Este puțin probabil ca ratele dobânzilor să scadă brusc la sfârșitul anului.

Presiunea inflaționistă, cursul de schimb

După ce Banca de Stat a Vietnamului a redus ratele dobânzilor operaționale de patru ori consecutiv de la începutul anului 2023, valul recent de reduceri ale ratelor dobânzilor la depozite a adus și nivelul actual al ratei dobânzilor la credite la un nivel scăzut.

Potrivit Băncii de Stat a Vietnamului, ratele dobânzilor la împrumuturile în VND au scăzut în medie cu aproximativ 1,5% - 2% pe an față de sfârșitul anului 2022 și se așteaptă să continue să scadă în perioada următoare din cauza impactului întârzierii politicilor monetare după ajustările de reducere a ratelor dobânzilor operaționale.

Viceguvernatorul Băncii de Stat a Vietnamului, Dao Minh Tu, a declarat că Banca de Stat a Vietnamului va continua să reducă treptat ratele dobânzilor, instruind băncile comerciale să economisească costuri și să reducă ratele dobânzilor la creditele acordate întreprinderilor. Cu toate acestea, experții HSBC au afirmat că există mulți factori de risc, cum ar fi faptul că inflația medie din 2023 este prevăzută să crească la 3,4% în loc de 3,2%, așa cum se prognozase anterior. Prin urmare, nu mai există nicio așteptare ca Banca de Stat a Vietnamului să reducă ratele dobânzilor în acest an; condițiile pentru o reducere suplimentară de 0,5% a ratei dobânzii nu mai sunt îndeplinite din cauza creșterii inflației și a presiunii valutare.

Potrivit liderului unei bănci comerciale din orașul Ho Și Min, ratele dobânzilor la credite au scăzut recent, dar, deoarece sursele de finanțare anterior costisitoare au ajuns la scadență, va fi dificil să se reducă în continuare ratele dobânzilor la credite. De la începutul lunii octombrie 2023, Banca de Stat a redus raportul capitalului pe termen scurt pentru creditele pe termen mediu și lung de la 34% la 30%, dar presiunea din partea inflației și a cursurilor de schimb va împiedica reduceri suplimentare.

„Banca implementează o politică a dobânzii reale pozitive, ceea ce înseamnă că rata dobânzii la economii este mai mare decât rata inflației, în timp ce rata dobânzii la economii este în prezent scăzută. Dacă va continua să scadă, va atinge pragul de inflație, așadar se prognozează că rata dobânzii la credite va rămâne stabilă de acum până la sfârșitul anului. Dacă va scădea, va fi foarte ușoară”, a declarat un lider al băncii.

Dr. Can Van Luc, membru al Consiliului Consultativ Național pentru Politică Financiară și Monetară, a mai spus că Banca de Stat ar putea să nu fie nevoită să reducă în continuare ratele dobânzilor operaționale, deoarece rata actuală a dobânzii de mobilizare se află la un nivel rezonabil, ceea ce va declanșa o reducere a ratelor dobânzilor la credite, contribuind astfel la îmbunătățirea creșterii creditului.

Viceguvernatorul Băncii de Stat a Vietnamului, Dao Minh Tu, a recunoscut că atunci când ratele dobânzilor scad brusc, stabilitatea cursului de schimb valutar riscă să fie perturbată, afectând datoria externă și ratingul de credit național...

Consolidarea conexiunii dintre cerere și ofertă

În ciuda scăderii bruște a ratelor dobânzilor, creșterea creditului la 11 octombrie a atins doar 6,29%, mult mai mică decât aceeași perioadă din 2022 (11,12%) și orientarea conducerii pentru întregul an 2023 (14%-15%). Prin urmare, prim-ministrul Pham Minh Chinh tocmai a semnat o decadă oficială privind continuarea implementării hotărâte a soluțiilor pentru creșterea accesului la capitalul de credit și înlăturarea dificultăților din activitățile de producție și comerciale.

În plus, consolidarea în continuare a legăturii dintre bănci și întreprinderi, continuarea sprijinirii și a colaborării eficiente cu clienții aflați în dificultate, promovarea redresării producției și a activităților comerciale. Pentru a satisface nevoile de capital pentru a stimula producția și afacerile în timpul sezonului de vârf de la sfârșitul anului ale întreprinderilor, sectorul bancar împinge în prezent urgent capital în economie prin numeroase soluții diferite de stimulare a creditării.

Mai exact, Sacombank tocmai a adăugat 13.000 de miliarde VND pentru a deservi producția și afacerile pe termen scurt, cu rate ale dobânzii de la 5%-6%/an; de acum și până la 31 decembrie, Vietbank aplică, de asemenea, un pachet de produse și servicii cu rate ale dobânzii la credite de la 6,3%/an în termen de 24 de luni, suma maximă a creditului fiind de 100% din planul de utilizare a capitalului; Vietbank reduce cu 0,5%/an suplimentar pentru clienții care au deja credite restante la bancă...

Între timp, dl. Tu Tien Phat, directorul general al ACB, a informat că banca aplică rate ale dobânzii atractive pentru clienții corporativi, în special pentru întreprinderile de import-export și cele producătoare.

„Pentru a stimula creșterea creditării în ultimele luni ale anului, pe lângă creditele ipotecare, ACB promovează și creditele negarantate, în special în sectorul exporturilor”, a declarat dl Phat.

În plus, sectorul bancar se concentrează, de asemenea, pe conectarea cererii și ofertei pentru a elimina dificultățile cu care se confruntă întreprinderile și a consolida comunicarea politicilor. De la începutul anului, Banca de Stat a organizat sute de întâlniri și conexiuni cu întreprinderi din întreaga țară.

Viceguvernatorul Băncii de Stat a Vietnamului, Dao Minh Tu, a afirmat că banca va lua măsuri drastice cu sprijinul localităților, creând condiții pentru a înlătura dificultățile cu care se confruntă mediul de afaceri în contextul dificultăților economice. Cu toate acestea, analiștii au evaluat că va fi dificil ca creșterea creditului să atingă obiectivul de 14%, dar va atinge totuși obiectivul de 10%-12%, pe baza așteptărilor unei redresări a consumului segmentului individual de clienți la sfârșitul anului.

În plus, cererea de credite în diverse industrii este mai pozitivă datorită activităților de import-export, iar problemele juridice din sectorul imobiliar se rezolvă treptat.

Continuați să organizați și să implementați eficient mecanisme și politici.

Potrivit domnului Nguyen Duc Lenh, director adjunct al Băncii de Stat a Vietnamului, sucursala Ho Chi Minh City, creșterea creditului în primele 9 luni ale anului 2023 a crescut într-un ritm destul de ridicat. Banca va depune eforturi pentru a consolida tendința de creștere a creditului în lunile rămase ale anului, cu forța motrice a politicii de dobânzi scăzute. În ultimele 9 luni, banca a organizat 25 de conferințe care au conectat bănci și companii. Astfel, a semnat împrumuturi și a acordat pachete de credit preferențiale în valoare de peste 469.000 de miliarde VND, o creștere de peste 100% a pachetelor de credit preferențiale înregistrate de băncile comerciale din zonă de la începutul anului.

În plus, aproape 24.000 de miliarde VND au fost debursate din pachetul de credite de sprijin pentru rata dobânzii de 2%, conform Decretului Guvernului 31/2023, reprezentând 42% din întreaga țară. Pe baza rezultatelor obținute, sectorul bancar din orașul Ho Și Min va continua să se organizeze și să implementeze politici eficiente; va promova eficacitatea programului de conectare bănci-întreprinderi; va continua reforma administrativă și va sprijini întreprinderile în promovarea factorilor pozitivi pentru a crea schimbări în activitățile de creditare, creând o circulație și o rotație eficiente a capitalului.

Cursul de schimb valutar rămâne ridicat în ciuda retragerii de bani din sistem de către Banca de Stat

În trimestrul al treilea al anului 2023, economia SUA a crescut mai rapid decât se aștepta, datorită cheltuielilor masive ale populației, în ciuda creșterii ratelor dobânzilor și a inflației ridicate. În consecință, PIB-ul SUA în trimestrul al treilea al anului 2023 a crescut cu 4,9%, mai mare decât prognoza anterioară de 4,7% și mult mai mare decât 2,1% din trimestrul al doilea al anului 2023. Aceasta este cea mai puternică creștere de la trimestrul al patrulea al anului 2021. Prin urmare, dolarul american a crescut brusc, în prezent indicele USD fiind la 106,62 puncte. Cursul de schimb intern VND/USD este încă ancorat la un nivel ridicat, chiar dacă Banca de Stat a retras aproape 241.600 de miliarde VND din sistemul bancar în ultima lună prin canalul bonurilor de trezorerie.

Mai exact, pe 30 octombrie, cursul central de schimb anunțat de Banca de Stat a fost de 24.097 VND/USD; prețul USD la băncile comerciale a fost de aproximativ 24.385 VND/USD pentru cumpărare și 24.725 VND/USD pentru vânzare. În prezent, cursul de schimb USD/VND la băncile comerciale a crescut cu 4,2% față de începutul anului 2023, deși oferta și cererea de valută nu sunt supuse unei presiuni mari, iar fluctuațiile pieței nu sunt bruște.

Până în august 2023, soldul depozitelor bancare ale oamenilor va depăși 6,4 milioane de miliarde de VND.

Deși băncile comerciale au redus drastic ratele dobânzilor la depozite, banii inactivi ai oamenilor continuă să curgă către bănci, în contextul în care alte canale de investiții, cum ar fi acțiunile, imobiliarele și obligațiunile, prezintă încă multe riscuri.

Conform ultimelor date actualizate de la Banca de Stat a Vietnamului, în august 2023, populația a depus peste 43.700 de miliarde VND în sistemul bancar - cea mai mare creștere lunară comparativ cu aceeași perioadă din ultimii ani, în ciuda scăderii rapide a ratelor dobânzilor la depozite în această perioadă. Cumulat până în august 2023, soldul depozitelor populației în sistemul instituțiilor de credit a ajuns la peste 6,43 milioane de miliarde VND, o creștere de 9,68% față de sfârșitul anului trecut.

Nu doar zonele rezidențiale, ci și depozitele organizațiilor economice la bănci au adăugat peste 103.000 de miliarde VND în august. În primele 8 luni ale anului 2023, organizațiile economice au depus, de asemenea, aproximativ 6,1 milioane de miliarde VND la bănci, o creștere de peste 1% față de sfârșitul anului 2022.

Sursă