Давление в банках на безнадежные долги демонстрирует признаки постепенного снижения

Подпись к фотографии — Клиенты оформляют кредит в Bao Viet Commercial Joint Stock Bank. Фото: Тран Вьет/VNA

Тем не менее, потенциальные риски сохраняются, особенно в банках с высокой долей рынка недвижимости и корпоративных облигаций. Согласно финансовым данным за 9 месяцев и отчётам аналитических организаций, прогноз по урегулированию проблемной задолженности в четвёртом квартале 2025 и 2026 годов показывает, что давление будет постепенно снижаться, но дифференциация между банковскими группами станет всё более очевидной.

Укрепление «буфера», повышение качества активов

В третьем квартале 2025 года объём новой просроченной задолженности значительно снизился, что свидетельствует об улучшении контроля над уровнем формирования кредитного риска. Некоторые секторы, находившиеся под давлением, например, сектор недвижимости, также начали стабилизироваться, что замедлило рост просроченной задолженности во всей системе.

По данным компании Rong Viet Securities Company (VDSC), объём безнадежной задолженности на балансе в третьем квартале незначительно увеличился – примерно на 7 000 млрд донгов по сравнению с предыдущим кварталом, до 274 000 млрд донгов, однако коэффициент безнадежной задолженности снизился с 2,04% до 2,01%. Это изменение в основном обусловлено резким сокращением чистого объёма безнадежной задолженности до 28 000 млрд донгов, в то время как банки сократили масштабы управления рисками примерно до 21 000 млрд донгов.

Результаты исследования тенденций деловой активности, проведенного Государственным банком, показывают, что кредитные организации настроены более оптимистично, прогнозируя дальнейшее снижение доли безнадежных долгов в четвертом квартале 2025 года, в отличие от роста за аналогичный период прошлого года. Примерно половина банков зафиксировала снижение доли безнадежных долгов в третьем квартале, из которых наиболее значительное улучшение наблюдалось во Вьетнамском акционерном коммерческом банке промышленности и торговли (BVBank), Вьетнамском акционерном коммерческом банке процветания (VPBank) и Вьетнамском акционерном коммерческом банке промышленности и торговли ( VietinBank ).

Данные FiinGroup подтверждают эту положительную тенденцию: доля проблемных кредитов (NPL) 27 банков снизилась до 2%, в то время как темпы создания новых проблемных кредитов остаются на очень низком уровне. Коэффициент покрытия проблемных кредитов (LLR) в третьем квартале вырос до 84,3%, немного увеличившись по сравнению с 79,8% в предыдущем квартале. Акционерный коммерческий банк внешней торговли Вьетнама (Vietcombank) лидирует в системе с LLR более 200%, за ним следуют VietinBank и Вьетнамский технологический и коммерческий акционерный банк ( Techcombank ).

Компания Mirae Asset также зафиксировала снижение уровня безнадежной задолженности в группах 3–5 до 2%, что на 23 базисных пункта меньше, чем в середине 2024 года. Объем новой безнадежной задолженности, возникшей в третьем квартале, составил около 24 000 млрд донгов, что является самым низким показателем за многие кварталы, снизившись на 60,7% по сравнению с первым кварталом.

Несмотря на значительное улучшение показателей, общий объём проблемной задолженности остаётся высоким, что во многом обусловлено медленным взысканием старых долгов и ужесточением стандартов классификации задолженности. Именно поэтому банки увеличили резервы для повышения устойчивости.

Согласно статистике финансовых отчетов 27 банков, общий объем резервов на покрытие кредитных рисков достиг около 230 000 млрд донгов, увеличившись на 11% по сравнению с концом 2024 года. В частности, по объему резервов лидируют такие крупные банки, как Банк инвестиций и развития села ( BIDV ), VietinBank и Vietcombank. В частной группе банков резкий рост зафиксировали VPBank, Военно-коммерческий акционерный банк (MB) и Коммерческий акционерный банк Saigon Thuong Tin (Sacombank), при этом Sacombank увеличил объем резервов на 75%, полностью покрыв непогашенную задолженность.

Увеличение резервов способствует повышению коэффициента покрытия безнадежных долгов, укрепляя безопасность системы, но также оказывает краткосрочное давление на прибыль. Поэтому банкам необходимо поддерживать разумный уровень LLR для обеспечения как сохранности капитала, так и эффективности бизнеса.

Давление уменьшается, дифференциация увеличивается

Несмотря на растущие признаки улучшения, банковская система по-прежнему сталкивается с многочисленными проблемами, связанными с сохраняющимися факторами риска. Рынок корпоративных облигаций, особенно облигаций недвижимости, остаётся слабым; по данным Mirae Asset, объём просроченных платежей по облигациям в третьем квартале достиг 1,668 трлн донгов. Это затрудняет взыскание задолженности.

Кредитование недвижимости также приближается к порогу риска, поскольку непогашенная задолженность, связанная с этим сектором, составляет почти 10% от общего объема кредитов в системе; если включить ипотечные кредиты, то к концу августа 2025 года эта доля составит почти 23%. Этот сектор крайне чувствителен к экономическим колебаниям, что приводит к повышению рисков концентрации.

Кроме того, коэффициент задолженности, связанной с особыми обязательствами (SML), увеличился с 1,2% до 1,4%, что отражает возможность перевода долга в другую группу в будущем. Это сигнализирует о том, что потенциальное давление сохраняется, несмотря на снижение объёма новых проблемных долгов.

Однако краткосрочный прогноз предполагает постепенное снижение общего давления. Согласно данным VDSC, FiinGroup и Mirae Asset, прогнозируется незначительное снижение или стабилизация уровня проблемной задолженности в четвертом квартале 2025 года благодаря активному восстановлению кредитной задолженности (кредитный баланс на 30 октября увеличился на 15%, а к концу года, как ожидается, достигнет 19–20%) и устойчивому росту прибыли (на 24,9% в третьем квартале).

В перспективе к 2026 году дифференциация между банками станет более очевидной. Банки с прочной капитальной базой, высоким показателем LLR и разумным кредитным портфелем продолжат улучшать качество активов. В то же время банки с высоким уровнем кредитования недвижимости и облигаций столкнутся с возросшей нагрузкой на обслуживание долга и необходимостью увеличения резервов.

Признаки восстановления качества активов в третьем квартале и прогноз стабильности в четвертом квартале 2025 года указывают на то, что банковская система вступает в более выраженную фазу «исцеления». Однако риски, связанные с недвижимостью, облигациями и долговыми группами, требующими внимания, еще не полностью устранены. Поддержание разумного уровня резервов, улучшение управления активами и контроль концентрированных рисков станут ключевыми факторами для обеспечения устойчивости банков и поддержки устойчивого роста в 2026 году.