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| Ações disparam, Dow Jones sobe 660 pontos, S&P 500 se aproxima de pico histórico |
Os investidores receberam uma série de dados econômicos mistos, mas a maioria interpretou isso como um sinal de que o Fed tem mais espaço para flexibilizar sua política monetária em sua reunião de dezembro. Além disso, as ações de tecnologia, especialmente as relacionadas à inteligência artificial (IA), se recuperaram fortemente, tornando-se um importante motor para impulsionar a alta do mercado.
No fechamento, o S&P 500 subiu 0,9%, ou 60,76 pontos, para 6.765,88, apenas 1,8% abaixo de sua máxima histórica. O Dow Jones Industrial Average saltou 664 pontos, ou 1,4%, para 47.112,45, seu maior ganho em anos recentes. O Nasdaq Composite também subiu 153,59 pontos, ou 0,7%, para 23.025,59. Notavelmente, o Russell 2000, que representa empresas de pequena capitalização, subiu 2,1%, superando o grupo de grande capitalização.
O principal fator que impulsionou o mercado foi a forte queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Juros mais baixos reduzem o custo de capital para as empresas, aumentam a valorização das ações e reforçam as expectativas de que o Fed continuará a flexibilizar sua política monetária. Os investidores agora veem uma probabilidade de 83% de um corte na taxa de juros em dezembro, segundo o CME Group, um aumento significativo em relação a apenas uma semana atrás, quando a probabilidade era de quase 50%.
A mudança nas expectativas do mercado decorre de uma série de dados econômicos divulgados hoje: as vendas no varejo em setembro ficaram abaixo do esperado; a confiança do consumidor em novembro caiu mais do que o previsto; enquanto a inflação no atacado subiu ligeiramente, mas a inflação subjacente apresentou arrefecimento. Isso reforça o argumento de que a economia americana pode ter começado a desacelerar o suficiente para justificar a intervenção do Fed.
“Uma pausa nos cortes de juros poderia prejudicar o sentimento do mercado mais do que um corte o ajudaria”, disse Brian Jacobsen, economista-chefe da Annex Wealth Management, que afirmou que o Fed provavelmente afrouxará a política monetária novamente em 10 de dezembro, após cortar as taxas duas vezes no início deste ano para apoiar o mercado de trabalho em declínio.
As ações de empresas de pequena capitalização estão claramente se beneficiando da potencial queda nas taxas de juros. Muitas dessas empresas dependem de dívida para financiar sua expansão, portanto, o menor custo de capital melhorou significativamente suas perspectivas de crescimento. É por isso também que o índice Russell 2000 liderou os ganhos do dia.
Muitas ações do setor varejista também subiram acentuadamente após divulgarem resultados melhores do que o esperado. A Abercrombie & Fitch disparou 37,5% após apresentar lucros acima do previsto e elevar sua projeção para o ano todo. A Kohl's surpreendeu com lucro no último trimestre, contrariando as expectativas de prejuízo, o que fez suas ações subirem 42,5%. A Best Buy teve alta de 5,3% após elevar sua previsão de lucro para o ano todo, impulsionada pelas sólidas vendas de computadores, celulares e videogames. A Dick's Sporting Goods reverteu uma tendência positiva, passando de uma queda de 4% para um leve ganho de 0,2% após melhorar sua projeção para as lojas Dick's, embora a aquisição da Foot Locker ainda precise de tempo para "organizar" suas operações.
As ações de tecnologia e inteligência artificial continuaram a dominar o mercado. A Alphabet subiu 1,5% devido às fortes expectativas em torno de seu modelo de IA Gemini, dando continuidade à sua recente valorização. Já a Alibaba caiu 2,3%, apesar da receita acima do esperado, com os lucros abaixo das previsões e os ganhos iniciais anulados.
Enquanto isso, as ações de empresas de semicondutores sofreram pressão após a notícia de que a Meta Platforms estava considerando comprar chips de IA da Alphabet em vez de alguns de seus fornecedores atuais. As ações da Nvidia caíram 2,6% e as da Advanced Micro Devices, 4,1%, refletindo preocupações com a concorrência cada vez mais acirrada no setor de IA.
Apesar dos fortes ganhos no mercado de ações dos EUA em 25 de novembro, muitos especialistas alertam que a alta se baseia em grande parte nas expectativas de taxas de juros, que podem mudar rapidamente com a divulgação de novos dados econômicos. A dependência de algumas grandes ações de tecnologia também aumenta o risco de divergência, especialmente em um período em que o sentimento do mercado é sensível a informações sobre inflação e política monetária.
Além disso, o consumo nos EUA continua sendo uma variável volátil. Sinais de desaceleração da demanda, vendas fracas no varejo e enfraquecimento da confiança do consumidor podem pressionar as ações de bens de consumo não essenciais e se espalhar para o mercado em geral, caso a tendência persista.
De modo geral, a sessão de 25 de novembro trouxe uma forte recuperação para Wall Street, com consenso encorajador nos índices Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq. As expectativas de redução das taxas de juros e o retorno do capital para as ações de tecnologia ajudaram a impulsionar o otimismo, mas a alta ainda é mais uma esperança do que uma certeza.
Como repórter do mercado de ações, acredito que os desdobramentos da próxima semana, especialmente os novos dados econômicos dos EUA sobre vendas no varejo, produção industrial, inflação e confiança do consumidor, desempenharão um papel fundamental. Esses dados determinarão se a atual alta é sustentável ou apenas um "recuperação" de curto prazo antes que o mercado encontre um novo equilíbrio.
Fonte: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-bat-tang-660-diem-nho-ky-vong-fed-giam-lai-suat-174177.html
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