Oprocentowanie depozytów i kredytów nie jest jeszcze zsynchronizowane.
Po spotkaniu Banku Państwowego Wietnamu (SBV) z bankami 9 kwietnia, ponad 30 banków jednocześnie obniżyło oprocentowanie depozytów, zazwyczaj o 0,1% do 0,5% w skali roku. Podczas tej rundy obniżek stóp procentowych niektóre banki, takie jak Agribank i SeABank, obniżyły je dwukrotnie.
W przypadku okresów krótszych niż 6 miesięcy, większość oprocentowania lokat oszczędnościowych jest ograniczona do 4,75% rocznie. W przypadku okresów 6 miesięcy lub dłuższych oprocentowanie pozostaje dość konkurencyjne, zazwyczaj wahając się od 5,3% do 6,8% rocznie. Niektóre banki oferują wysokie oprocentowanie powyżej 8% rocznie, na przykład Cake by VPBank, który stosuje 8,5% rocznie dla nowych klientów wpłacających 100 milionów VND lub więcej. Bac A Bank oferuje okres 6 miesięcy z oprocentowaniem 7,05% rocznie; VCBNeo oferuje 7% rocznie dla depozytów online; PGBank oferuje 6,9% rocznie… W przypadku okresów 12 miesięcy lub dłuższych oprocentowanie depozytów w bankach waha się od 6,7% do 7,2% rocznie. Niektóre banki gromadzą duże kwoty pieniędzy z wyjątkowo wysokim oprocentowaniem, na przykład PVCombank, który stosuje 10% rocznie dla wyjątkowo dużych depozytów. Cake by VPBank oferuje oprocentowanie 8,7% rocznie.
Presja na stopy procentowe pozostaje wysoka.
ZDJĘCIE: NGOC THANG
Tymczasem stopy procentowe kredytów pozostają bez zmian. Średnie oprocentowanie kredytów w dongach wietnamskich w marcu w bankach komercyjnych państwowych i akcyjnych, zarówno dla nowych, jak i istniejących kredytów z saldem niespłaconym, wynosiło 7,4-9,7% w skali roku. Dla klientów pożyczających na zakup nieruchomości, stopy procentowe utrzymywały się na poziomie 12-14% w skali roku. Obliczone indywidualnie dla każdego klienta, stopy procentowe wzrosły o około 1% w porównaniu z początkiem roku. Tymczasem oprocentowanie kredytów w dolarach amerykańskich, zarówno dla nowych, jak i istniejących kredytów, utrzymywało się na poziomie 4-5,3% w skali roku.
KB Securities Vietnam (KBSV) uważa, że w krótkim okresie trend spadkowy stóp procentowych pozostaje niejasny, ponieważ oczekuje się, że problemy z płynnością będą się utrzymywać w drugim kwartale. Ponadto wskaźnik kredytów netto do depozytów (LDR) banków utrzymuje się na wysokim poziomie, niemal osiągając pułap 85% określony w Okólniku nr 22. Tendencja do przechowywania i obrotu gotówką w oczekiwaniu na zmiany w polityce podatkowej nadal utrudnia bankom pozyskiwanie funduszy. Ponadto brak znaczących przełomów w wydatkach na inwestycje publiczne w tym kwartale prawdopodobnie doprowadzi do utrzymującej się nadwyżki budżetowej Skarbu Państwa. Oba te czynniki ograniczą przepływ środków z powrotem do systemu bankowego. Co więcej, złożone wydarzenia na Bliskim Wschodzie wywierają podwójną presję na inflację i kursy walut, co ogranicza możliwości Banku Państwowego Wietnamu w zakresie zapewnienia wsparcia płynnościowego dla systemu.
Według danych Banku Państwowego Wietnamu, na koniec pierwszego kwartału 2026 roku wzrost kredytów znacznie przewyższył wzrost depozytów, osiągając poziom 3,18%, w porównaniu z zaledwie około 0,55% w przypadku depozytów. Ta znacząca różnica odzwierciedla utrzymującą się presję na płynność, zmuszającą banki do utrzymywania wystarczająco atrakcyjnych stóp procentowych depozytów w celu zapewnienia finansowania. Co więcej, niedawno opublikowane dane dotyczące depozytów i kredytów banków wykazują w przybliżeniu równe kwoty, co wskazuje na wysoką presję kapitałową. Na przykład, w 2025 roku Vietcombank udzielił kredytów na kwotę prawie 1,7 biliona VND, a jego depozyty również na kwotę około 1,7 biliona VND.
Podobnie, Vietcombank Securities Company przewiduje, że w drugim kwartale płynność systemu będzie nadal pod presją w związku z gwałtownym wzrostem popytu na wypłaty. Kierunek obniżania stóp procentowych depozytów może spowolnić poprawę kapitału wejściowego w niektórych bankach, zwłaszcza małych i średnich lub tych o wysokim wzroście akcji kredytowej. Ponadto, wolumen operacji otwartego rynku (OMO) zapadających w kwietniu pozostaje wysoki. W związku z tym oczekuje się, że płynność będzie mniejsza, a stopy procentowe depozytów pozostaną stosunkowo wysokie w nadchodzącym okresie, zwłaszcza w przypadku średnio- i długoterminowych terminów zapadalności.
Czy stopy procentowe spadną w ostatnich dwóch kwartałach roku?
Stopy procentowe były jedną z kwestii poruszanych przez akcjonariuszy banków na ostatnich walnych zgromadzeniach. Pan Nguyen Duc Vinh, Dyrektor Generalny VPBank, wyjaśnił: Płynność w pierwszym kwartale była stosunkowo niska, co doprowadziło do wzrostu stóp procentowych depozytów w większości banków. Obecnie stopy procentowe depozytów są najwyższe od trzech lat we wszystkich okresach zapadalności. Jednak tendencja ta utrzyma się na wysokim poziomie tylko przez krótki czas i będzie stopniowo spadać pod koniec drugiego i na początku trzeciego kwartału. Według pana Nguyen Duc Vinha, niedawne spotkanie nowego prezesa Banku Państwowego Wietnamu z bankami pokazało silną determinację w kontrolowaniu stóp procentowych. W związku z tym banki będą utrzymywać stopy procentowe na stabilnym poziomie, następnie je obniżać, a ostatecznie obniżać stopy procentowe, aby wspierać gospodarkę.
Pan Le Thanh Tung, członek Rady Dyrektorów VietinBank, przyznał również, że stopy procentowe gwałtownie wzrosły i utrzymują się ostatnio na wysokim poziomie, odzwierciedlając głównie potrzeby systemu w zakresie równoważenia płynności i rosnącą konkurencję, co wywiera presję na koszt mobilizacji kapitału dla banków. Trendy stóp procentowych zależą od wielu czynników krajowych i globalnych, zwłaszcza od sytuacji na Bliskim Wschodzie. W scenariuszu bazowym VietinBank uważa, że koszt kapitału może pozostać wysoki w krótkim okresie, ale tempo wzrostu będzie zwalniać i stopniowo stabilizować się wraz z poprawiającą się płynnością rynku. Jeśli jednak szok cen ropy naftowej będzie się utrzymywał, a dolar amerykański będzie się umacniał, presja na podwyżki stóp procentowych może utrzymywać się do 2026 roku.
„Obecna płynność systemu odzwierciedla presję wywołaną przez wzrost akcji kredytowej przewyższający wzrost kapitału. Aby osiągnąć harmonijną równowagę między celami wzrostu a stabilnością makroekonomiczną, Bank Państwowy Wietnamu (SBV) elastycznie wdrożył rozwiązania mające na celu utrzymanie stabilności płynności systemu i stabilności stóp procentowych. Jednak złożone zmiany na rynku międzynarodowym wywarły znaczną presję na politykę pieniężną SBV” – analizował pan Tung. Według oceny VietinBanku, SBV wdroży kompleksowy zestaw rozwiązań wspierających płynność systemu za pomocą narzędzi operacyjnych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe, operacje otwartego rynku (OMO), refinansowanie i limity kredytowe. Banki zalecają również rozważenie złagodzenia metody naliczania depozytów w Skarbie Państwa w celu zmniejszenia presji na wskaźnik kredytów do depozytów (LDR). Jednocześnie SBV będzie skutecznie koordynował politykę fiskalną i monetarną.
KBSV przewiduje wyraźniejszy trend spadkowy stóp procentowych, ze średnią redukcją o około 0,5-1% rocznie w ostatnich dwóch kwartałach 2026 roku, dzięki obfitemu napływowi kapitału z dużych wypłat publicznych funduszy inwestycyjnych do systemu bankowego; złagodzeniu konfliktu w Iranie, złagodzeniu presji inflacyjnej i kursowej, co daje Bankowi Państwowemu Wietnamu przestrzeń do wspierania płynności systemu bankowego; a także wprowadzeniu w drugiej połowie roku wielu nowych polityk przez rząd i Bank Państwowy Wietnamu, dążących do osiągnięcia celu 10% wzrostu PKB, w tym obniżeniu stóp procentowych. „W drugiej połowie 2026 roku stopy procentowe kredytów będą wykazywać wyraźniejszy trend spadkowy, podobnie jak spadek stóp procentowych depozytów, aby wspierać wzrost gospodarczy. Tendencja spadkowa w tym okresie prawdopodobnie pozostanie selektywna, priorytetowo traktując kluczowe sektory, takie jak eksport i produkcja przemysłowa” – przewiduje KBSV.
Source: https://thanhnien.vn/khoang-trong-lai-suat-bao-gio-lap-day-185260426213351671.htm
Komentarz (0)