Novo corredor legal para a transparência do mercado
Segundo o Sr. Vu Quoc Huy, Diretor do Centro Nacional de Inovação (NIC - Ministério das Finanças ), o Vietname ocupa atualmente o terceiro lugar na região, com um fluxo de capital em criptoativos que ultrapassa os 220 mil milhões de dólares, um aumento de 55% em relação ao ano anterior.
No entanto, a maioria das atividades ainda ocorre em bolsas de valores internacionais, causando perdas fiscais e afetando o combate à lavagem de dinheiro, ao financiamento do terrorismo e aos crimes cibernéticos.
O tenente-coronel Nguyen Thanh Chung, vice-chefe do Departamento 4 do Departamento de Segurança Cibernética e Prevenção de Crimes de Alta Tecnologia (A05), afirmou que, de 2019 a 2024, o Ministério da Segurança Pública descobriu quase 20.000 casos de fraude, envolvendo mais de 17.000 pessoas, causando prejuízos superiores a 12 trilhões de VND.
Em casos de fraude e apropriação indébita na internet, a maior parte do dinheiro obtido com o crime é convertida em criptoativos por meio de negociações ponto a ponto e exchanges em corretoras internacionais, como Binance, HTX, OKX, etc., com valores de transação diários que chegam a milhares de bilhões de VND.
Além disso, existe o risco de que corretoras de criptoativos não licenciadas coletem e armazenem grandes quantidades de informações de clientes sem cumprir as disposições da Lei de Segurança Cibernética, da Lei de Proteção de Dados Pessoais, etc.
A vice-diretora do Departamento de Combate à Lavagem de Dinheiro (Banco Central), Nguyen Thi Minh Tho, afirmou que, no relatório nacional de avaliação de riscos de lavagem de dinheiro, o Vietnã selecionou quatro categorias relacionadas a ativos virtuais: provedores de carteiras digitais, gestão de ativos virtuais, fundos de investimento em ativos virtuais, criptoativos estáveis, ativos virtuais na forma de valores mobiliários, ativos virtuais de utilidade e ativos virtuais de plataforma. Como resultado, os riscos para essas quatro categorias foram classificados como médio-altos ou altos.
Portanto, essa é também a razão pela qual a Lei da Indústria de Tecnologia Digital exige a implementação de regulamentações sobre o combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo (AML/CFT). A Resolução 05/2025/NQ-CP sobre o projeto-piloto do mercado de criptoativos possui regulamentações rigorosas sobre AML/CFT.
Na manhã de 2 de outubro, no âmbito do Dia Nacional da Inovação, o fórum "Mercado de Ativos Digitais: Da Tendência à Inovação" foi organizado em conjunto pelo Ministério das Finanças, o Ministério da Ciência e Tecnologia, a Comissão Estatal de Valores Mobiliários e a Associação Vietnamita de Blockchain e Ativos Digitais (VBA).
Criando impulso para o desenvolvimento econômico digital.
Num contexto de forte transformação da economia digital global, os criptoativos estão a emergir com taxas de crescimento sem precedentes.
Dados da Chainalysis mostram que o valor das transações on-chain na região da Ásia-Pacífico aumentou de 81 bilhões de dólares por mês em julho de 2022 para 244 bilhões de dólares no final de 2024, triplicando em apenas 30 meses.
Ao falar sobre o panorama global dos criptoativos, o Sr. Phan Duc Trung, Presidente da VBA, afirmou que a tokenização de ativos reais (RWA) está se tornando uma tendência, com uma escala que pode chegar a 19 trilhões de dólares até 2033, o equivalente a mais de 10% do PIB global.
Evidence é uma série de projetos implementados pelas principais instituições financeiras do mundo, como o JPMorgan, que opera a Tokenized Collateral Network, com um volume acumulado de transações superior a 1,5 trilhão de dólares, uma média de 2 bilhões de dólares por dia em 2025.
Hong Kong (China) emitiu um título verde multimoeda no valor de 6 bilhões de HKD que permite negociação T+1 em múltiplas moedas. Com as estruturas legais adequadas, o impacto dos ativos ponderados pelo risco (RWA) será amplo, pois permite que qualquer tipo de ativo seja digitalizado e negociado na blockchain.
Compartilhando da mesma opinião, David Chan, Diretor de Desenvolvimento de Mercado em Hong Kong (China) do Boston Consulting Group, afirmou que os criptoativos são o início de uma tendência econômica que opera e realiza transações diretamente na blockchain.
No entanto, os ativos digitais também representam novos riscos, por isso os países precisam de regulamentações e diretrizes para a cooperação público-privada visando o desenvolvimento sustentável.
Do ponto de vista da gestão, o Sr. To Tran Hoa, Vice-Chefe do Departamento de Desenvolvimento do Mercado de Valores Mobiliários da Comissão Estatal de Valores Mobiliários, enfatizou que a Resolução 05/2025/NQ-CP sobre o projeto-piloto do mercado de criptoativos, emitida pelo Governo em 9 de setembro de 2025, é uma base importante para a formação de um mercado nacional de criptoativos.
A Resolução estipula claramente as condições de emissão, exigindo que a empresa emissora seja uma entidade jurídica no Vietnã e baseada em ativos reais; ao mesmo tempo, estabelece padrões rigorosos para organizações que fornecem serviços de criptoativos (VASP).
Assim, os VASPs devem ter um capital social mínimo de 10 trilhões de VND, a participação de investidores estrangeiros não pode exceder 49% e a infraestrutura tecnológica deve atender aos padrões de segurança de nível 4 em uma escala de 5 níveis. Além de fornecer serviços de negociação e custódia, as empresas devem divulgar informações transparentes, manter os ativos dos clientes separados e possuir um mecanismo de resolução de disputas e indenização em caso de incidentes.
O Sr. Hoa acredita que esse mecanismo piloto não apenas abre caminho para a inovação, mas também atua como um "filtro", eliminando modelos potencialmente arriscados. Graças a isso, o mercado pode operar de forma transparente, gerando confiança para investidores nacionais e estrangeiros e, ao mesmo tempo, ajudando o Vietnã a se integrar aos padrões internacionais.
O coronel Nguyen Thanh Chung também afirmou que a negociação de criptoativos em corretoras nacionais licenciadas não só contribui para melhorar a eficácia do combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, como também garante diretamente os direitos do consumidor em caso de litígios.
Fonte: https://hanoimoi.vn/thi-truong-tai-san-ma-hoa-dong-luc-tang-truong-kinh-te-so-718160.html
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