Na początku kwietnia, w obliczu fali rosnących stóp procentowych depozytów, które w pewnym momencie osiągnęły nawet 10%, prezes Banku Państwowego Wietnamu (SBV) nakazał bankom obniżenie stóp procentowych. Ten trend obniżania stóp szybko się rozprzestrzenił, a około 30 instytucji kredytowych jednocześnie wprowadziło korekty.
„Rozkazy” organu zarządzającego
Wiodącą rolę odegrały państwowe banki komercyjne, takie jak Vietcombank, Agribank , VietinBank i BIDV. Vietcombank i Agribank obniżyły stopy procentowe o 0,5% rocznie dla okresów 24-miesięcznych, co dało najwyższą stopę około 6% rocznie. VietinBank również obniżył stopy o 0,5% rocznie dla okresów 24-36 miesięcy w kasie. Tymczasem BIDV wprowadził największe korekty, obniżając stopy o 0,8-0,9% rocznie dla wielu okresów od 6 do 36 miesięcy, co dało ogólny poziom stopy procentowej na poziomie 5,8-6% rocznie.
W bankach komercyjnych o charakterze akcyjnym, VPBank obniżył stopy procentowe o 0,3-0,5% rocznie dla okresów 6-36 miesięcy, przy czym dla okresów 6-9 miesięcy nastąpił gwałtowny spadek do 6,1% rocznie. Co istotne, LPBank odnotował największą obniżkę, wynoszącą 0,4-1% rocznie dla okresów 6-36 miesięcy, a dla okresów dłuższych nawet o 1% rocznie.
Według pana Phama Chi Quanga, dyrektora Departamentu Polityki Pieniężnej (Banku Państwowego Wietnamu), do końca pierwszego kwartału 2026 roku kredyty w całym systemie wzrosły o około 3,18%, podczas gdy mobilizacja kapitału wzrosła jedynie o 0,55%. Różnica ta wskazuje na rosnącą presję płynnościową w bankach. Biorąc pod uwagę utrzymującą się wysoką inflację, obniżanie stóp procentowych stało się zatem trudne.
Z kolei oprocentowanie kredytów pozostało zasadniczo niezmienione. Średnio- i długoterminowe stopy procentowe nadal utrzymują się na poziomie około 9-11% w skali roku.
Wyjaśniając tę kontrastującą tendencję, dr Nguyen Tri Hieu, ekspert ekonomiczny, uważa, że przyczyną jest wzrost czynników ryzyka, począwszy od globalnych wahań gospodarczych, takich jak ceny ropy naftowej i napięcia na Bliskim Wschodzie, aż po presję ze strony złych długów w kraju, co utrudnia bankom akceptację malejących marż zysku.
Z podobnej perspektywy FiinRatings (firma świadcząca niezależne usługi ratingu kredytowego i dogłębną analizę kredytową) prognozuje, że marża odsetkowa netto (NIM) dla całej branży w 2026 r. utrzyma się poniżej 3%. Presja na płynność, która pojawiła się pod koniec 2025 r., prawdopodobnie utrzyma się, utrzymując wysokie koszty kapitałowe przez cały rok.
Problem staje się jeszcze bardziej skomplikowany, gdy obniżenie stóp procentowych kredytów może doprowadzić do zmiany w przepływach kapitału. Dr Nguyen Tri Hieu ostrzega, że jeśli stopy procentowe depozytów zostaną obniżone w związku z atrakcyjnością złota i akcji, fundusze depozytowe mogą opuścić system bankowy. Gdy płynność przestanie być stabilna, banki stracą zarówno przestrzeń, jak i motywację do efektywnego rozszerzania akcji kredytowej.
Według raportu KB Securities Vietnam (KBSV), spadkowy trend stóp procentowych pozostaje niejasny ze względu na spodziewaną presję płynnościową, która utrzyma się również w drugim kwartale. Ponadto, tendencja do gromadzenia gotówki w oczekiwaniu na zmiany w polityce podatkowej utrudnia bankom pozyskiwanie kapitału. Jednocześnie brak przełomowych rozwiązań w zakresie wypłat z inwestycji publicznych utrudnia powrót środków do systemu. Te dwa czynniki przyczyniają się do kurczenia się podaży pieniądza w bankach, co jeszcze bardziej utrudnia obniżanie stóp procentowych.
Bądź ostrożny, wyznaczając sobie cele biznesowe.
Przy celu wzrostu kredytów na 2026 rok ustalonym na około 15%, znacznie niższym niż prawie 20% w 2025 roku, wiele banków proaktywnie dostosowało swoje plany biznesowe, przyjmując bardziej ostrożne podejście. Presja rośnie, ponieważ popyt na kredyty na produkcję i konsumpcję stale rośnie, a mobilizacja kapitału stoi w obliczu silnej konkurencji.
LPBank zakłada skromny wzrost zysku o 5% w 2026 r., osiągając 14 982 mld VND; prognozowany wzrost kredytów wyniesie około 11,7%, do 437 581 mld VND, podczas gdy łączna wartość aktywów ma pozostać niemal niezmieniona, wzrastając o 1,6% do 615 600 mld VND.
Sacombank również wybrał ostrożne podejście, dążąc do zysku przed opodatkowaniem w wysokości 8100 mld VND, co stanowi wzrost o 6,2% w porównaniu z rokiem 2025. Bank spodziewa się wzrostu aktywów ogółem o 10,2%, przekraczając granicę 1 biliona VND; przewiduje się, że saldo kredytów wzrośnie o 11,7% do 699 400 mld VND, a depozyty wzrosną o 10,2% do 921 300 mld VND.
Poprzednie wyniki badania trendów biznesowych za II kwartał 2026 roku, przeprowadzonego przez Bank Państwowy Wietnamu, ujawniły znaczącą zmianę. W przeciwieństwie do poprzednich okresów, w których oczekiwano nieznacznego spadku poziomu ryzyka, tym razem instytucje kredytowe odczuły odwrócenie się trendu, ponownie nieznacznie rosnąc we wszystkich grupach klientów.
Prognozuje się, że ten trend utrzyma się do 2026 roku, przy czym „spółki akcyjne, spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, przedsiębiorstwa prywatne” oraz „małe i średnie przedsiębiorstwa” będą uważane za bardziej narażone. W związku z tym instytucje kredytowe zasygnalizowały, że rozważają i będą rozważać nieznaczne podniesienie średniej ceny produktów i usług w 2026 roku w celu zrównoważenia ryzyka.
Z perspektywy rynku, popyt na usługi bankowe w pierwszym kwartale kontynuował trend wzrostowy, ale poprawa była niższa niż w poprzednim kwartale i w porównaniu z oczekiwaniami. W drugim kwartale i w całym 2026 roku instytucje kredytowe prognozowały poprawę popytu, jednak poziom oczekiwań został skorygowany ostrożniej w porównaniu z poprzednim badaniem.
Oczekuje się, że rok 2026 przyniesie znaczącą korektę w strukturze kredytowej. Po okresie szybkiego wzrostu w 2025 roku, napędzanego głównie przez rynek nieruchomości i bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ), Bank Państwowy Wietnamu zaostrzył regulacje, wymagając, aby wzrost kredytów na nieruchomości w każdym banku nie przekraczał ogólnego tempa wzrostu kredytów.
Ponadto Okólnik 14/2025/TT-NHNN w sprawie Bazylei III, obowiązujący od połowy 2025 r., wywiera dodatkową presję na współczynnik wypłacalności (CAR). Banki państwowe poprawiły swój współczynnik wypłacalności do około 10,7% dzięki emisji obligacji Tier 2, jednak mniejsze banki nadal borykają się z ryzykiem niedoborów kapitału, co zmusza je do większej ostrożności w planowaniu działalności.
Jeśli chodzi o jakość aktywów, mimo że wskaźnik kredytów zagrożonych w 2025 roku utrzymuje się na poziomie około 1,9%, FiinRatings uważa, że ten wynik jest częściowo spowodowany przyspieszeniem odpisów z tytułu zadłużenia. Gdy ta aktywność powróci do normy w 2026 roku, presja ze strony kredytów zagrożonych może wzrosnąć...
Podsumowując, rok 2026 przyniesie systemowi bankowemu okres większej ostrożności, ponieważ presja na stopy procentowe, płynność i ryzyko rośnie jednocześnie. W tym kontekście wyzwanie znalezienia równowagi między wsparciem wzrostu a bezpieczeństwem systemu będzie nadal istotne, zmuszając banki do wyboru powolnego, ale konsekwentnego podejścia, stawiającego jakość ponad ekspansję za wszelką cenę.
Źródło: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
![[Wideo] Prognoza pogody na dzisiejszą noc i jutro, 25 maja 2026 r.: Fala upałów nasila się w północnym i środkowym Wietnamie.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/402x226/vietnam/resource/IMAGE/2026/05/24/1779627756334_thumb-dem-png.webp)
Komentarz (0)