Wiele gigantów ubezpieczeniowych zainwestowało ogromne sumy pieniędzy w inwestycje giełdowe, ale nie przyniosło to żadnych efektów – zdjęcie: HUU HANH
Ze względu na duże zasoby gotówki, firmy ubezpieczeniowe często przeznaczają znaczną część swoich aktywów na inwestycje finansowe.
Oprócz stosunkowo bezpiecznych kanałów, takich jak depozyty, certyfikaty depozytowe czy obligacje rządowe , aktywnie inwestują także w rynek akcji – obszar, który ma potencjał generowania wyższych zysków, ale wiąże się z większą zmiennością i ryzykiem.
Bao Minh zastrzega sobie 15% zniżki na portfel.
W przypadku Bao Minh Joint Stock Corporation (BMI) sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał 2025 r. pokazuje, że ta firma ubezpieczeniowa miała krótkoterminowe inwestycje finansowe w wysokości 3577 mld VND na koniec września 2025 r., co oznacza wzrost o prawie 320 mld VND w porównaniu z początkiem roku.
Wzrost ten wynikał głównie z większego zaangażowania BMI w inwestycje giełdowe. Na koniec września 2025 roku firma zainwestowała blisko 370 mld VND w akcje notowane i nienotowane, co stanowi wzrost o 235 mld VND po 9 miesiącach.
Warto zaznaczyć, że BMI musi dokonać restrukturyzacji cen o ponad 53,4 mld VND dla wszystkich akcji, co oznacza stratę blisko 15% portfela.
Raport finansowy BMI za III kwartał nie wyjaśnił szczegółowo, w jakie akcje firma inwestuje. Jednak wcześniej, w raporcie za II kwartał, portfel BMI był bardzo zróżnicowany i obejmował dziesiątki akcji, w tym akcje notowane na giełdach HoSE i HNX, a także akcje na UpCOM i nienotowane na giełdzie.
Jeśli chodzi o podstawowe wyniki działalności, raport wykazał, że przychody netto BMI z działalności ubezpieczeniowej wyniosły 4021 miliardów VND w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy tego roku, co oznacza wzrost o prawie 5% w ujęciu rok do roku.
Przychody finansowe wyniosły 240 mld VND, co stanowi spadek o ponad 13% w porównaniu z analogicznym okresem. Po odliczeniu wszystkich kosztów, firma ubezpieczeniowa nadal odnotowała zysk przed opodatkowaniem w wysokości 301 mld VND, co stanowi wzrost o 38%.
Nie tylko Bao Minh jest „niezadowolony” z powodu inwestycji giełdowych, inne przedsiębiorstwo, Bao Viet Group (BVH), również odnotowało straty na inwestycjach giełdowych.
Zgodnie z wyjaśnieniem sprawozdania finansowego, na koniec września 2025 r. BVH posiadał portfel akcji i certyfikatów funduszy o łącznej wartości blisko 3,5 mld VND.
Same akcje notowane na giełdzie stanowią większość z 3111 mld VND, co stanowi nieznaczny spadek o około 3% w porównaniu z początkiem roku. Jednak portfel akcji notowanych na giełdzie Bao Viet tymczasowo się kurczy, ponieważ wartość księgowa na koniec września wyniosła zaledwie 2976 mld VND, co stanowi spadek o 135 mld VND w porównaniu z ceną pierwotną.
Ujawnienie „wielkiego gracza” na giełdzie o nazwie Prudential
Oprócz BMI i BVH, także szereg innych zagranicznych towarzystw ubezpieczeniowych inwestuje stosunkowo dużą część swoich środków w akcje.
Przykładowo dane z półrocznego raportu finansowego Prudential za 2025 r. pokazują również, że firma należy do najbardziej „agresywnych” przedsiębiorstw w zakresie inwestycji giełdowych.
Według stanu na czerwiec 2025 r. Prudential przeznaczył ponad 19 438 mld VND na papiery wartościowe notowane na giełdzie i papiery wartościowe zarejestrowane do obrotu na UpCOM, co stanowi wzrost o prawie 340 mld VND w ciągu 6 miesięcy.
Sprzedaż papierów wartościowych inwestycyjnych przyniosła jednak stratę w wysokości ponad 291 mld VND, w porównaniu z zyskiem w wysokości 719 mld VND w analogicznym okresie ubiegłego roku. Strata ta przyczyniła się również do spadku przychodów finansowych spółki o 35% w porównaniu z analogicznym okresem, osiągając poziom 4220 mld VND.
Niektóre inne jednostki również prowadzą działalność inwestycyjną w papiery wartościowe, ale na mniejszą skalę. Na przykład Bao Long Insurance (BLI) na koniec września tego roku odnotowało obrót papierami wartościowymi o wartości ponad 19 miliardów VND. Musiało jednak również utworzyć rezerwy w wysokości prawie 3,5 miliarda VND na obniżkę cen.
Raport finansowy za III kwartał 2025 roku pokazuje również, że Petrolimex Insurance - PJICO (PGI) inwestuje ponad 22,4 mld VND w akcje. Jednak w segmencie krótkoterminowych inwestycji finansowych PJICO odnotowuje również rezerwę amortyzacyjną w wysokości ponad 2,9 mld VND.
Czym jest provisioning?
Zgodnie z przepisami rachunkowości przedsiębiorstwa muszą tworzyć rezerwy na obniżkę cen, aby mieć pewność, że inwestycje (zapasy) nie zostaną wykazane po wyższej wartości niż ich rzeczywista wartość odzyskiwalna, co pomaga w dokładnym odzwierciedleniu wartości aktywów w sprawozdaniach finansowych.
Jeśli spółka nie sprzedała papierów wartościowych, rezerwa stanowi jedynie stratę tymczasową. Faktyczna strata powstaje, gdy spółka sprzedaje aktywa po cenie niższej niż cena zakupu. Oznacza to, że rezerwa nie oznacza od razu straty, lecz zmniejsza zysk za dany okres.
Source: https://tuoitre.vn/nhung-ong-lon-bao-hiem-rot-nghin-ti-vao-chung-khoan-nhung-dau-dau-vi-tam-lo-20251207122421816.htm
Komentarz (0)