Como setor de apoio à economia , o setor bancário em 2025 promoverá fortemente esse papel em um contexto de muitos desafios e flutuações, por meio da regulação das fontes de capital para consumo e negócios.
No mercado de ações, o grupo bancário também foi apelidado de "o rei das ações em ascensão" durante um ano. Impulsionado pelo aumento de capital, crescimento da receita não operacional, gestão eficiente de créditos inadimplentes em paralelo com a melhoria da qualidade dos ativos e distribuição de dividendos em larga escala, as ações bancárias vivenciaram grande entusiasmo no ano passado, com muitas delas apresentando valorização expressiva e liquidez abundante.
O panorama geral é positivo.
Em um relatório de análise recém-publicado, a VIS Rating avaliou que a capacidade de crédito do setor bancário vietnamita está se recuperando ligeiramente ao entrar no último trimestre de 2025, graças a três fatores: melhoria na qualidade dos ativos, lucros estáveis e um ambiente político mais favorável.
Os dados dos primeiros nove meses do ano também mostram claramente que o índice de inadimplência permaneceu em 2,3%, enquanto a taxa de formação de novos créditos incobráveis diminuiu 30 pontos-base em comparação com o trimestre anterior. De acordo com a VIS Rating, essa tendência de queda decorre de uma maior capacidade de pagamento de dívidas por parte de clientes individuais e da recuperação parcial em alguns segmentos de negócios.
Entre eles, o grande grupo bancário continua a desempenhar um papel fundamental. O BIDV, o VietinBank,o ACB e o Techcombank registaram uma redução de cerca de 20 pontos base no rácio de crédito malparado, graças à forte cobrança de dívidas e à manutenção de uma carteira de crédito prudente. No ACB, a qualidade dos empréstimos à habitação para pessoas singulares melhorou significativamente – um sinal de que a resiliência do segmento do retalho se mantém estável.
As pressões silenciosas
No entanto, muitas grandes empresas ainda enfrentam riscos de inadimplência, o que é um desafio comum para o setor, segundo a VIS Rating: os riscos de crédito tendem a se concentrar em bancos com estruturas de empréstimo voláteis.
A VIS Rating afirmou que a pressão da inadimplência está concentrada nos bancos com estruturas de empréstimo mais sensíveis. Em particular, o Military Bank (MB) está sendo afetado pelo grupo de empresas de energia renovável; enquanto o Sacombank (código de ações: STB) está sendo afetado por pequenas e médias empresas especializadas em importação e exportação, empresas de aviação, etc.
No Tien Phong Bank (código de ações: TPB) e no HDBank (código de ações: HDB), esses dois bancos registraram um aumento na inadimplência no grupo de empréstimos imobiliários.
Na previsão geral para o último trimestre do ano, a VIS Rating ainda avalia que o índice de inadimplência de todo o setor pode diminuir em mais 10 a 20 pontos-base, graças ao progresso acelerado na baixa contábil de dívidas e à eficácia da Lei de Instituições de Crédito alterada, que deverá melhorar a transparência e a velocidade de cobrança de dívidas. Isso representa um importante suporte para o ritmo de recuperação do crédito do setor no restante do ano.
Pressões sobre os segmentos de clientes dos bancos (Foto: Captura de tela do relatório de classificação VIS).
Diferenciação clara
Em termos de rentabilidade, também existe uma clara estratificação, uma vez que o grande grupo bancário mantém a sua superioridade graças à sua estrutura de rendimentos diversificada e a uma melhor capacidade de absorção de riscos.
Grandes bancos como o VPBank (código de ações: VPB), BIDV, VietinBank e Techcombank registraram crescimento significativo na receita não relacionada a juros, ajudando a equilibrar a pressão sobre os custos de capital. A VIS Rating avaliou que esses bancos estão "no caminho certo para atingir a meta de lucro anual", graças ao aumento constante do crédito de longo prazo, à redução dos custos de crédito e ao fortalecimento das provisões para riscos.
No grupo restante, a margem de intermediação financeira (NIM) do ACB e do VIB diminuiu devido ao aumento dos empréstimos a grandes empresas – um segmento com margens de juros menores do que o varejo. O TPBank e o Eximbank (código de ações: EIB) sofreram com o aumento dos custos de mobilização, uma vez que as contas correntes e de poupança (CASA) caíram em todos os setores e a concorrência por depósitos se intensificou. Isso limitou a capacidade de melhorar a NIM, embora a demanda por crédito tenha permanecido.
A liquidez também é a variável que demonstra o maior nível de estratificação entre os grupos bancários nos primeiros nove meses do ano. A participação das contas correntes e de poupança (CASA) em todo o setor caiu para 19%, um ponto percentual a menos que no trimestre anterior, devido à migração dos depositantes para prazos mais longos em busca de taxas de juros mais altas. Essa tendência causou um aumento significativo nos custos de capital, especialmente em bancos menores como ABBank, BacABank e KienlongBank, que dependem fortemente de fontes de capital de baixo custo.
De forma geral, os dados dos primeiros nove meses refletem um estado geralmente estável do setor, mas com uma profunda estratificação entre dois grupos. O grupo de grandes empresas consolidou sua posição graças à melhoria da qualidade dos ativos, lucros estáveis e aumento das provisões; enquanto o grupo de pequenas empresas sofreu com a prolongada pressão sobre a liquidez devido à sua dependência de capital de curto prazo.
Segundo a VIS Rating, todo o setor precisa manter políticas de apoio para reduzir os riscos locais e garantir a estabilidade do sistema na reta final do ano.
Fonte: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/no-xau-ha-nhiet-nhung-rui-ro-van-an-minh-o-nang-luong-va-vay-mua-nha-20251207101548890.htm
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