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| Assoc. Prof. Nguyen Huu Huan, Vice-Presidente da Agência Executiva VIFC-HCMC |
Bilhões de dólares comprometidos em investir no VIFC-HCMC
Senhor, após o início das operações do VIFC-HCMC, quais foram os resultados iniciais mais notáveis na atração de fluxos de capital e instituições financeiras?
A fase inicial, após o lançamento do VIFC-HCMC, pode ser vista como uma fase de "construção de confiança do mercado" e, nesse aspecto, alcançamos resultados iniciais bastante claros.
Pouco tempo após o seu lançamento, o Centro registrou compromissos totalizando bilhões de dólares, com o setor de financiamento da aviação representando uma grande parcela. Esses fluxos de capital não eram de curto prazo ou especulativos, mas sim vinculados a componentes de infraestrutura financeira de longo prazo, desde dados e tecnologia até plataformas de negociação.
Isso demonstra que o Centro está no caminho certo ao desenvolver nichos com vantagens competitivas, ligados à cadeia de valor real da economia, como aviação, setor marítimo, logística ou finanças verdes.
Mais importante ainda, o VIFC-HCMC começou a aparecer no "mapa de interesses" das instituições financeiras globais. O fato de grandes instituições estarem proativamente se aproximando, propondo cooperação ou explorando oportunidades para estabelecer presença no centro demonstra que o Vietnã está sendo gradualmente reconhecido como um potencial destino financeiro, e não apenas como um mercado de capitais em desenvolvimento.
Do ponto de vista transacional, estamos atualmente na fase de "concepção e ativação da plataforma", que abrange sistemas de pagamento transfronteiriços e interbancários, bem como mecanismos de teste (sandbox) de blockchain, tokenização de ativos e a implementação simultânea de novos produtos financeiros. Isso pode não gerar imediatamente grandes volumes de transações, mas é fundamental, pois determina a estrutura operacional de longo prazo do Centro.
Um ponto particularmente notável é a melhoria na posição internacional da Cidade de Ho Chi Minh em rankings como o GFCI (Índice Global de Centros Financeiros). Essa ascensão significativa no ranking em um curto período não é simplesmente resultado dos indicadores atuais, mas reflete as expectativas da comunidade financeira global em relação à trajetória de desenvolvimento do centro.
Se analisarmos a questão sob a perspectiva do desenvolvimento de centros financeiros internacionais, começar pela construção de confiança e posicionamento, atrair compromissos iniciais de capital e estabelecer infraestrutura e estruturas operacionais são condições necessárias antes de avançar para a fase de aceleração.
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| Um centro financeiro internacional ajudará a posicionar a cidade de Ho Chi Minh no mapa financeiro global. |
Atualmente, quais segmentos financeiros do VIFC-HCMC estão atraindo maior interesse do capital internacional?
Os fluxos de capital internacional atualmente não estão se concentrando nos segmentos financeiros tradicionais, mas sim em setores que são globalmente relevantes e que apresentam significativa "abertura" e potencial de crescimento no Vietnã. Isso representa uma oportunidade para o VIFC-HCMC não apenas participar, mas também "dar um salto" e se posicionar dentro das novas cadeias de valor financeiro globais .
Mais notavelmente, o financiamento da aviação, com componentes como leasing de aeronaves, financiamento de frotas, seguros aeronáuticos e resseguros, é um mercado muito grande globalmente, mas no Vietnã permanece em grande parte inexplorado, deixando um espaço significativo para crescimento graças à sua posição favorável na cadeia internacional de transporte e logística.
Além disso, o financiamento marítimo e a logística também são setores-chave na atração de capital. Como o comércio global tende a reestruturar as cadeias de suprimentos, os centros financeiros conectados a portos marítimos e logística sempre têm uma vantagem significativa. O Vietnã, especialmente a região sul, possui a base adequada para desenvolver produtos de financiamento comercial, financiamento naval, seguro de transporte e serviços de financiamento da cadeia de suprimentos.
Outra tendência muito clara é o interesse particular dos fluxos de capital em finanças digitais, fintech e ativos digitais. Os investidores estão interessados em áreas como blockchain, pagamentos internacionais, stablecoins e tokenização de ativos (de imóveis a instrumentos financeiros). Isso pode ser visto como um "diferencial estratégico" para o VIFC-HCMC em comparação com muitos centros financeiros tradicionais.
Além disso, as finanças verdes e os produtos ESG também estão atraindo fluxos de capital significativos. No contexto do impulso global em direção a uma economia verde, o Vietnã é um dos países com grande demanda por capital para a transição energética, infraestrutura sustentável e cidades inteligentes. Portanto, produtos como títulos verdes, fundos de investimento sustentáveis, créditos de carbono, etc., estão atraindo a atenção de instituições financeiras internacionais e são considerados um canal de investimento de longo prazo.
Por fim, é impossível ignorar o mercado interbancário internacional e os serviços financeiros transfronteiriços. Essa é a "infraestrutura intangível", mas desempenha um papel muito importante. Se bem implementada, ela servirá de base para que os fluxos de capital internacional entrem e saiam com flexibilidade, aumentando assim a liquidez e a profundidade do mercado.
A CHAVE PARA ATRAIR INSTITUIÇÕES GLOBAIS
Atualmente, quais mecanismos ou ferramentas o VIFC-HCMC possui para atrair instituições financeiras globais, fundos de investimento e bancos internacionais a estabelecerem presença no Centro?
Não estamos seguindo a abordagem tradicional que se baseia unicamente em incentivos fiscais ou custos, mas sim construindo um ecossistema integrado institucional-tecnológico-de mercado para abordar os problemas específicos das instituições financeiras globais ao se expandirem para novos mercados.
Em primeiro lugar, destaca-se a estrutura institucional singular, que permite a criação de um "espaço jurídico separado" altamente flexível. Dentro desse espaço, as instituições financeiras internacionais podem realizar atividades transfronteiriças de captação de recursos, investimento, transferência de lucros ou prestação de serviços com procedimentos mais simples do que o restante da economia, mantendo-se, ainda assim, sob um mecanismo de supervisão distinto.
Em segundo lugar, existe o mecanismo de sandbox para inovação financeira. O VIFC-HCMC está implementando sandboxes para blockchain, ativos digitais e tokenização de ativos, permitindo que as instituições testem novos produtos em um ambiente de risco controlado. Permitir testes controlados ajuda o Vietnã a aproveitar sua vantagem de "seguir o exemplo tardiamente", possibilitando uma transição mais rápida para modelos financeiros de próxima geração.
Paralelamente a isso, existe uma infraestrutura integrada de tecnologia financeira, com uma plataforma operacional unificada que inclui identidade digital, carteiras multimoedas, sistemas de pagamento internacionais e dados em tempo real. Ao aderir ao centro, as instituições podem conectar-se diretamente ao ecossistema existente, reduzindo significativamente os custos e o tempo de entrada no mercado.
Outro fator crucial é o desenvolvimento de novos mercados e produtos financeiros, como bolsas de valores internacionais, mercados de finanças verdes, plataformas de tokenização de ativos ou componentes de financiamento para os setores de aviação e marítimo. Isso cria oportunidades de negócios reais, e não apenas incentivos.
Além disso, as políticas de adesão e os mecanismos de incentivo seletivo são concebidos de forma muito diferente. As instituições que participam desde o início como "membros fundadores" ou "membros estratégicos" terão uma vantagem significativa na definição do mercado, no acesso a oportunidades de investimento e na participação no estabelecimento das regras do jogo.
Em resumo, o VIFC-HCMC não compete com um único fator, mas sim com uma combinação de ferramentas baseadas no ecossistema: uma estrutura institucional única, um ambiente de experimentação para inovação, infraestrutura digital integrada, um novo mercado de produtos e uma política estratégica de adesão. É essa combinação que é decisiva para atrair e reter instituições financeiras globais a longo prazo.
No decorrer de suas operações, quais são as maiores vantagens que ajudaram o VIFC-HCMC a estabelecer rapidamente seu ecossistema financeiro?
A maior vantagem reside no fato de as instituições terem adotado uma abordagem proativa, criando um espaço suficientemente flexível para experimentar e implementar novos modelos financeiros. Isso é muito diferente da abordagem tradicional de desenvolvimento, em que as instituições muitas vezes ficam atrás do mercado.
Em segundo lugar, há a vantagem de ser um "agente tardio" – começar mais tarde, mas avançar mais rapidamente. O VIFC-HCMC não está sobrecarregado por estruturas obsoletas, o que lhe permite conceber diretamente um modelo financeiro de próxima geração, integrado com digitalização, dados e conectividade global. Podemos não "alcançar" os outros, mas podemos "dar um salto" em certos segmentos, como fintech, ativos digitais ou pagamentos internacionais.
Outra vantagem crucial é a conexão entre finanças e a economia real. A cidade de Ho Chi Minh e a região sul são importantes centros econômicos com portos marítimos, logística, aviação e sistemas comerciais desenvolvidos, criando uma enorme demanda por financiamento real. Quando as finanças estão vinculadas a transações do mundo real, o ecossistema se forma de maneira mais rápida e sustentável.
Além disso, o envolvimento precoce de instituições financeiras internacionais cria um efeito cascata, ajudando a construir a confiança do mercado e a fomentar efeitos de rede.
É impossível ignorar as vantagens em termos de custos e recursos humanos. Comparados a centros como Singapura ou Hong Kong, os custos operacionais na Cidade de Ho Chi Minh são significativamente menores, enquanto a força de trabalho é jovem, dinâmica e ágil na adoção de novas tecnologias. Isso ajuda as instituições financeiras a otimizar sua estrutura de custos ao expandir suas operações, especialmente no contexto de uma tendência global de reestruturação para redução de custos.
As vantagens em termos de custos e recursos humanos também são pontos fortes significativos, visto que a cidade de Ho Chi Minh apresenta custos operacionais consideravelmente mais baixos do que muitos centros financeiros tradicionais, ao mesmo tempo que possui uma força de trabalho jovem e adaptável.
Pode-se afirmar que a convergência de instituições flexíveis, uma economia real suficientemente grande e a capacidade de dar um salto para o modelo financeiro de próxima geração é a base que ajuda a formação do ecossistema não apenas a acelerar, mas também a fornecer uma base mais sólida para a próxima etapa de desenvolvimento.
Fonte: https://baodautu.vn/mo-duong-dua-tphcm-thanh-diem-den-dong-von-ty-usd-d579805.html
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