Bancos e a história da distribuição de dividendos

A temporada de assembleias gerais anuais está chegando ao fim, com diversos bancos realizando seus encontros na última semana de abril de 2026. Uma das informações mais observadas continua sendo o índice de distribuição de dividendos dos bancos. Até o momento, o Techcombank lidera o sistema com um índice de 67%. Além dos números, existem muitas outras "histórias" em torno dos dividendos bancários.

Uma perspectiva do Techcombank - o líder

2025 marca uma fase crucial para o Techcombank, que passa de sua posição de liderança no mercado para a criação de um ecossistema financeiro abrangente, operando em uma plataforma digital moderna e robusta.

O lucro consolidado antes de impostos (LAIR) atingiu um recorde histórico de VND 32.538 bilhões, um aumento de 18,16% em comparação com 2024, superando a meta (VND 31.500 bilhões). O Techcombank liderou em eficiência operacional, com seu retorno sobre ativos (ROA) mantendo-se estável em 2,4%. A receita operacional total (ROT) do ano alcançou VND 53,4 trilhões, um aumento de 13,6%.

O total de ativos do banco ultrapassou 1,19 trilhão de VND, um aumento de 21,82% em comparação com 2024, e o índice de inadimplência (grupos 3 a 5) diminuiu de 1,17% para 1,13%, ficando entre os mais baixos do mercado; o índice de cobertura de inadimplência subiu para 127,9%. O índice de adequação de capital (CAR) manteve-se saudável em 14,6%, quase o dobro do mínimo exigido pela regulamentação.

A Techcombank anunciou seus resultados do primeiro trimestre de 2026 com muitos novos recordes, como o lucro antes de impostos atingindo 8,9 trilhões de VND, um aumento de 22,6% em comparação com o mesmo período do ano passado; a Receita Líquida de Serviços (RLS) estabelecendo um novo pico histórico, refletindo a maturidade do ecossistema abrangente com um aumento de 47% para 3,6 trilhões de VND…

O fato de o Techcombank superar consistentemente as metas de negócios levou à proposta da Assembleia Geral de um índice de distribuição de dividendos de até 67%. No entanto, apenas 7% desses 67% serão pagos em dinheiro (equivalente a VND 700 por ação), enquanto os 60% restantes serão pagos por meio da emissão de novas ações do capital social para os acionistas existentes (acionistas que possuírem 100 ações receberão 60 ações). A emissão deverá ser concluída em 2026 ou assim que o Banco concluir todos os procedimentos exigidos por lei.

Este é o terceiro ano consecutivo em que o Techcombank paga dividendos. Anteriormente, em 2024 – após uma espera de 10 anos – os acionistas do banco receberam dividendos referentes a 2023 no valor de 15%; em 2024, o valor foi de 10%, ambos em dinheiro; e neste ano, o índice de distribuição de dividendos atingiu um recorde de 67% – principalmente em ações.

Altos lucros - altos dividendos?

A "Lista de Ouro" dos 10 maiores bancos comerciais com os maiores lucros em 2025, classificados do maior para o menor, inclui: Vietcombank, VietinBank, BIDV, MB, Techcombank, VPBank, HDBank, ACB,SHB e LPBank. Entre esses bancos, o Techcombank (código de ações TCB) lidera em índice de distribuição de dividendos, atingindo 67% em 2025. O VietinBank (CTG) ocupa a segunda posição, com 44,6%. O MB (MBB) está em terceiro lugar, com 35% (32% em ações, 3% em dinheiro); seguido pelo VPBank (VPB), com um total de mais de 31% (5% em dinheiro, 26% em ações). O HDBank (HDB) e o LPBank (LPB) propuseram um índice de distribuição de dividendos de 30%. No entanto, enquanto os acionistas do HDBank receberam o dividendo integralmente em ações, o LPBank pagou tudo em dinheiro. Com essa taxa, o Loc Phat Bank é atualmente o banco que anuncia o maior pagamento de dividendos em dinheiro do sistema.

Os dois bancos restantes entre os 10 bancos mais lucrativos têm os seguintes índices de distribuição de dividendos: espera-se queo ACB tenha um total de 20% (7% em dinheiro, 13% em ações); SHB: um índice de 16% (incluindo 6% em dinheiro e 10% em ações).

Outra história notável diz respeito aos pagamentos de dividendos do Vietcombank, o banco líder em termos de rentabilidade há muitos anos.

Na assembleia de acionistas de 24 de abril, o presidente do Vietcombank, Nguyen Thanh Tung, declarou que o banco está implementando planos de pagamento de dividendos a partir de lucros acumulados até 2023 e que está submetendo um plano às autoridades competentes para a utilização de aproximadamente VND 44,5 trilhões. Anteriormente, em outubro de 2025, o Vietcombank distribuiu dividendos em dinheiro referentes a 2024 a uma taxa de 4,5% (VND 450 por ação), totalizando VND 3,76 trilhões. Em março de 2025, o banco também finalizou a lista de acionistas para a emissão de mais de 2,76 bilhões de ações, destinadas à distribuição de dividendos aos acionistas existentes a uma taxa de 49,5%. O capital para a emissão provém de lucros retidos após impostos, após a alocação de fundos acumulados até o final de 2018 e lucros retidos de 2021. O Vietcombank é o banco mais lucrativo do sistema. No entanto, devido à natureza específica de suas operações como um banco comercial estatal (o Banco Estatal do Vietnã administra a maior parte do capital social do VCB, aproximadamente 80%), o processo de pagamento de dividendos requer aprovação de vários órgãos reguladores, prolongando assim o tempo de aprovação.

A Assembleia Geral de Acionistas da BIDV aprovou o plano de distribuição de lucros para 2025, com foco no fortalecimento da capacidade financeira e no aumento do capital social.

Assim como o Vietcombank, em 24 de abril, o BIDV (BID) também realizou sua Assembleia Geral Ordinária de Acionistas e aprovou o plano de distribuição de lucros para 2025, com foco no fortalecimento da capacidade financeira e no aumento do capital social. A partir de março de 2026, o capital social do BIDV aumentará para VND 70,214 bilhões; sua capitalização de mercado em 31 de dezembro de 2025 atingirá VND 273 trilhões (equivalente a USD 10,5 bilhões), colocando-o entre as maiores empresas do mercado de ações vietnamita. Em relação à estrutura acionária, o Estado ainda detém o controle acionário do BIDV (mais de 80% do capital social). Em 2019, o BIDV emitiu 15% de suas ações em uma transação privada para o KEB Hana Bank (Coreia do Sul).

Em 2025, o lucro antes de impostos do setor bancário comercial deverá atingir VND 35.509 bilhões, um aumento de 15,7% em comparação com 2024; o lucro consolidado antes de impostos está projetado em VND 37.788 bilhões, um aumento de 17,8% em comparação com 2024. Do lucro total não distribuído de VND 28.459 bilhões, o BIDV planeja alocar mais de VND 15.179 bilhões a diversos fundos (fundo de reserva de capital, fundo de reserva financeira, fundo de investimento e desenvolvimento e fundo de previdência e benefícios), restando aproximadamente VND 13.279 bilhões. Após o ajuste pelas diferenças cambiais, o lucro remanescente antes da distribuição de dividendos é de VND 13.205 bilhões. Espera-se que todo esse lucro seja utilizado para dividendos em ações, aumentando assim o capital social, conforme aprovado pela autoridade reguladora.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-va-cau-chuyen-chia-co-tuc-181278.html