Eliminarea spațiului de creditare: oportunități și provocări pentru economia Vietnamului

Atunci când eliminăm limita de credit, trebuie să fim flexibili cu instrumente precum rezervele obligatorii, ratele dobânzilor, refinanțarea, cursurile de schimb valutar etc., atât pentru a furniza capital, cât și pentru a controla inflația.

Prim-ministrul a dispus Băncii de Stat să ia în considerare urgent eliminarea marjei de credit, pentru a îmbunătăți eficiența ofertei de capital pentru economie . Aceasta va înlocui instrumentele administrative cu un set de criterii pentru controlul siguranței creditului. Băncile vor putea fi mai proactive în alocarea capitalului, promovând dezvoltarea durabilă. Această nouă politică promite să aducă numeroase beneficii întreprinderilor și economiei.

Află cauzele și cea mai eficientă modalitate de a depăși situația de abandon al camerei de credit

Conform datelor de la Banca de Stat, la sfârșitul lunii iunie 2025, datoria totală restantă a întregului sistem a ajuns la peste 16,9 milioane de miliarde VND, o creștere de 8,3% față de sfârșitul anului 2024. Structura creditului este evaluată ca fiind adecvată, satisfăcând nevoile de împrumut ale persoanelor și întreprinderilor. Unii experți evaluează că creditul crește în direcția corectă, prognozând că acesta va accelera în ultimele luni ale anului datorită sezonului de vârf al afacerilor și ratelor stabile ale dobânzii. Prin urmare, decizia Băncii de Stat de a elimina spațiul de creditare în perioada următoare este considerată oportună.

Conducătorii de rang înalt ai Băncii Comerciale pe Acțiuni din Vietnam pentru Industrie și Comerț ( VietinBank ) au afirmat că, în realitate, alocarea anuală a spațiului de credit la o anumită rată duce uneori la situația de neutilizare a limitei integrale.

În ultimele luni ale anului, băncile trebuie uneori să găsească modalități de a „convinge” clienții să împrumute mai mult pentru a atinge obiectivul, asigurându-se astfel că Banca de Stat va acorda în anul următor o marjă de credit egală sau mai mare decât cea din anul precedent. Prin urmare, eliminarea marjei de credit va depăși situația utilizării inegale a marjei, când unele bănci „rămân fără marjă” devreme și nu pot continua să acorde credite, în timp ce alte bănci nu își pot utiliza cota.

Dacă nu mai există spațiu de creditare, băncile își vor baza capacitatea financiară, abilitatea de gestionare a riscurilor și strategia de afaceri pentru a decide amploarea și rata de creștere a împrumuturilor restante. Datorită acestui fapt, capitalul poate curge rapid către domenii cu cerere mare și potențial de creștere semnificativ, cum ar fi industria prelucrătoare, exportul, agricultura de înaltă tehnologie, energia curată, infrastructura...

„Băncile comerciale nu pot urmări performanța pentru a crește excesiv creșterea creditului, deoarece Banca de Stat monitorizează în continuare îndeaproape datoria restantă a fiecărei bănci. Dacă vreo bancă are o creștere a creditului «fierbinte», agenția de management va lua măsuri pentru a o răci, pentru a asigura siguranța operațională și a evita extinderea riscurilor la întregul sistem”, a subliniat liderul VietinBank.

Prin eliminarea spațiului de creditare, activitățile de creditare vor deveni mai flexibile, oferta și cererea de capital vor fi reglementate în mod natural; capitalul va circula mai rapid, satisfăcând nevoile de investiții și producție. Foto: TAN THANH

Trebuie monitorizat îndeaproape

Dr. Le Dat Chi, șeful Departamentului de Finanțe - Universitatea de Economie din Ho Chi Minh City, a declarat că eliminarea mecanismului de credit space va reduce semnificativ procedurile administrative de acordare și ajustare a credit space, economisind timp și resurse atât pentru Banca de Stat, cât și pentru băncile comerciale. În acel moment, activitățile de creditare vor deveni mai flexibile, oferta și cererea de capital vor fi reglementate în mod natural, capitalul va circula mai rapid, satisfăcând nevoile de investiții și producție.

„Acest lucru va susține factorii de creștere economică, PIB-ul fiind așteptat să crească cu aproximativ 8% în 2025. Cu toate acestea, odată cu liberalizarea creditării, băncile sunt obligate să își îmbunătățească capacitatea de evaluare a proiectelor, gestionarea riscurilor și controlul calității creditelor pentru a evita datoriile neperformante.”

„Banca de Stat se va concentra apoi pe instrumente indirecte, cum ar fi ratele dobânzilor și ratele rezervelor minime obligatorii, pentru a controla creditul total, în loc să intervină direct în fiecare bancă”, a declarat dl Chi, menționând că Banca de Stat trebuie să monitorizeze îndeaproape pentru a evita „infiltrarea” creditelor în domenii cu risc ridicat, cum ar fi imobiliarele și valorile mobiliare.

Cu toate acestea, unii experți consideră că eliminarea spațiului de credit ar trebui efectuată cu precauție. Dr. Le Duy Binh, CEO al Economica Vietnam, a declarat că spațiul de credit este, în esență, o „supapă” pentru controlul masei monetare. Dacă este eliminat complet atunci când piața de capital nu s-a dezvoltat sincron, riscul unei creșteri excesive a creditului ar putea reapărea.

El a menționat raportul sold creditar/PIB al Vietnamului de aproximativ 134%, ceea ce este foarte mare în comparație cu regiunea și cu restul lumii. „Atunci când creditul crește de multe ori mai repede decât PIB-ul, acest lucru va duce la o scădere a calității creditului, la o creștere a datoriilor neperformante și la riscuri potențiale atât pentru sistemul bancar, cât și pentru economie”, a analizat el.

La recentul forum al Adunării Naționale, guvernatorul Băncii de Stat, Nguyen Thi Hong, a subliniat, de asemenea, situația actuală a surselor de capital autohton care sunt încă puternic dependente de sistemul bancar. Raportul credit/PIB restant la sfârșitul anului 2024 a ajuns la 134%, iar dacă va continua să crească, va reprezenta riscuri pentru sistemul bancar și va avea consecințe asupra economiei, îngreunând atingerea obiectivului unei creșteri economice ridicate și durabile.

De fapt, lecția creșterii rapide a creditului în perioada 2007-2010, care a dus la o inflație ridicată, este încă o preocupare. Fără un mecanism eficient de control al creditului, piața ar putea asista la o nouă cursă a ratelor dobânzilor, în care băncile ar stimula mobilizarea și acordarea de credite cu orice preț, ridicând ratele dobânzilor la mobilizare la 13% - 14%/an și cele la creditare la 18% - 20%/an.

Profesor asociat Dr. Nguyen Huu Huan, Universitatea de Economie din Ho Chi Minh City, a declarat că gestionarea creditelor prin limită a fost menținută timp de 14 ani și ar trebui considerată abandonată deoarece nu mai este potrivită. Cu toate acestea, politica monetară actuală a Vietnamului vizează obiective multiple - promovarea creșterii economice, stabilizarea cursurilor de schimb și controlul inflației. Între timp, în SUA, Europa... creșterea economică folosește în principal politica fiscală, în timp ce politica monetară se concentrează pe controlul inflației.

„Dacă spațiul este eliminat în acest moment, Banca de Stat trebuie să aplice modele cantitative, să utilizeze date și să utilizeze inteligența artificială pentru a analiza și a evita șocuri asupra economiei, precum cele din 2008 - când inflația a crescut brusc din cauza relaxării excesive a creditului”, a declarat profesorul asociat Huan.

Creditul trebuie să fie adecvat dimensiunii PIB-ului.

Experții subliniază că, în cazul eliminării spațiului de creditare, Banca de Stat trebuie să gestioneze flexibil alte instrumente, cum ar fi rata rezervelor minime obligatorii, ratele dobânzilor, refinanțarea, cursurile de schimb valutar etc., atât pentru a satisface nevoile de capital, cât și pentru a menține inflația sub control. „Agenția de management trebuie să se asigure că soldul total al creditelor crește în conformitate cu amploarea PIB-ului și cu rata anuală de creștere economică, îmbunătățind în același timp calitatea creditelor și asigurând funcționarea în siguranță a sistemului bancar”, a subliniat Dr. Le Duy Binh.

Sursă: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm