wzrosły o 5,3% po podniesieniu prognozy zysków na cały rok, czemu sprzyjała solidna sprzedaż komputerów, telefonów i gier wideo. Dick's Sporting Goods odwrócił pozytywny trend, odnotowując spadek o 4% do niewielkiego wzrostu o 0,2% po poprawie prognoz dla sklepów Dick's, chociaż przejęcie Foot Locker nadal potrzebuje czasu na „uporządkowanie” działalności.

Akcje spółek technologicznych i AI nadal dominowały na rynku. Akcje Alphabet wzrosły o 1,5% dzięki silnym oczekiwaniom związanym z modelem Gemini AI, kontynuując niedawny rajd. Z kolei Alibaba spadła o 2,3% pomimo wyższych od oczekiwań przychodów, ponieważ zyski nie spełniły prognoz, a wczesne zyski zostały zniwelowane.

Tymczasem akcje firm produkujących układy scalone znalazły się pod presją po doniesieniach, że Meta Platforms rozważa zakup układów AI od Alphabet zamiast od któregoś z obecnych dostawców. Akcje Nvidii spadły o 2,6%, a Advanced Micro Devices o 4,1%, co odzwierciedla obawy dotyczące coraz ostrzejszej konkurencji w branży AI.

Pomimo silnych wzrostów na amerykańskim rynku akcji 25 listopada, wielu ekspertów ostrzega, że ​​wzrosty te w dużej mierze opierają się na oczekiwaniach dotyczących stóp procentowych, które mogą szybko ulec zmianie wraz z publikacją nowych danych ekonomicznych. Uzależnienie od kilku dużych spółek technologicznych zwiększa również ryzyko dywergencji, zwłaszcza w okresie, gdy nastroje rynkowe są wrażliwe na informacje o inflacji i polityce pieniężnej.

Ponadto konsumpcja w USA pozostaje zmienną o dużej zmienności. Oznaki spowolnienia popytu, słabej sprzedaży detalicznej i słabnącego zaufania konsumentów mogą negatywnie wpłynąć na akcje dyskrecjonalne i rozprzestrzenić się na szerszy rynek, jeśli ten trend się utrzyma.

Ogólnie rzecz biorąc, sesja z 25 listopada przyniosła silne odbicie na Wall Street, a konsensus wśród indeksów Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq był optymistyczny. Nadzieje na niższe stopy procentowe i powrót kapitału do akcji spółek technologicznych pomogły wzmocnić nastroje, ale rajd nadal jest raczej nadzieją niż pewnością.

Jako reporter giełdowy uważam, że wydarzenia w nadchodzącym tygodniu, a zwłaszcza nowe dane ekonomiczne z USA dotyczące sprzedaży detalicznej, produkcji, inflacji i zaufania konsumentów, odegrają kluczową rolę. Dane te zadecydują o tym, czy obecna hossa jest trwała, czy też jest to jedynie krótkotrwałe odbicie, zanim rynek znajdzie nową równowagę.

Source: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-bat-tang-660-diem-nho-ky-vong-fed-giam-lai-suat-174177.html