Perspectiva pieței bursiere săptămâna 11/10 - 11/14: Atenție la presiunea pe marjă

VN-Index a avut o săptămână de tranzacționare volatilă. Fluxul de numerar de săptămâna trecută a continuat să fie diferențiat între grupurile industriale, în condițiile în care presiunea de vânzare a venit în principal din partea acțiunilor cu capitalizare mare din sectoarele valorilor mobiliare, bancar și Vingroup , ceea ce a determinat continuarea presiunilor descendente asupra indicelui general.

Dimpotrivă, fluxul de numerar este mai activ în acțiunile companiilor cu capitalizare medie și mică, în special în acțiunile care nu au avut un impuls de creștere puternic în ultima vreme, cum ar fi cauciucul, telecomunicațiile și petrolul și gazele.

În ultima sesiune a săptămânii, VN-Index a închis la 1.599,10 puncte, în scădere cu 43,54 puncte (-2,65%), echivalentul unei scăderi de 40,55 puncte (-2,47%) față de săptămâna precedentă.

Performanța indexului VN.

După o săptămână de scăderi accentuate ale tranzacțiilor, companiile de valori mobiliare a oferit comentarii cu privire la perspectivele pieței pentru săptămâna viitoare.

VCBS: Prioritizarea managementului riscurilor

VN-Index a încheiat sesiunea de tranzacționare de weekend cu o lumânare roșie, împreună cu o lichiditate ușor redusă, arătând că partea de vânzări domină în continuare piața, alături de o lipsă de cerere pentru pescuitul de fund.

Pe graficul zilnic, indicatorii MACD și RSI continuă să indice în jos, deci nu există niciun semn de inversare a trendului descendent, deși indicele s-a retras către un suport pe termen scurt în jurul celui mai apropiat minim vechi, echivalent cu 1.580 de puncte (MA100 al pieței). În plus, indicatorul ADX și linia -DI rămân peste 25, arătând că trendul de corecție nu a dat semne de oprire, întărind oarecum evaluarea de mai sus.

Pe graficul orar, indicatorii MACD și RSI continuă să aibă o tendință descendentă, așadar există o mare probabilitate ca piața să continue să se corecteze în următoarea sesiune de tranzacționare. Cu toate acestea, indicatorul RSI a atins zona de supravânzare, așa că se așteaptă ca indicele general să aibă o revenire tehnică în următoarea sesiune în jurul zonei 1.580-1.590, care coincide cu limita inferioară a Benzii Bollinger.

Scăderea accentuată de weekendul trecut, însoțită de o presiune activă a vânzărilor răspândită pe scară largă în toate sectoarele, este un semnal clar că pesimismul și prudența acoperă întreaga piață. Majoritatea eforturilor de redresare din sesiunile anterioare au fost șterse, arătând că vânzătorii sunt complet dominanți pe termen scurt.

În contextul fluctuațiilor puternice ale pieței, VCBS recomandă investitorilor să acorde prioritate gestionării riscurilor, în special să continue monitorizarea atentă a evoluțiilor pieței pentru a avea reacții prompte, în același timp să revizuiască portofoliul și să se restructureze hotărât, în special pentru pozițiile care au atins pragul stop-loss. Păstrarea puterii de cumpărare și menținerea unei mentalități stabile în contextul actual vor ajuta investitorii să profite mai bine de redresările pieței pentru a restructura portofoliul, precum și pentru a căuta profituri pe termen scurt.

TVS: Presiune privind apelul la marjă și lichiditate scăzută

Indicele VN a scăzut pe 7 noiembrie cu 44 de puncte, închizând la 1.599,1 puncte (-2,7%). Presiunea vânzărilor a existat pe tot parcursul sesiunii și s-a răspândit în majoritatea grupurilor industriale de pe piață. Lichiditatea în timpul sesiunii a rămas scăzută în comparație cu valoarea medie a ultimelor 10 sesiuni.

TVS Research consideră că tendința descendentă a pieței va continua în sesiunile următoare din cauza mai multor factori, cum ar fi: Presiunea apelurilor de marjă a început să apară și ar putea continua în sesiunile următoare, iar lichiditatea scăzută a pieței arată că fluxul de numerar pentru pescuitul la fundul pieței este slab, iar sentimentul prudent al investitorilor ar putea avea un impact negativ asupra capacității de redresare a indicelui.

În plus, indicele VN a depășit nivelul de suport de 1.600 și a scăzut, consolidând trendul descendent al pieței. TVS consideră că următoarea zonă de suport a indicelui VN se află în jurul vechiului vârf, echivalent cu aproximativ 1.530 - 1.550. Prin urmare, investitorii nu ar trebui să deschidă noi ordine de cumpărare în următoarele sesiuni și trebuie să monitorizeze îndeaproape evoluția indicelui VN.

PHS: Continuați să stați afară și să observați

VN-Index a închis sesiunea din 7 noiembrie cu o lumânare Marubozu roșie și a scăzut sub pragul de 1.600 de puncte. Sentimentul ezitant a dominat în continuare partea de cumpărare, determinând piața să nu aibă suport la acest nivel de suport, iar victoria a fost înclinată spre partea ofertei. Cu toate acestea, scăderea nu a fost prea departe de acest prag psihologic, împreună cu lichiditatea care a rămas scăzută, indicând posibilitatea unei reveniri la teste sau a continuării dificultăților în această direcție. Suportul inferior pentru trend se situează în jurul zonei 1.540 - 1.550 de puncte, în timp ce rezistența în direcția de recuperare este zona 1.660 - 1.680 de puncte.

Pentru indicele HNX, forța ofertei a dominat, împingând indicele înapoi la suportul 260. Lichiditatea nu s-a modificat prea mult, ceea ce arată că tranzacționarea va reveni probabil la o tendință de împingere a frânghiei pentru a continua testarea zonei 255 - 260.

PHS recomandă investitorilor care și-au adus conturile la un nivel sigur să continue să stea pe dinafară și să observe piața. Noua tendință de cumpărare este potrivită doar pentru cei care preferă să investigheze (intrare rapidă, ieșire rapidă). Cu această tendință, investitorii pot monitoriza posibilitatea creării unui al doilea minim în cadrul grupelor industriale și al acțiunilor atunci când revin pentru a testa un suport bun, în special: Petrol și Gaze, Export, Utilități, Tehnologie.

SHS: Limitarea prețurilor exagerate

La sfârșitul săptămânii, indicele VN a închis sub 1.600 de puncte, zona 1.600 - 1.620 și-a schimbat rolul în zona de rezistență apropiată; punctul de echilibru pe termen scurt a scăzut la 1.550.

În scenariul de bază, indicele fluctuează și acumulează un minim în jurul valorii de 1.550 - 1.600, atunci când lichiditatea nu s-a îmbunătățit. În scenariul opus, dacă fluxul de numerar se redresează și indicele consolidează sustenabil 1.600 de puncte, se poate deschide o țintă de retestare a 1.630 - 1.660 de puncte; dimpotrivă, pierderea a 1.550 de puncte cu o lichiditate crescută este un semnal pentru a reduce proporția și a gestiona cu atenție riscurile.

Un punct luminos al acestei luni este numărul de conturi noi deschise. Datele VSDC arată că, în octombrie 2025, întreaga piață a deschis aproape 311.000 de conturi noi pentru investitori; o creștere cumulată de aproape 2,1 milioane de conturi în 10 luni.

În ciuda corecției prețurilor, baza de cerere pe termen mediu din partea noilor investitori continuă să se acumuleze, acționând ca un tampon pentru faza de redresare, atunci când condițiile de lichiditate se îmbunătățesc simultan din punct de vedere psihologic.

În contextul unor puncte de scădere cu lichiditate scăzută, investitorii ar trebui să acorde prioritate unor proporții moderate, să se concentreze pe afaceri fundamentale, evaluări rezonabile; să limiteze urmărirea prețurilor în intervalul 1.600 - 1.620, cu excepția cazului în care se observă revenirea unor fluxuri de numerar mari. Gestionați riscurile conform pragului de 1.550. Din punct de vedere pozitiv, atunci când consolidează ferm pragul de 1.600 cu lichiditate crescută, investitorii pot lua în considerare creșterea treptată a proporțiilor.

Sursă: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-1011---1411-can-trong-ap-luc-margin-d430993.html