Dlaczego cena złota na świecie tak gwałtownie rośnie?

Ceny złota ostatnio biją rekordy po pojawieniu się nieoczekiwanej grupy nabywców: indywidualnych inwestorów w Chinach.

Ludowy Bank Chin (PBOC) odnotował w kwietniu osiemnasty miesiąc z rzędu skupu złota. (Źródło: AP)

Pieniądze płyną w kierunku złota

Inwestorzy i spekulanci przewodzili większości poprzednich rekordowych wzrostów cen złota, powiedział Tsutomu Kosuge, prezes firmy badawczej Marketedge. „Historyczny rajd od marca do kwietnia był nietypowym przykładem realnego popytu ze strony Chin, który podniósł cenę tego szlachetnego metalu” – powiedział Kosuge w wywiadzie dla Nikkei Asia.

Na rynku nowojorskim ceny kontraktów terminowych na złoto wahają się między 2300 a 2350 dolarów za uncję, co stanowi największy wzrost w porównaniu z ceną zamknięcia na poziomie 2054,7 dolara na koniec lutego. Kontrakty terminowe na złoto również odnotowały rekordowe maksima przez osiem kolejnych sesji handlowych na początku kwietnia, osiągając w pewnym momencie poziom 2448,8 dolara za uncję.

Według Światowej Rady Złota (WGC), w pierwszym kwartale 2024 roku fundusze ETF oparte na fizycznym złocie przyciągnęły jedynie ponad 113 ton netto. Powodem tego jest fakt, że fundusze ETF oparte na złocie zazwyczaj przyciągają kapitał od zachodnich inwestorów instytucjonalnych, ale rentowność amerykańskich obligacji skarbowych jest wysoka, więc inwestorzy instytucjonalni wycofali pieniądze ze złota, ponieważ jest to nieopłacalna inwestycja.

Jednak ceny złota nadal gwałtownie rosły, co wywołało spekulacje na temat tożsamości tajemniczych nabywców, którzy napędzali silny wzrost cen metali szlachetnych w pierwszych miesiącach tego roku.

Dane opublikowane 8 maja przez Szanghajską Giełdę Złota (SGE) pokazały, że średni dzienny wolumen obrotu produktami ze złota w marcu i kwietniu wyniósł 613,4 ton, co oznacza wzrost o 78,8% w ujęciu rok do roku.

Tylko w kwietniu wolumen obrotu był ponad dwukrotnie wyższy od ostatniego najniższego poziomu 141,2 ton odnotowanego w październiku 2023 r.

Według raportu WGC, popyt Chin na sztabki i monety złota wzrósł o 68% w pierwszym kwartale w porównaniu z analogicznym okresem 2023 roku. Według niektórych ekspertów rynkowych, popyt ze strony inwestorów indywidualnych, a także działania zakupowe dealerów w celu rezerwacji złota i sprzedaży na giełdzie SGE, również przyczyniły się do wzrostu cen złota.

Według analityka rynku Jeffa Toshimy, pieniądze inwestują w złoto, ponieważ chiński rynek nieruchomości nie odrobił strat, a rząd w Pekinie nadal zaostrza kontrolę nad aktywami kryptograficznymi.

Oprócz intensywnych zakupów złota przez inwestorów indywidualnych, Ludowy Bank Chin (PBOC) zwiększał swoje zasoby złota przez 18 kolejnych miesięcy, aż do kwietnia. Chiny i inne gospodarki wschodzące również zwiększają swoje rezerwy złota w rezerwach walutowych.

Kosuge powiedział, że zakupy złota przez PBOC dają indywidualnym inwestorom na rynku chińskim poczucie bezpieczeństwa.

Złoto jest nadal poszukiwane przez inwestorów, mimo że od czerwca 2023 r. cena spot złota w tym kraju przekracza międzynarodowy benchmark London Metal Exchange.

Pan Takahiro Morita, dyrektor generalny firmy badawczej rynku surowcowego Morita & Associates, wyjaśnił: „Chińscy inwestorzy indywidualni aktywnie kupują złoto, aby chronić swoje aktywa przed obawami o dewaluację waluty, a to może stać się długoterminowym trendem”.

Prognoza ceny złota

W wywiadzie dla Kitco News, George Milling-Stanley, dyrektor ds. strategii złota w State Street Global Advisors, stwierdził, że chociaż rynek złota wszedł w fazę korekty po wzroście do 400 dolarów za uncję w marcu, cena tego szlachetnego kruszcu prawdopodobnie nadal będzie rosła znacząco do końca roku.

Obawy dotyczące polityki pieniężnej amerykańskiej Rezerwy Federalnej wywołały krótkoterminową presję na sprzedaż złota, ale Milling-Stanley stwierdziła, że ​​ceny złota pozostają stabilne w perspektywie długoterminowej ze względu na popyt banków centralnych na rezerwy i trwającą niepewność geopolityczną .

Podzielając ten sam pogląd, Jeff Clark, redaktor TheGoldAdvisor.com, stwierdził, że oprócz popytu na złoto ze strony banków centralnych, możliwość obniżki stóp procentowych przez Fed w dalszej części roku może spowodować wzrost cen tego metalu.

Ceny złota osiągnęły rekordowe poziomy, ponieważ banki centralne na całym świecie przyspieszyły zakupy. Clark powiedział, że zakupy złota przez banki centralne osiągnęły „szczyt” po 15 latach wzmożonych wydatków na ten metal.

Dlatego pan Clark uważa, że ​​luzowanie polityki pieniężnej przez Fed może być realnym impulsem dla tego szlachetnego metalu. Poziom 2500 dolarów za uncję to poziom, który ceny mogą z łatwością osiągnąć w tym roku. Niższe stopy procentowe zazwyczaj zwiększają atrakcyjność złota, ponieważ ten szlachetny metal nie jest oprocentowany.

Źródło: https://baoquocte.vn/vi-sao-gia-vang-the-gioi-tang-phi-ma-270950.html