Perspectiva do mercado de ações - semana de 10/11 a 14/11: Cuidado com a pressão sobre as margens

O VN-Index teve uma semana de negociações volátil. O fluxo de caixa na semana passada continuou a apresentar disparidades entre os grupos industriais, com a pressão vendedora vinda principalmente de ações de grande capitalização nos setores de valores mobiliários, bancário e do grupo Vingroup , o que fez com que o índice geral continuasse sob pressão de baixa.

Pelo contrário, o fluxo de caixa é mais ativo em ações de empresas de média e pequena capitalização, especialmente em ações que não apresentaram forte impulso de crescimento recentemente, como as dos setores de borracha, telecomunicações e petróleo e gás.

Na última sessão da semana, o VN-Index fechou em 1.599,10 pontos, uma queda de 43,54 pontos (-2,65%), equivalente a uma diminuição de 40,55 pontos (-2,47%) em comparação com a semana anterior.

Desempenho do VN-Index.

Após uma semana de quedas acentuadas nas negociações, as corretoras de valores mobiliários Fez comentários sobre as perspectivas do mercado para a próxima semana.

VCBS: Priorizando a gestão de riscos

O VN-Index encerrou a sessão de negociação do fim de semana com uma vela vermelha, juntamente com uma liquidez ligeiramente reduzida, mostrando que o lado vendedor ainda domina o mercado, além da falta de demanda para compras na baixa.

No gráfico diário, os indicadores MACD e RSI continuam apontando para baixo, portanto não há sinais de reversão da tendência de baixa, embora o índice tenha recuado para perto do suporte de curto prazo em torno da mínima anterior mais recente, equivalente a 1.580 pontos (média móvel de 100 dias do mercado). Além disso, o indicador ADX e a linha -DI permanecem acima de 25, mostrando que a tendência de correção não dá sinais de parar, reforçando, em certa medida, a avaliação acima.

No gráfico horário, os indicadores MACD e RSI continuam em tendência de baixa, portanto, há uma alta probabilidade de que o mercado continue a corrigir na próxima sessão de negociação. No entanto, o indicador RSI atingiu a zona de sobrevenda, então espera-se que o índice geral apresente uma recuperação técnica na próxima sessão em torno da zona de 1.580-1.590, que coincide com a banda inferior de Bollinger.

A forte queda do último fim de semana, acompanhada por uma forte pressão vendedora generalizada em todos os setores, é um sinal claro de que o pessimismo e a cautela dominam todo o mercado. A maior parte dos esforços de recuperação das sessões anteriores foi anulada, demonstrando que os vendedores são completamente dominantes no curto prazo.

Em um contexto de fortes flutuações de mercado, a VCBS recomenda que os investidores priorizem a gestão de riscos, especificamente continuem monitorando de perto a evolução do mercado para reagir prontamente, ao mesmo tempo em que revisam o portfólio e o reestruturam com firmeza, principalmente as posições que atingiram o limite de stop-loss. Preservar o poder de compra e manter uma mentalidade estável no contexto atual ajudará os investidores a aproveitar melhor as recuperações do mercado para reestruturar o portfólio e buscar lucros no curto prazo.

TVS: Pressão de chamada de margem e baixa liquidez

O índice VN-Index caiu 44 pontos em 7 de novembro, fechando em 1.599,1 pontos (-2,7%). A pressão vendedora persistiu durante toda a sessão e se espalhou pela maioria dos setores do mercado. A liquidez durante a sessão permaneceu baixa em comparação com a média das últimas 10 sessões.

A TVS Research acredita que a tendência de queda do mercado continuará nas próximas sessões devido a uma série de fatores, como: a pressão por chamadas de margem começou a surgir e pode continuar nas próximas sessões; a baixa liquidez do mercado demonstra que o fluxo de caixa para compras de ações em baixa é fraco; e o sentimento cauteloso dos investidores pode impactar negativamente a capacidade de recuperação do índice.

Além disso, o VN-Index rompeu o nível de suporte de 1.600 e caiu, reforçando a tendência de baixa do mercado. A TVS acredita que a próxima zona de suporte do VN-Index está próxima do pico anterior, equivalente a cerca de 1.530 - 1.550. Portanto, os investidores não devem abrir novas ordens de compra nas próximas sessões e precisam monitorar de perto o desenvolvimento do VN-Index.

PHS: Continue do lado de fora e observe.

O VN-Index encerrou a sessão de 7 de novembro com um candle vermelho Marubozu e recuou abaixo da marca de 1.600 pontos. O sentimento de hesitação ainda predominava no lado comprador, fazendo com que o mercado não encontrasse suporte nesse nível e a tendência se inclinasse para o lado vendedor. No entanto, a queda não se afastou muito desse nível psicológico, e a liquidez permanece baixa, indicando a possibilidade de um retorno aos testes ou de uma continuidade da resistência nessa região. O suporte inferior para a tendência está em torno da área de 1.540-1.550 pontos, enquanto a resistência na direção da recuperação está na área de 1.660-1.680 pontos.

Para o índice HNX, a força da oferta também dominou, levando o índice de volta ao suporte de 260. A liquidez não mudou muito, mostrando que a negociação provavelmente voltará a ser uma disputa acirrada para continuar testando a área de 255 a 260.

A PHS recomenda que os investidores que já tenham levado suas contas a um nível seguro permaneçam de fora e observem o mercado. A nova tendência de compra é adequada apenas para investidores com perfil de surfista (entrada e saída rápidas). Com esse perfil, os investidores podem monitorar a possibilidade de formação de um segundo fundo em setores e ações quando estes voltarem a testar um bom suporte, notadamente nos setores de Petróleo e Gás, Exportação, Serviços Públicos e Tecnologia.

SHS: Limitar a especulação de preços

Ao final da semana, o VN-Index fechou abaixo de 1.600 pontos, a zona de 1.600 a 1.620 passou a funcionar como próxima da resistência; o ponto de equilíbrio de curto prazo caiu para 1.550.

No cenário base, o índice oscila e se acumula em torno de 1.550 a 1.600 pontos quando a liquidez não melhora. No cenário oposto, se o fluxo de caixa se recuperar e o índice se consolidar em 1.600 pontos de forma sustentável, a meta de testar novamente a faixa de 1.630 a 1.660 pontos pode ser alcançada; por outro lado, perder 1.550 pontos com aumento de liquidez é um sinal para reduzir a exposição e gerenciar os riscos com mais rigor.

Um ponto positivo deste mês é o número de novas contas abertas. Os dados da VSDC mostram que, em outubro de 2025, todo o mercado abriu quase 311.000 novas contas de investidores; um aumento acumulado de quase 2,1 milhões de contas em 10 meses.

Apesar da correção de preços, a demanda de médio prazo por parte de novos investidores continua a aumentar, servindo como amortecedor para a fase de recuperação, quando as condições de liquidez melhorarem simultaneamente, do ponto de vista psicológico.

Em um contexto de queda acentuada e baixa liquidez, os investidores devem priorizar participações moderadas, focar em negócios com fundamentos sólidos e avaliações razoáveis; limitar a busca por preços na faixa de 1.600 a 1.620, a menos que observem um retorno significativo de fluxos de caixa. Gerencie os riscos com base na marca de 1.550. Por outro lado, ao consolidar firmemente a posição em 1.600 com maior liquidez, os investidores podem considerar aumentar gradualmente suas participações.

Fonte: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-1011---1411-can-trong-ap-luc-margin-d430993.html