China încetează să „pompeze bani” în vehiculele electrice: S-a încheiat era banilor ușori la nivel global?

(Dan Tri) - China a eliminat brusc vehiculele electrice din planul său cincinal. Această mișcare semnalează sfârșitul erei subvențiilor de miliarde de dolari, împingând companiile auto într-o luptă aprigă pentru supraviețuire nu doar în China, ci și la nivel global.

Pentru prima dată în mai bine de un deceniu, vehiculele electrice (EV) au fost eliminate de pe lista industriilor strategice din planul cincinal al Chinei (2026-2030).

Știrea de la Reuters din 29 octombrie a dat o lovitură psihologică pieței auto globale. Mai mult decât o simplă schimbare de politică, aceasta este cel mai clar semnal de până acum că Beijingul este gata să „înțărceze” o industrie pentru care a dedicat sute de miliarde de dolari.

Această mișcare vine în contextul în care industria vehiculelor electrice din China, în ciuda faptului că domină lumea , se confruntă cu o supracapacitate severă și un război brutal al prețurilor, de tipul „cursă spre fund”. Pe măsură ce „laptele” subvențiilor se usucă, se preconizează că o epurare sângeroasă va fi inevitabilă.

Lecția din China este, de asemenea, un avertisment pentru alte piețe, precum SUA, unde vânzările de vehicule electrice scad vertiginos pe măsură ce stimulentele dispar.

Pentru prima dată în peste 10 ani, China a eliminat vehiculele electrice din industria sa strategică pe fondul unei crize de supraofertă (Foto: ET Auto).

Când „copilul preferat” trebuie să meargă singur

Decizia principalilor factori de decizie din China este văzută de analiști ca o declarație că industria vehiculelor electrice a „ajuns la maturitate”. După ani de subvenții masive, dezvoltarea industriei va fi acum supusă regulilor pieței.

„Aceasta este o recunoaștere oficială a faptului că vehiculele electrice nu mai trebuie să fie o prioritate politică. Subvențiile vor dispărea treptat”, a declarat pentru Reuters Dan Wang, director pentru China la Eurasia Group.

În cele trei planuri cincinale anterioare, vehiculele cu energie nouă (NEV), inclusiv vehiculele electrice, hibridele plug-in și vehiculele cu pile de combustie, s-au aflat întotdeauna pe lista strategică. Politica a investit miliarde de dolari pentru a încuraja atât producția, cât și consumul.

Raportul Centrului pentru Studii Strategice și Internaționale (CSIS) din 2024 estimează că guvernul chinez a cheltuit cel puțin 230 de miliarde de dolari din 2009 pentru a sprijini giganți autohtoni precum BYD. Această cifră nici măcar nu ia în considerare stimulentele mari din partea guvernelor locale.

Rezultatele au fost impresionante. China a construit un lanț de aprovizionare cuprinzător care a dat naștere unor giganți precum BYD și a transformat țara în cea mai mare piață de vehicule neelectrice (NEV) din lume. Până în iulie 2024, vehiculele neelectrice vor reprezenta peste 50% din totalul vânzărilor de autoturisme, un obiectiv atins cu 10 ani mai devreme decât se planificase inițial.

Însă această creștere rapidă vine cu un preț ridicat.

Suprapopularea inginerilor și antreprenorilor

Se spune că succesul Chinei este și cauza crizei actuale: supracapacitatea severă. Potrivit firmei de cercetare Jato Dynamics, 93 din 169 de producători auto din China au o cotă de piață mai mică de 0,1%. Mulți producători autohtoni respectă obiectivele de producție stabilite prin politici, mai degrabă decât cererea reală de pe piață.

Dan Wang, acum cercetător la Institutul Hoover din cadrul Universității Stanford, a descris pentru Business Insider că piața vehiculelor electrice din China este saturată deoarece „există prea mulți antreprenori, prea mulți ingineri și prea multe administrații locale care vor să-și cultive proprii «campioni»”.

Acest sprijin și subvenții generoase au încurajat chiar și marile corporații de tehnologie, precum Huawei și Xiaomi, să se extindă în sectorul auto, creând un mediu extrem de competitiv. „Acest lucru face ca firmele să lanseze o serie de produse similare, să reducă prețurile fără milă și să spere că concurenții lor vor rămâne fără capital înaintea lor”, a comentat dl Wang.

Este o „cursă spre fund” a prețurilor, iar consecințele se văd în rapoartele financiare. În august anul trecut, BYD, în ciuda faptului că este jucătorul dominant, a raportat o scădere de 30% a profitului net în al doilea trimestru față de aceeași perioadă a anului trecut. Gigantul a recunoscut că profiturile pe termen scurt au fost trase în jos de cheltuielile excesive de marketing și de reducerile de prețuri.

„La nivel național, nu este nevoie să ne concentrăm prea mult pe NEV-uri, deoarece acest lucru ar putea exacerba supracapacitatea”, a declarat pentru Reuters Tu Xinquan, decanul Institutului de Studii OMC din cadrul Universității Chineze de Afaceri și Economie Internațională.

BYD, regele mașinilor electrice din China, a înregistrat o scădere a profitului cu 30% în al doilea trimestru din cauza reducerilor de prețuri și a cheltuielilor excesive de marketing (Foto: Getty).

Epurarea forțată: cine supraviețuiește, cine dispare?

Eliminarea din planul cincinal nu înseamnă că vehiculele electrice sunt demodate. Un consilier politic chinez, care a vorbit sub condiția anonimatului, a declarat că vehiculele electrice nealimentate sunt încă extrem de importante în ceea ce privește exporturile și lanțurile de aprovizionare. Dar schimbarea înseamnă că producătorii auto vor trebui să concureze pe baza forței pieței.

Guvernul chinez a încheiat programul de subvenționare a achiziției de vehicule electrice la sfârșitul anului 2022 și intenționează să pună capăt stimulentelor fiscale pentru achiziționarea de mașini în 2027. Când „laptele” se va epuiza, se prevede o eliminare pe scară largă.

Directorul executiv al Xpeng, He Xiaopeng, a declarat odată pentru The Straits Times că majoritatea producătorilor auto chinezi nu vor supraviețui mai mult de un deceniu. „Cred că au mai rămas doar aproximativ șapte mari producători auto”, a spus el.

Deci cine va supraviețui?

Analiștii spun că piața va fi puternic diferențiată. Cui Dongshu, secretarul general al Asociației Chineze a Autoturismelor, a declarat că guvernul va împinge producătorii să se concentreze pe inovarea produselor și să reducă producția de mașini de calitate inferioară.

Shaochen Wang, analist la Counterpoint, evidențiază două căi principale către supraviețuire:

În primul rând, este avantajul costurilor. Companii precum BYD și Leapmotor își consolidează pozițiile prin integrarea verticală a lanțurilor de aprovizionare și prin introducerea continuă de produse mai ieftine și mai rentabile.

În al doilea rând, este avantajul tehnologic. Noi jucători precum Xiaomi și alianța HIMA (Huawei) atrag utilizatori datorită puterii lor de brand și tehnologiei inteligente avansate.

Companiile auto fără un avantaj clar vor fi primele eliminate.

Șocul „eliminării subvențiilor” și lecțiile evidente din experiența SUA

Dacă China „reduce” proactiv și planificat subvențiile, piața americană prezintă un scenariu de „șoc al drogurilor” atunci când stimulentele dispar brusc.

Potrivit publicației The Autopian, cifrele preliminare de la JD Power prezintă o imagine dezastruoasă: vânzările de vehicule electrice în SUA în prima jumătate a lunii octombrie ar putea scădea cu până la 43% față de aceeași perioadă a anului trecut. Mai notabil este faptul că ponderea vehiculelor electrice în totalul vânzărilor de vehicule ar putea scădea de la aproape 13% în septembrie la doar 5% în octombrie.

Asta pentru că o serie de stimulente federale pentru cumpărarea de vehicule electrice, construirea de fabrici de baterii și instalarea de stații de încărcare au fost reduse, iar reglementările privind emisiile (CAFE) au fost, de asemenea, relaxate.

Karl Brauer, analist senior la iSeeCars, a declarat pentru Automotive News fără menajamente: „Pierderea creditelor fiscale, coroborată cu reglementările relaxate privind emisiile, a determinat producătorii auto să se concentreze din nou pe modelele profitabile pe benzină și hibride, în loc să continue să piardă bani pe vehiculele electrice.”

Dl. Brauer prezice că, după stabilizarea pieței, ponderea vehiculelor electrice noi în SUA ar putea scădea la doar 4-6%. Cu o cotă de piață atât de mică, producătorii auto „nu vor avea niciun stimulent să producă decât dacă pot obține măcar un anumit profit”.

Acest lucru pare să împingă piața americană într-un cerc vicios. În segmentul low-end, câteva companii vând mașini ieftine precum Chevy Bolt, Tesla Model 3, dar cu producție redusă, ceea ce face ca mașinile electrice să fie din ce în ce mai rare. Între timp, segmentul high-end încă există și este profitabil, dar numai pentru cei cu mijloace.

O mare parte a pieței este lăsată pe dinafară, o lovitură dată efortului de adoptare a vehiculelor electrice, care a fost împiedicat de costurile ridicate și de infrastructura de încărcare inadecvată.

Mașinile electrice sunt potrivite pentru mulți oameni, dar fără subvenții, imaginea pieței devine complet diferită (Foto: FT).

Europa - o altă cale?

În timp ce China se luptă cu supraoferta, iar SUA înregistrează un declin accentuat, piețele europene par să găsească o cale mai stabilă.

Vehiculele pur electrice (BEV) au reprezentat 16,1% din piață în septembrie, în timp ce hibridele au rămas prima opțiune, cu 34,7%, potrivit Asociației Industriei Auto Europene. Cota de piață combinată a vehiculelor pe benzină și motorină a scăzut de la 46,8% la 37%.

Cea mai evidentă diferență, potrivit publicației The Autopian, este că în Europa există mai multe mașini mici și accesibile. Acest lucru contribuie la popularizarea cererii de mașini electrice într-un mod mai natural și mai sustenabil, în loc să se bazeze în totalitate pe subvenții sau pe modele de lux scumpe.

Revoluția Chinei nu este doar o problemă internă. Semnalează sfârșitul erei „banilor ușori” - o eră în care companiile de mașini electrice puteau crește cu o viteză amețitoare, consumând miliarde de dolari din fondurile investitorilor și guvernamentale fără a-și face griji pentru profituri.

Acum, de la Shanghai la Detroit, producătorii auto se confruntă cu o realitate dură: subvențiile nu vor dura la nesfârșit, iar consumatorii nu vor cumpăra mașini electrice doar pentru că sunt „ecologice”.

Războiul global al vehiculelor electrice intră în faza 2. Nu mai este vorba de o cursă pentru a vedea cine poate strânge mai mult capital, ci de o bătălie pentru supraviețuire, pentru a vedea cine poate produce vehicule electrice la costuri suficient de mici, cu tehnologie suficient de atractivă și, cel mai important, profitabil , fără a fi nevoie de un „colac de salvare” subvenționat.

Sursă: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-quoc-ngung-bom-tien-cho-xe-dien-ky-nguyen-tien-de-toan-cau-co-het-20251030185720755.htm