Propunerea de soluții de management statal în dezvoltarea centrelor financiare regionale și internaționale

În lume există în prezent 121 de centre financiare și există tendința de a concura pentru a deveni centre financiare de top, cu produse atractive, inovatoare, potrivite mișcării și dezvoltării care are loc puternic în multe țări.

Un colț al dinamicului și modernului oraș Ho Chi Minh . Fotografie ilustrativă: Ngoc Ha/VNA

Nevoia unui nou centru financiar, diferit de centrele financiare existente, care să primească resurse financiare provenite de la principalele centre financiare internaționale, să ofere noi servicii financiare, să acceseze noi piețe, noi tendințe de dezvoltare... devine din ce în ce mai urgentă; în acest context, devine din ce în ce mai clară posibilitatea formării unui nou centru financiar în Asia- Pacific , considerat cel mai dinamic centru economic din lume.

Vietnamul este un punct luminos în dezvoltarea și creșterea economică, cu stabilitate macroeconomică, atrăgând investiții pentru dezvoltarea unei piețe financiare moderne, cu scopul de a forma un centru financiar capabil să se conecteze cu centrele financiare din regiune și din lume. Vietnamul se numără, de asemenea, printre piețele lider în ceea ce privește rata de aplicare a tehnologiilor financiare viitoare, care pot crea avantaje competitive și pot forma produse specifice. Vietnamul are numeroase avantaje naturale pentru a se dezvolta într-un centru financiar regional și internațional, cum ar fi: amplasarea la intersecția internațională dintre rutele maritime din Nord spre Sud, din Est spre Vest și, de asemenea, centrul Asiei de Sud-Est - unde fusul orar este diferit de cel al celor mai mari 21 de centre financiare din lume.

Ministrul adjunct al Planificării și Investițiilor, Nguyen Thi Bich Ngoc, a declarat că, conform raportului nr. 36 al Indexului Centrelor Financiare Globale (GFCI), publicat în septembrie 2024, orașul Ho Și Min s-a clasat pe locul 105 din 121 de centre financiare globale; cu 3 locuri în plus, față de locul 108 din 121 în 2022. În 2024, Organizația Mondială a Proprietății Intelectuale (OMPI) a evaluat, de asemenea, că Vietnamul este una dintre cele 8 țări cu venituri medii și una dintre cele 3 țări cu cele mai mari progrese în inovație; în același timp, deține un record de realizări remarcabile în comparație cu nivelul de dezvoltare timp de 14 ani consecutivi.

De aici, se poate observa că construirea, operarea și dezvoltarea unui centru financiar regional și internațional competitiv în Vietnam vor contribui la aducerea țării într-o nouă eră, o eră a creșterii naționale.

Deși construirea, consolidarea și promovarea avantajelor competitive pentru a forma un centru financiar regional, obiectivul de a crea un centru financiar internațional prezintă numeroase provocări pentru Vietnam, dacă va avea succes, Vietnamul va putea să se conecteze la piața financiară globală; să atragă instituții financiare străine și să creeze noi resurse de investiții, să promoveze resursele de investiții existente; să profite de oportunitățile de a transfera fluxurile internaționale de capital de investiții; să promoveze dezvoltarea pieței financiare vietnameze pentru a deveni eficientă, a ajunge la standardele internaționale; în același timp, să contribuie la dezvoltarea durabilă a economiei naționale prin consolidarea rolului, poziției și prestigiului Vietnamului pe scena internațională, a subliniat viceministrul Nguyen Thi Bich Ngoc.

Ministerul Planificării și Investițiilor redactează și colectează comentarii de la agenții, departamente, sucursale și subiecți afectați pentru a finaliza Rezoluția care urmează să fie prezentată Adunării Naționale privind construirea unui centru financiar regional și internațional în Vietnam.

În consecință, proiectul propune reglementări privind numărul, amplasarea, funcțiile și sarcinile centrelor financiare; mecanisme și politici de stimulare, cum ar fi politicile financiare, monetare, bancare, valutare, mecanismele de testare (sandbox), taxele, imigrația și călătoriile... Conform perspectivei Ministerului Planificării și Investițiilor, documentul, odată emis, va afecta semnificativ instituțiile de credit; societățile financiare; bursele de valori; fondurile de investiții financiare; fondurile de investiții; companiile de asigurări și alte afaceri care operează în centre financiare.

În calitate de voce reprezentativă a majorității întreprinderilor; în același timp, după sintetizarea opiniilor și punctelor de vedere ale comunității membre și ale asociațiilor industriale afiliate, Federația de Comerț și Industrie din Vietnam consideră că subiecții eligibili pentru a se înregistra ca membri ai centrului financiar sunt instituțiile de credit, societățile financiare, bursele de valori, aur, valută, fondurile de investiții financiare, fondurile de investiții, companiile de asigurări etc.

Aceștia sunt furnizori de servicii financiare, în timp ce marii utilizatori de servicii financiare, cum ar fi corporațiile, companiile-mamă, companiile holding etc., nu au fost menționați. Acest lucru duce la întrebarea dacă întreprinderile nefinanciare au voie să se înregistreze ca membre ale Centrului Financiar sau nu?

Referindu-ne la experiența altor centre financiare din lume care au, de asemenea, reglementări privind înregistrarea membrilor, subiecții cărora li se permite să participe sunt împărțiți în două grupuri clare: întreprinderi financiare și întreprinderi nefinanciare. Prin urmare, agenția de redactare trebuie să ia în considerare această problemă și să o ajusteze pentru a se potrivi realității din Vietnam și tendinței generale la nivel global.

Proiectul menționează, de asemenea, o politică de testare controlată pentru intermediarii financiari, cunoscuți și sub denumirea de fintech; aceasta este concepută în direcția de a atribui Guvernului sarcina de a specifica în detaliu măsurile de gestionare a activelor cripto, criptomonedelor, NFT-urilor, token-urilor de utilități etc. Potrivit VCCI, astfel de reglementări pot duce la dificultăți pentru Guvern în emiterea documentelor de îndrumare, deoarece nu poate standardiza aspecte care sunt prea noi și care se schimbă încă foarte rapid.

Prin urmare, VCCI recomandă ca agenția de redactare să își schimbe abordarea, permițând companiilor să propună soluții pentru a îndeplini obiectivele de management ale statului. Mai exact, statul trebuie să stabilească obiective precum protejarea drepturilor de proprietate, prevenirea fraudei, asigurarea siguranței, securitatea rețelelor, prevenirea spălării banilor, securitatea energetică și a mediului etc.

Atunci când solicită o licență, companiile fintech își vor prezenta modelul de afaceri și vor explica soluțiile pentru atingerea obiectivelor menționate mai sus. Agențiile statului vor analiza, evalua și aprecia soluțiile și vor licenția activitățile fintech respective.

Întreprinderile trebuie să implementeze în mod corespunzător soluțiile la care s-au angajat și trebuie să raporteze și să fie supuse inspecțiilor și supravegherii periodice din partea agențiilor statului. După o perioadă de timp, când soluțiile întreprinderii se dovedesc a fi eficiente, statul va proceda la dezvoltarea lor în regulamente de management.

În ceea ce privește impozitul pe profit aferent activităților de investiții în inovare și creativitate, proiectul se concentrează doar pe scutirile și reducerile acestui impozit. Cu toate acestea, conform feedback-ului primit de la numeroase startup-uri, reglementările privind impozitul pe profit împiedică în prezent fluxurile de capital către această piață.

De exemplu, o firmă de capital de risc investește în multe startup-uri inovatoare. Aceste startup-uri au adesea o rată de succes scăzută, dar dacă reușesc, pot genera profituri uriașe, deoarece valoarea contribuției lor de capital poate crește de multe ori.

Firmele de capital de risc care își vând participațiile la startup-urile de succes vor avea venituri supuse impozitului pe profit. Cu toate acestea, costurile investite în startup-urile care nu reușesc nu pot fi deduse la determinarea obligației fiscale, deoarece principiul costurilor trebuie să corespundă veniturilor conform legii privind impozitul pe profit.

De aici, VCCI recomandă ca agenția de redactare să suplimenteze politicile care reglementează mecanismele fiscale potrivite pentru întreprinderile care se înregistrează pentru activități de investiții de risc în centre financiare.

Sursă