Największy „handlowiec” w Azji wybiera wiodące przedsiębiorstwa wietnamskie

Począwszy od handlu opium, herbatą, przyprawami, bawełną... przez dziesięciolecia, gigant Jardine Matheson rozszerzył swoje inwestycje na wiele innych sektorów, włączając motoryzację, nieruchomości... w krajach Azji Południowo-Wschodniej, w tym w Wietnamie.

Za pośrednictwem swojej filii Jardine Cycle & Carriage (JC&C) z siedzibą w Singapurze, Jardine Matheson koncentruje się na sektorze dystrybucji motoryzacyjnej. W Wietnamie Platinum Victory, filia JC&C, zainwestowała znaczne środki w Thaco , należące do miliardera Tran Ba ​​Duong, REE Corp. (REE) pani Nguyen Thi Mai Thanh, oraz Vinamilk (VNM) pani Mai Kieu Lien.

W związku z tym JC&C rozpoczęło działalność w Thaco w 2008 roku, posiadając 20,5% udziałów i kontynuowało skupowanie akcji wydawanych akcjonariuszom strategicznym tego „giganta” wietnamskiego przemysłu motoryzacyjnego. Od 2019 roku JC&C zwiększyło swój udział w grupie do 26,6%.

Pod koniec 2023 roku JC&C zakupi obligacje zamienne Thaco o wartości około 350 milionów dolarów. Termin zapadalności obligacji przypada na 2028 rok, więc udział JC&C w Thaco będzie nadal rósł.

JardineHouse50nam Jardines.gif
Jardine Matheson i Hongkong Land świętują 50. rocznicę powstania Jardine House – pierwszego wieżowca w Hongkongu (Chiny). Zdjęcie: Jardine.

W 2012 roku JC&C zainwestowało również w ponad 10% udziałów w Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) za pośrednictwem funduszu inwestycyjnego Platinum Victory. Następnie JC&C zwiększyło swój udział w REE i niedawno przekroczyło próg 35%.

22 listopada pani Nguyen Thi Mai Thanh zrezygnowała ze stanowiska przewodniczącej Rady Dyrektorów REE i objęła stanowisko Dyrektora Generalnego po 31 latach na najwyższym stanowisku kierowniczym w wiodącym przedsiębiorstwie w dziedzinie elektromechaniki w Wietnamie. Panią Mai Thanh zastępuje pan Alain Xavier Cany, przedstawiciel Platinum Victory Fund.

Fundusz właśnie zarejestrował się do zakupu dodatkowych 30 milionów akcji REE o łącznej wartości około 1900 miliardów VND w okresie od 22 listopada do 20 grudnia. Jeśli się powiedzie, zwiększy swój wskaźnik posiadania do 42,1%, co odpowiada 198,2 miliona akcji. Przy poziomie ponad 35%, singapurski gigant ma prawo weta w ważnych decyzjach. Przy obecnej cenie rynkowej akcje REE, które posiada JC&C, są warte ponad 11 bilionów VND.

Ponadto JC&C wydało znaczną sumę pieniędzy, aby stać się właścicielem ponad 10% akcji Vinamilk (VNM), wartych około 14 bilionów VND.

Oprócz trzech wyżej wymienionych biznesów, Jardine Matheson inwestuje również znaczne środki w nieruchomości w Azji, w tym w Wietnamie, za pośrednictwem Hong Kong Land.

Receptą na sukces Jardine Matheson jest inwestowanie w liderów branży, liderów w swoich dziedzinach i posiadających długą historię działalności. Jardine Matheson nie kupuje jednak akcji dużych korporacji z branży nieruchomości w regionie i w ciągu ostatnich 1-2 dekad inwestował niewiele w rozwijające się korporacje.

Zyski spadają

Półroczny raport finansowy Jardine Matheson za 2024 rok pokazuje, że zyski JC&C w pierwszych sześciu miesiącach roku gwałtownie spadły w porównaniu z analogicznym okresem. Szczególnie w Wietnamie (Thaco, REE, VNM) zyski spadły o 12% do zaledwie 30 milionów dolarów.

Z tego Thaco wygenerowało 15 milionów dolarów, pomimo wzrostu sprzedaży i poprawy udziału w rynku. Zysk Thaco z działalności motoryzacyjnej spadł z powodu niższych marż zysku spowodowanych silną presją konkurencyjną.

Thaco to korporacja wielobranżowa, działająca w branży motoryzacyjnej, rolniczej, mechanicznej i branżach pomocniczych, inwestycjach budowlanych, handlu i usługach oraz logistyce. Jednak w ostatnich latach Thaco napotkało trudności związane z dużymi inwestycjami w sektorze rolnym ze strony HAGL (HAG) pana Doana Nguyen Duca (Bau Duc). Sektor motoryzacyjny stoi w obliczu konkurencji ze strony producenta samochodów elektrycznych VinFast (VFS) miliardera Phama Nhata Vuonga oraz chińskich producentów samochodów.

Tymczasem REE przyniosło JC&C 7 milionów dolarów zysku, co stanowi spadek o 39% rok do roku z powodu niższego zapotrzebowania na energię wodną. Jest to firma elektromechaniczna z ponad półwieczną historią, która od wielu lat koncentruje się na intensywnych inwestycjach w dziedzinie energii wodnej, słonecznej, wiatrowej, cieplnej i czystej wody.

Vinamilk to wiodąca firma mleczarska w Wietnamie. Jednak VNM odnotowała w ciągu ostatnich kilku lat ciągły spadek wzrostu przychodów i zysków. Cena akcji również spadła.

W zakresie nieruchomości, Jardine Matheson jest obecna poprzez Hong Kong Land, realizując wiele projektów w doskonałych lokalizacjach, takich jak Central Building w Hai Ba Trung (Hanoi), The Nassim (HCMC),... Jardine Matheson jest również zaangażowany w wiele sieci handlowych, takich jak Pizza Hut, Starbucks, KFC Vietnam.

Brytyjska grupa Jardine Matheson była niegdyś znana w całej Azji, a zwłaszcza w Chinach. Firma Jardine Matheson została założona w 1832 roku przez dwóch Szkotów (kraj w Zjednoczonym Królestwie), Williama Jardine'a i Jamesa Mathesona, w Kantonie (obecnie Kanton).

Jardine Matheson zasłynął z położenia kresu monopolowi Kompanii Wschodnioindyjskiej, która istniała od 1834 roku. Wschodnioindyjskie Indie to najsłynniejsza prywatna kompania handlowa w historii świata, imperium, które miało moc „zakrywania nieba jedną ręką”, działające głównie w Indiach i regionie Azji w XVII-XIX wieku. Później Jardine Matheson stała się największą brytyjską kompanią handlową w Azji.

W 1844 roku Jardine Matheson założył swoją siedzibę w nowej brytyjskiej kolonii Hongkongu (Chiny), po czym kontynuował ekspansję wzdłuż wybrzeża Chin.

Thaco Agri niespodziewanie ogłasza zysk. Czy „trudności rolnicze” nie nękają już miliardera Tran Ba ​​Duonga? Thaco Agri miliardera Tran Ba ​​Duonga niespodziewanie ogłasza zysk po dwóch latach dużych strat. To może być punkt zwrotny dla sektora rolniczego grupy Truong Hai po uratowaniu HAGL należącego do Bau Duc.