Jako sektor wspierający gospodarkę , bankowość w roku 2025 będzie silnie promować tę rolę w kontekście wielu wyzwań i wahań, poprzez regulację źródeł kapitału na rzecz konsumpcji i biznesu.
Na giełdzie, grupa bankowa przez rok była również nazywana „akcją budzącego się króla”. Dzięki sile napędowej, jaką była historia wzrostu kapitału, wzrostu dochodów pozaodsetkowych, skutecznego zarządzania złymi długami, a także poprawy jakości aktywów i szeroko zakrojonej dystrybucji dywidend… akcje bankowe w zeszłym roku cieszyły się dużym zainteresowaniem, wartość wielu akcji wzrosła wielokrotnie, a płynność była wysoka.
Ogólny obraz jest pozytywny.
W najnowszym raporcie analitycznym VIS Rating ocenił, że zdolność kredytowa wietnamskiego sektora bankowego nieznacznie się poprawia w miarę wkraczania w ostatni kwartał 2025 r., co jest zasługą trzech czynników: poprawy jakości aktywów, stabilnych zysków i bardziej sprzyjającego otoczenia politycznego.
Dane za pierwsze dziewięć miesięcy roku wyraźnie pokazują również, że wskaźnik zadłużenia problemowego utrzymał się na poziomie 2,3%, a tempo powstawania nowych należności zagrożonych spadło o 30 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim kwartałem. Według VIS Rating, ten spadkowy trend wynika z lepszej zdolności spłaty zadłużenia przez klientów indywidualnych oraz częściowej windykacji w niektórych segmentach działalności.
Wśród nich kluczową rolę nadal odgrywa duża grupa bankowa. BIDV, VietinBank,ACB i Techcombank odnotowały spadek wskaźnika złych długów o około 20 punktów bazowych, dzięki silnej windykacji i utrzymaniu ostrożnego portfela kredytowego. W ACB jakość indywidualnych kredytów mieszkaniowych znacznie się poprawiła – co świadczy o stabilnej odporności segmentu detalicznego.
Ciche naciski
Mimo to wiele znanych firm wciąż zmaga się z ryzykiem złych długów, co według VIS Rating stanowi powszechne wyzwanie dla branży: Ryzyko kredytowe ma tendencję do „koncentrowania się w bankach o zmiennych strukturach kredytowych”.
VIS Rating stwierdził, że presja związana z przeterminowanym zadłużeniem koncentruje się na bankach o bardziej wrażliwej strukturze kredytowej. W szczególności Military Bank (MB) jest dotknięty przez grupę przedsiębiorstw z branży energii odnawialnej; natomiast Sacombank (kod giełdowy: STB) jest dotknięty przez małe i średnie przedsiębiorstwa specjalizujące się w imporcie i eksporcie, przedsiębiorstwa lotnicze itp.
W Tien Phong Bank (kod giełdowy: TPB) i HDBank (kod giełdowy: HDB) dwa banki odnotowały wzrost przeterminowanego zadłużenia w grupie kredytów hipotecznych.
W ogólnej prognozie na ostatni kwartał roku, VIS Rating nadal ocenia, że wskaźnik złych długów w całej branży może spaść o kolejne 10-20 punktów bazowych, dzięki przyspieszeniu procesu odpisów oraz skuteczności nowelizacji ustawy o instytucjach kredytowych, która ma poprawić transparentność i szybkość windykacji. Jest to istotne wsparcie dla dynamiki odzyskiwania należności w branży w pozostałej części roku.
Presja na segmenty klientów banków (Zdjęcie: Zrzut ekranu z raportu VIS Rating).
Wyraźne różnicowanie
Pod względem zyskowności również widoczna jest wyraźna stratyfikacja, gdyż duża grupa bankowa utrzymuje swoją przewagę dzięki zdywersyfikowanej strukturze dochodów i lepszej zdolności do absorpcji ryzyka.
Duże banki, takie jak VPBank (kod akcji: VPB), BIDV, VietinBank i Techcombank, odnotowały znaczny wzrost dochodów pozaodsetkowych, co pomogło zrównoważyć presję na koszty kapitału. VIS Rating ocenił, że banki te są „na dobrej drodze do realizacji rocznego planu zysku” dzięki stałemu wzrostowi kredytów długoterminowych, obniżonym kosztom kredytów i wzmocnionym rezerwom na ryzyko.
W pozostałej grupie, marża odsetkowa netto w ACB i VIB zmniejszyła się z powodu zwiększonej akcji kredytowej dla dużych przedsiębiorstw – segmentu o niższych marżach odsetkowych niż w sektorze detalicznym. TPBank i Eximbank (kod giełdowy: EIB) odczuły wzrost kosztów mobilizacji, ponieważ CASA spadła na całej linii, a konkurencja o depozyty zaostrzyła się. Ograniczyło to możliwość poprawy marży odsetkowej netto netto, chociaż popyt na kredyty pozostał.
Płynność to również zmienna, która wykazuje najsilniejszy poziom rozwarstwienia wśród grup bankowych w pierwszych 9 miesiącach roku. Wskaźnik CASA dla całego sektora spadł do 19%, o 1 punkt procentowy mniej niż w poprzednim kwartale, ponieważ deponenci przeszli na dłuższe terminy, aby skorzystać z wyższych stóp procentowych. Tendencja ta spowodowała znaczny wzrost kosztów kapitału, zwłaszcza w małych bankach, takich jak ABBank, BacABank i KienlongBank, które są w dużym stopniu uzależnione od tanich źródeł kapitału.
Ogólnie rzecz biorąc, dane za pierwsze dziewięć miesięcy odzwierciedlają generalnie stabilną sytuację w branży, ale z silnym rozwarstwieniem między dwiema grupami. Duża grupa umocniła swoją pozycję dzięki poprawie jakości aktywów, stabilnym zyskom i zwiększonym rezerwom; podczas gdy mała grupa zmagała się z przedłużającą się presją płynności z powodu uzależnienia od kapitału krótkoterminowego.
Według VIS Rating cała branża musi utrzymać politykę wsparcia, aby ograniczyć lokalne ryzyka i zapewnić stabilność systemu w ostatnim okresie roku.
Source: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm
Komentarz (0)