Informațiile care susțin piața bursieră vor scădea treptat în luna mai.

În luna mai, informațiile de asistență vor fi din ce în ce mai puține din mai multe motive.

În special, în luna mai, informațiile justificative vor scădea treptat, deoarece rapoartele financiare, adunările acționarilor și planurile de afaceri au fost anunțate de companii înainte și pe parcursul lunii aprilie.

Presiune mare de vânzare și flux de numerar precaut

Conform Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI), din punct de vedere tehnic, creșterea în puncte de săptămâna trecută nu a fost prea puternică în ceea ce privește punctele, dar lichiditatea a scăzut brusc (volumul de potrivire pe HOSE a scăzut cu 18,3% față de media pe 20 de săptămâni), așadar nu a existat suficient impuls pentru a confirma o inversare a creșterii.

Experții de la Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) au declarat că în ultima sesiune a săptămânii dinaintea lungii sărbători, indicele VN a fost sub presiune la începutul sesiunii din cauza informațiilor conform cărora Comisia de Stat a Valorilor Mobiliare nu aprobase încă propunerea HOSE de a pune în funcțiune oficial sistemul KRX pe 2 mai 2024, apoi și-a revenit puternic până la intervalul de preț de 1.216 puncte, corespunzând celui mai scăzut preț al sesiunii, cu o scădere puternică pe 15 aprilie 2024.

La sfârșitul ultimei săptămâni de tranzacționare din aprilie, indicele VN și-a revenit cu 2,95%, ajungând la 1.209,52 puncte, rămânând în intervalul de preț 1.200 - 1.211 puncte, corespunzător celui mai ridicat preț din 2018 și sub intervalul de rezistență 1.216 - 1.225 puncte, corespunzător intervalului de preț din sesiunile anterioare de scădere puternică. Indexul HNX a închis săptămâna la 226,82 puncte, în creștere cu 2,73% față de săptămâna precedentă.

În cursul săptămânii, lichiditatea pe HOSE a atins doar 82.793 miliarde VND, în scădere bruscă cu 36,6% față de săptămâna precedentă, acesta fiind un nivel de lichiditate sub medie.

Piața bursieră este puternic diferențiată, cu o redresare bună concentrată în coduri și grupuri de coduri cu rezultate economice pozitive în primul trimestru. Investitorii străini au continuat să vândă acțiuni HOSE în valoare de 1.128,61 miliarde VND, în timp ce achizițiile nete de acțiuni HNX au ajuns la 339,49 miliarde VND.

Piața a primit o mulțime de informații în această săptămână, cum ar fi: PIB-ul SUA în primul trimestru al anului 2024 a crescut cu 1,6%, mai puțin decât se aștepta, fiind totodată cea mai mică rată de creștere din ultimii aproape doi ani. Inflația a rămas ridicată în condițiile în care indicele PCE (un indice care măsoară modificarea prețurilor bunurilor de consum și serviciilor schimbate în economia SUA) a crescut în primul trimestru cu 3,4% față de aceeași perioadă a anului trecut, peste ținta de 2% a Rezervei Federale a SUA (Fed); Banca de Stat a prelungit perioada de aplicare a Circularei 02/2023/TT-NHNN din 23 aprilie 2023 care reglementează instituțiile de credit și sucursalele băncilor străine pentru restructurarea termenelor de rambursare a datoriilor și menținerea grupurilor de datorii pentru a sprijini clienții aflați în dificultate până la sfârșitul anului 2024; Banca Japoniei (BOJ) a decis să mențină ratele dobânzilor neschimbate.

În ultima săptămână de tranzacționare din aprilie, piața și-a revenit destul de pozitiv în ceea ce privește punctele, iar accentul s-a pus pe acțiunile din domeniul tehnologiei și telecomunicațiilor, înainte de rapoartele impresionante privind rezultatele afacerilor pentru primul trimestru al anului 2024. În același timp, informațiile despre cooperarea strategică aFPT Corporation cu NVIDIA - grupul tehnologic multinațional lider la nivel mondial - au ajutat multe acțiuni să crească brusc în preț, depășind vârful și având o lichiditate bruscă, cum ar fi VGI a crescut cu 29,5%, VTK a crescut cu 19,34%, FOX a crescut cu 13,45%, FPT a crescut cu 13,03%, VTP a crescut cu 10,53%...

Grupul de acțiuni portuare a înregistrat, de asemenea, evoluții remarcabile, GMD crescând cu 5,2%, depășind vârful cu o creștere puternică a lichidității, alte coduri și-au revenit, de asemenea, puternic, cum ar fi HAH crescând cu 8,28%, VOS crescând cu 7,07%, VSC crescând cu 5,41%...

Acțiunile din domeniul comerțului cu amănuntul au avut, de asemenea, performanțe foarte bune în urma veștilor privind creșterea rezultatelor afacerilor. Mai exact, FRT a crescut cu 14,18%, MWG a crescut cu 13,90%, DGW a crescut cu 10,28%, PET a crescut cu 4,72%...

Între timp, acțiunile bursiere, după ce și-au revenit în urma știrilor despre operațiunile KRX, au fost supuse presiunilor de a se ajusta din nou în ultima sesiune a săptămânii din cauza întârzierii preconizate a timpului de operare.

Cu toate acestea, la sfârșitul săptămânii de tranzacționare, multe coduri și-au revenit încă, cum ar fi TVB, care a crescut cu 19,23%, TVS cu 9,56%, BVS cu 9,26%, VND cu 9,26%... Codurile bancare și-au revenit, de asemenea, destul de puternic, VBB crescând cu 15,62%, EIB cu 8,79%, TPB cu 7,83%, HDB cu 6,07%...

Pe termen scurt, după ce a revenit în zona de suport anterioară de 1.200 de puncte, VN-Index s-a dezvoltat conform scenariului pozitiv de finalizare a modelului w mic și de continuare a recuperării în sesiunea de weekend, așa cum a prezis SHS.

„Săptămâna viitoare, se așteaptă ca piața să-și continue redresarea pe termen scurt, cu un nivel de rezistență apropiat de 1.225 de puncte și mai departe la 1.250 de puncte, corespunzând marginii superioare a zonei de acumulare pe termen mediu”, a declarat expertul SHS.

De fapt, datele istorice arată că piața bursieră a „prăbușit” de mai multe ori în luna mai. Acest lucru nu este neobișnuit pe piețele bursiere din întreaga lume. Potrivit analiștilor, motivul scăderii din luna mai se datorează lipsei de informații de pe piață.

Rapoartele financiare, adunările acționarilor și planurile de afaceri au fost anunțate înainte și în cursul lunii aprilie, în timp ce rezultatele financiare din al doilea trimestru nu vor fi anunțate decât la sfârșitul lunii iunie sau începutul lunii iulie.

În plus, există o sărbătoare la începutul lunii mai, care este și sezonul turistic de vârf. Oamenii tind să retragă bani de pe piața bursieră pentru a-și satisface nevoile personale, astfel încât piața scade și lichiditatea scade și ea.

În aprilie 2022, pe piața bursieră vietnameză, indicele VN a atins un vârf istoric de peste 1.500 de puncte, apoi a scăzut brusc. Până în prezent, acest indice nu a reușit să-și revină și încă încearcă să depășească pragul de 1.300 de puncte.

Piața bursieră vietnameză se confruntă în continuare cu factori nefavorabili, cum ar fi vânzările nete continue ale investitorilor străini, plus creșterea din nou a cursurilor de schimb valutar și a ratelor dobânzilor interbancare.

Experții de la VNDirect Securities Joint Stock Company (VNDirect) au declarat că presiunea asupra cursurilor de schimb valutar încă există.

La 19 aprilie, indicele dolarului american (DXY) a crescut la 106,15, în creștere cu 2,2% față de luna precedentă, în timp ce cursul de schimb USD/VND a crescut la 25.445 VND, în creștere cu 2,8% față de luna precedentă și cu 4,8% față de anul precedent.

Creșterea bruscă a cursurilor de schimb a forțat Banca de Stat să intervină. Pe 19 aprilie, Banca de Stat a anunțat că a început să vândă dolari americani (USD) către băncile comerciale cu poziții valutare negative la un preț de 25.450 VND (vânzare spot).

VNDirect estimează rezervele valutare actuale ale Vietnamului la aproximativ 94 de miliarde de dolari, echivalentul a 3,4 luni de importuri, puțin mai mari decât recomandarea FMI de 12-14 săptămâni de importuri.

Prin urmare, Vietnamul are loc să vândă rezerve valutare pentru a stabiliza cursul de schimb, dar resursele nu sunt prea abundente.

„Prin urmare, deși DXY s-ar putea răci atunci când Fed va semnala că va reduce definitiv rata dobânzii operaționale, cursul de schimb reprezintă încă un risc notabil și trebuie monitorizat îndeaproape până la sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului 2024”, au recomandat experții de la VNDirect.

Potrivit VNDirect, ratele dobânzilor la depozite ar fi putut atinse un minim, dar nu vor crește brusc din nou imediat, cel puțin în următorul trimestru, datorită economiei recent redresate și a creșterii moderate a creditării.

În plus, Banca de Stat a injectat bani neți prin intermediul OMO (un instrument de politică monetară legat de cumpărarea și vânzarea de titluri de valoare pentru a controla masa monetară) în ultimele sesiuni de tranzacționare, când cererea de credit s-a redresat în martie, pentru a limita deficitul local de lichiditate din sistemul bancar; a menține ratele dobânzilor interbancare într-un interval rezonabil, a evita supraîncălzirea; a asigura obiectivul de susținere a cursurilor de schimb și a evita exercitarea unei presiuni prea mari asupra creșterii ratelor dobânzilor la depozite și credite.

În ceea ce privește ratele dobânzilor la credite, băncile comerciale au încă loc să le reducă în continuare (deși nu prea mult) datorită reducerii costurilor de capital după reducerea ratelor dobânzilor la depozite de la sfârșitul anului 2023 până la începutul anului 2024.

Experții de la Nhat Viet Securities Joint Stock Company (VFS) consideră că, în contextul în care nu s-a confirmat sfârșitul corecției, investitorii ar trebui să își mențină ponderea acțiunilor la un nivel scăzut și să continue monitorizarea mișcărilor prețurilor în intervalul 1.200 - 1.230 de puncte pentru a evalua posibilitatea ca piața să atingă un minim.

De fapt, piața vietnameză nu are în prezent prea multe informații care să o susțină, în contextul în care piața bursieră mondială nu are o performanță foarte pozitivă.

În așteptarea veștilor de la Fed, acțiunile americane au scăzut brusc

Piața bursieră americană a închis în scădere bruscă pe 30 aprilie, în timp ce investitorii așteptau date economice importante, iar Rezerva Federală a SUA (Fed) și-a început ședința de politică monetară de două zile.

La New York (SUA), indicele industrial Dow Jones a scăzut cu 1,49%, la 37.815,92 puncte. Indicele S&P 500 a pierdut 1,57%, la 5.035,68 puncte, iar indicele tehnologic Nasdaq Composite a scăzut cu 2,04%, la 15.657,82 puncte.

De cealaltă parte a Atlanticului, acțiunile europene au închis în scădere pe 30 aprilie, pe măsură ce o serie de rapoarte de profit sumbre au afectat sentimentul investitorilor pe fondul datelor economice optimiste și al probabilităților tot mai mari ca Banca Centrală Europeană (BCE) să reducă ratele dobânzilor în iunie 2024.

Indicele paneuropean STOXX 600 a scăzut cu 0,68%, iar indicatorul MSCI al acțiunilor la nivel global a scăzut cu 1,23%. Indicele MSCI Asia Pacific ex-Japonia a scăzut cu 0,41%, în timp ce indicele japonez Nikkei 225 a crescut cu 1,24%.

Raportul privind locurile de muncă, mai mare decât se aștepta, a declanșat vânzările, a declarat Jay Hatfield, manager de portofoliu la InfraCap din New York, adăugând că investitorii se pregătesc pentru posibilitatea ca Fed să adopte o poziție de înăsprire a politicii monetare la următoarea sa reuniune.

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FMOC), organismul de elaborare a politicilor monetare al Fed, se întrunește din 30 aprilie pentru a discuta ratele dobânzilor, care se așteaptă să rămână în intervalul 5,25% - 5,50%.
Declarația însoțitoare, precum și conferința de presă ulterioară a președintelui Fed, Jerome Powell, vor fi analizate îndeaproape de investitori pentru indicii privind traiectoria preconizată a băncii centrale către reducerea ratelor dobânzii.

Sezonul rezultatelor pentru primul trimestru al anului 2024 este la jumătatea drumului, iar câteva nume notabile precum Amazon.com și Apple Inc. urmează să își anunțe rezultatele în această săptămână.

Dolarul american și-a recăpătat puterea față de un coș de valute mondiale datorită datelor economice, în timp ce yenul s-a slăbit față de dolarul american, în urma presupusei intervenții valutare a guvernului japonez din 29 aprilie.
Indicele dolarului a crescut cu 0,62%. Yenul japonez a scăzut cu 0,89% față de dolarul american, ajungând la 157,75 yeni pentru un dolar.

Piețele financiare din China, Regiunea Administrativă Specială Hong Kong (China), India, Indonezia, Filipine, Singapore, Coreea de Sud și Thailanda sunt închise de Ziua Internațională a Muncii, sărbătoarea de 1 mai.

Între timp, pe piața din Tokyo (Japonia), indicele Nikkei 225 a scăzut cu 0,6%, ajungând la 38.189,54 puncte, din cauza tranzacțiilor reduse din ziua liberă de 1 mai și în urma unui declin accentuat al pieței bursiere din SUA.

TT (Conform VNA)

Sursă