As informações que dão suporte ao mercado de ações diminuirão gradualmente em maio.

Em maio, as informações de suporte serão cada vez menores devido a vários motivos.

Notavelmente, em maio, as informações de suporte diminuirão gradualmente, à medida que relatórios financeiros, reuniões de acionistas e planos de negócios forem anunciados pelas empresas antes e durante abril.

Alta pressão de venda e fluxo de caixa cauteloso

De acordo com a Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI), tecnicamente, o aumento de pontos na semana passada não foi muito forte em termos de pontos, mas a liquidez diminuiu drasticamente (o volume correspondente na HOSE diminuiu 18,3% em comparação com a média de 20 semanas), então não houve impulso suficiente para confirmar uma reversão no aumento.

Especialistas da Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) disseram que na última sessão da semana anterior ao feriado prolongado, o VN-Index estava sob pressão no início da sessão devido à informação de que a Comissão de Valores Mobiliários do Estado ainda não havia aprovado a proposta da HOSE de colocar o sistema KRX em operação oficial em 2 de maio de 2024, depois se recuperou fortemente para a faixa de preço de 1.216 pontos, correspondendo ao menor preço da sessão com uma forte queda em 15 de abril de 2024.

No final da última semana de negociação de abril, o Índice VN recuperou-se 2,95%, para 1.209,52 pontos, permanecendo na faixa de preço de 1.200 a 1.211 pontos, correspondendo ao preço mais alto de 2018, e abaixo da faixa de resistência de 1.216 a 1.225 pontos, correspondente à faixa de preço das sessões anteriores de forte queda. O Índice HNX fechou a semana em 226,82 pontos, alta de 2,73% em relação à semana anterior.

Durante a semana, a liquidez no HOSE atingiu apenas VND 82.793 bilhões, uma queda acentuada de 36,6% em comparação à semana anterior, um nível de liquidez abaixo da média.

O mercado de ações é fortemente diferenciado, com boa recuperação concentrada em códigos e grupos de códigos com resultados comerciais positivos no primeiro trimestre. Os investidores estrangeiros continuaram a vender ações líquidas, com um valor de VND 1.128,61 bilhões na HOSE, enquanto as compras líquidas na HNX atingiram VND 339,49 bilhões.

O mercado recebeu muitas informações esta semana, como: O PIB dos EUA no primeiro trimestre de 2024 cresceu 1,6%, abaixo do esperado, também a menor taxa de crescimento em quase dois anos. A inflação permaneceu alta quando o índice PCE (um índice que mede a variação de preços de bens de consumo e serviços trocados na economia dos EUA) no primeiro trimestre aumentou 3,4% em comparação com o mesmo período do ano passado, acima da meta de 2% do Federal Reserve dos EUA (Fed); O Banco do Estado estendeu o período de aplicação da Circular 02/2023/TT-NHNN datada de 23 de abril de 2023 regulando instituições de crédito e agências bancárias estrangeiras para reestruturar os termos de pagamento da dívida e manter grupos de dívida para apoiar clientes em dificuldade até o final de 2024; O Banco do Japão (BOJ) decidiu manter as taxas de juros inalteradas.

Na última semana de negociação de abril, o mercado se recuperou bastante positivamente em termos de pontos e o foco estava nas ações de tecnologia e telecomunicações antes dos impressionantes relatórios de resultados comerciais do primeiro trimestre de 2024. Ao mesmo tempo, informações sobre a cooperação estratégica daFPT Corporation com a NVIDIA - o principal grupo multinacional de tecnologia do mundo - ajudaram muitas ações a aumentarem acentuadamente de preço, superando o pico e tendo liquidez repentina, como a VGI aumentou 29,5%, a VTK aumentou 19,34%, a FOX aumentou 13,45%, a FPT aumentou 13,03%, a VTP aumentou 10,53%...

O grupo de ações portuárias também teve desenvolvimentos excepcionais, com o GMD aumentando em 5,2%, superando o pico com forte aumento de liquidez; outros códigos também se recuperaram fortemente, como o HAH aumentando em 8,28%, o VOS aumentando em 7,07% e o VSC aumentando em 5,41%...

As ações do varejo também apresentaram ótimo desempenho após as notícias de crescimento nos resultados comerciais. Especificamente, FRT subiu 14,18%, MWG subiu 13,90%, DGW subiu 10,28%, PET subiu 4,72%...

Enquanto isso, as ações, após se recuperarem das notícias da operação da KRX, ficaram sob pressão para se ajustar novamente na última sessão da semana devido ao atraso esperado no tempo de operação.

No entanto, no final da semana de negociação, muitos códigos ainda se recuperaram, como o TVB, que aumentou 19,23%, o TVS, que aumentou 9,56%, o BVS, que aumentou 9,26%, o VND, que aumentou 9,26%... Os códigos bancários também se recuperaram bastante, com o VBB aumentando 15,62%, o EIB aumentando 8,79%, o TPB aumentando 7,83%, o HDB aumentando 6,07%...

No curto prazo, tendo recuperado a zona de suporte anterior de 1.200 pontos, o VN-Index se desenvolveu de acordo com o cenário positivo de conclusão do pequeno modelo w e continuou a se recuperar na sessão de fim de semana, conforme previsto pelo SHS.

"Na próxima semana, espera-se que o mercado continue sua recuperação de curto prazo com o nível de resistência próximo a 1.225 pontos e mais adiante em 1.250 pontos, correspondendo à borda superior da zona de acumulação de médio prazo", disse o especialista do SHS.

De fato, dados históricos mostram que o mercado de ações "despencou" diversas vezes em maio. Isso não é incomum em mercados de ações ao redor do mundo. Segundo analistas, o motivo da queda em maio se deve à falta de informações no mercado.

Relatórios financeiros, reuniões de acionistas e planos de negócios foram anunciados antes e durante abril, enquanto os resultados comerciais do segundo trimestre não serão anunciados até o final de junho ou início de julho.

Além disso, há um feriado no início de maio, que também é a alta temporada turística. As pessoas tendem a sacar dinheiro do mercado de ações para atender às suas necessidades pessoais, o que faz com que o mercado caia e a liquidez também diminua.

No mercado de ações vietnamita, em abril de 2022, o Índice VN atingiu um pico histórico de mais de 1.500 pontos e, em seguida, despencou acentuadamente. Até o momento, o índice não conseguiu se recuperar e ainda tenta ultrapassar a marca de 1.300 pontos.

O mercado de ações vietnamita ainda enfrenta fatores desfavoráveis, como vendas líquidas contínuas de investidores estrangeiros, além de taxas de câmbio e taxas de juros interbancárias aumentando novamente.

Especialistas da VNDirect Securities Joint Stock Company (VNDirect) disseram que a pressão sobre as taxas de câmbio ainda existe.

Em 19 de abril, o índice do dólar americano (DXY) subiu para 106,15, um aumento de 2,2% em relação ao mês anterior, enquanto a taxa de câmbio USD/VND subiu para VND 25.445, um aumento de 2,8% em relação ao mês anterior e de 4,8% em relação ao ano anterior.

A forte alta das taxas de câmbio forçou o Banco do Estado a intervir. Em 19 de abril, o Banco do Estado anunciou que havia começado a vender dólares americanos para bancos comerciais com posições cambiais negativas a um preço de VND 25.450 (venda à vista).

A VNDirect estima as reservas cambiais atuais do Vietnã em cerca de US$ 94 bilhões, o equivalente a 3,4 meses de importações, um pouco acima da recomendação do FMI de 12 a 14 semanas de importações.

Portanto, o Vietnã tem espaço para vender reservas em moeda estrangeira para estabilizar a taxa de câmbio, mas os recursos não são muito abundantes.

"Portanto, embora o DXY possa esfriar quando o Fed sinalizar que definitivamente reduzirá a taxa de juros operacional, a taxa de câmbio ainda é um risco notável e precisa ser monitorada de perto até o final do terceiro trimestre de 2024", recomendaram especialistas da VNDirect.

De acordo com a VNDirect, as taxas de juros de depósitos podem ter atingido o fundo do poço, mas não aumentarão acentuadamente novamente imediatamente, pelo menos no próximo trimestre, devido à economia recém-recuperada e ao crescimento moderado do crédito.

Além disso, o Banco do Estado tem injetado dinheiro líquido por meio do OMO (uma ferramenta de política monetária relacionada à compra e venda de títulos para controlar a oferta de moeda) em sessões de negociação recentes, quando a demanda por crédito se recuperou em março, para limitar a escassez de liquidez local no sistema bancário; manter as taxas de juros interbancárias em uma faixa razoável, evitar superaquecimento; garantir a meta de sustentar as taxas de câmbio e evitar colocar muita pressão no aumento das taxas de juros de depósitos e empréstimos.

Em relação às taxas de juros de empréstimos, os bancos comerciais ainda têm espaço para reduzi-las ainda mais (embora não muito) graças à redução dos custos de capital após a redução nas taxas de juros de depósitos do final de 2023 ao início de 2024.

Especialistas da Nhat Viet Securities Joint Stock Company (VFS) acreditam que, no contexto da correção não ter sido confirmada como encerrada, os investidores ainda devem manter o peso de suas ações em um nível baixo e continuar monitorando os movimentos de preços na faixa de 1.200 a 1.230 pontos para avaliar a possibilidade de o mercado atingir o fundo do poço.

De fato, o mercado vietnamita atualmente não tem muitas informações de apoio, no contexto do mercado de ações mundial que não está tendo um desempenho muito positivo.

À espera de notícias do Fed, as ações dos EUA caíram acentuadamente

O mercado de ações dos EUA fechou em forte queda em 30 de abril, enquanto os investidores aguardavam dados econômicos importantes e o Federal Reserve (Fed) dos EUA iniciou sua reunião de política monetária de dois dias.

Em Nova York (EUA), o índice industrial Dow Jones caiu 1,49%, para 37.815,92 pontos. O índice S&P 500 perdeu 1,57%, para 5.035,68 pontos, e o índice de tecnologia Nasdaq Composite caiu 2,04%, para 15.657,82 pontos.

Do outro lado do Atlântico, as ações europeias fecharam em baixa em 30 de abril, com uma série de relatórios de lucros desanimadores pesando sobre o sentimento dos investidores em meio a dados econômicos otimistas e probabilidades crescentes de que o Banco Central Europeu (BCE) possa cortar as taxas de juros em junho de 2024.

O índice pan-europeu STOXX 600 caiu 0,68% e o índice MSCI de ações globais recuou 1,23%. O índice MSCI Ásia-Pacífico excluindo Japão caiu 0,41%, enquanto o índice Nikkei 225 do Japão subiu 1,24%.

O relatório de empregos acima do esperado desencadeou a venda, disse Jay Hatfield, gerente de portfólio da InfraCap em Nova York, acrescentando que os investidores estão se preparando para a possibilidade de o Fed adotar uma postura mais restritiva em sua próxima reunião.

O Comitê Federal de Mercado Aberto (FMOC), órgão de formulação de políticas do Fed, se reúne desde 30 de abril para discutir as taxas de juros, que devem permanecer na faixa de 5,25% a 5,50%.
A declaração anexa, bem como a subsequente coletiva de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell, serão analisadas atentamente pelos investidores em busca de pistas sobre o caminho esperado do banco central em direção aos cortes nas taxas.

A temporada de resultados do primeiro trimestre de 2024 está na metade, com alguns nomes notáveis como Amazon.com e Apple Inc prontos para anunciar seus resultados esta semana.

O dólar americano recuperou força em relação a uma cesta de moedas mundiais graças a dados econômicos, enquanto o iene enfraqueceu em relação ao dólar, após a suposta intervenção cambial do governo japonês em 29 de abril.
O índice do dólar subiu 0,62%. O iene japonês caiu 0,89% em relação ao dólar americano, para 157,75 ienes por dólar.

Os mercados financeiros na China, Região Administrativa Especial de Hong Kong (China), Índia, Indonésia, Filipinas, Cingapura, Coreia do Sul e Tailândia estão fechados devido ao feriado do Dia Internacional do Trabalho, em 1º de maio.

Enquanto isso, no mercado de Tóquio (Japão), o índice Nikkei 225 caiu 0,6%, para 38.189,54 pontos, devido à negociação esparsa no feriado de 1º de maio e após uma queda acentuada no mercado de ações dos EUA.

TT (De acordo com VNA)

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