29 новых вершин с начала этого года

В ходе торгов 20 августа на Нью-Йоркской фондовой бирже (раннее утро 21 августа по вьетнамскому времени) мировая цена на золото стремительно росла, установив новый рекорд: спотовая цена несколько раз превышала отметку в 2530 долларов США за унцию (эквивалент 77,2 млн донгов за таэль). Цена золота с поставкой в декабре также достигла 2565 долларов США за унцию.

Это 29-й пик золота с начала года.

Цены на золото выросли так быстро, что превзошли многие другие активы: с 1820 долл. США за унцию в октябре прошлого года до 2530 долл. США, что эквивалентно росту на 39%, из-за чего многие стали беспокоиться о том, что этот товар развернется и резко упадет.

Фактически, с конца 2023 года цены на золото неоднократно устанавливали новые рекорды, но также наблюдалось и множество резких падений. Преодолев отметку в 2400 долларов США за унцию, золото несколько раз опускалось ниже отметки в 2300 долларов США за унцию.

Давление в сторону фиксации прибыли каждый раз, когда происходит резкий рост, характерно для всех типов активов и товаров, включая золото.

Некоторые прогнозы предполагают, что цена на золото может скорректироваться на сотни долларов за унцию после столь резкого роста; однако большинство считает, что перспективы для драгоценного металла остаются благоприятными.

Цена на золото за последний год также демонстрирует весьма четкую тенденцию к росту.

В последние дни стоимость золота продолжала уверенно расти и достигла нового пика из-за быстрого падения курса доллара США, возросшего спроса на золото, эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке и в Украине, а также избытка денег у организаций и фондов по всему миру, которые некуда инвестировать.

В ходе вчерашних торгов доллар США продолжил резкое падение еще на 0,5%, а индекс DXY, измеряющий колебания курса доллара США по отношению к корзине из 6 основных валют, впервые с конца декабря 2023 года опустился ниже порогового значения в 101,5 пункта.

К утру 21 августа на азиатском рынке индекс DXY снизился до 101,4 пункта по сравнению со 102,9 пункта 16 августа и 106,25 пункта на конец апреля.

GoldNhaTrang Kitco.gif
Цены на золото в 2024 и 2025 годах будут зависеть от множества факторов, включая гонку за Белый дом. Фото: KC

Доллар США упал, поскольку мир вступает в цикл смягчения денежно-кредитной политики для поддержки экономики , хотя инфляция пока не достигла желаемого уровня. Многие страны снижали процентные ставки один или два раза. Федеральная резервная система США (ФРС) почти наверняка снизит процентные ставки на своем заседании в сентябре.

Инвесторы теперь сосредоточены на траектории процентной ставки ФРС. Более подробная информация о денежно-кредитной политике США будет представлена на конференции в Джексон-Хоул, которая состоится в эти выходные на курорте Джексон-Хоул в штате Вайоминг.

Рынок делает ставку на вероятность того, что ФРС ускорит снижение процентных ставок, поскольку экономика США демонстрирует многочисленные признаки ухудшения, а инфляция снизилась до 2,9%.

Золото вырастет до 3000 долларов за унцию?

Многие аналитики полагают, что цена на золото продолжит расти до конца года и в следующем году достигнет 3000 долларов США за унцию (более 92 млн донгов за таэль).

Сабрин Чоудхури, руководитель отдела анализа сырьевых товаров в BMI, считает, что золото является активом-убежищем, поэтому этот товар продолжил устанавливать новые рекорды в 2024 году и будет продолжать это делать.

По мнению экспертов BMI, 2024 год будет отмечен множеством неопределенностей, связанных с геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, в Украине и России, а также станет годом многих важных выборов, включая гонку за Белый дом в США.

Ожидается, что цены на золото продолжат расти после более мягких изменений в денежно-кредитной политике ФРС.

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли в интервью FT заявила, что инфляция в США находится под контролем, и заявила, что пришло время рассмотреть вопрос о снижении процентных ставок с текущего 23-летнего максимума в 5,25-5,5%. Она призвала ФРС занять рациональную позицию, чтобы развеять опасения экономистов о том, что экономика США вступает в период резкого замедления.

По мнению Сабрина Чоудхури, когда ФРС начнёт снижать процентные ставки, цена на золото достигнет 2700 долларов за унцию (что эквивалентно 82 миллионам донгов за таэль). Многие другие аналитики разделяют мнение эксперта BMI.

Соответственно, снижение процентных ставок окажет давление на доллар США. Американская валюта будет обесцениваться.

Ожидается, что Китай возобновит покупки золота после нескольких месяцев перерыва. Ранее Пекин был нетто-покупателем золота в течение 18 месяцев подряд, делая паузу лишь тогда, когда цена на золото продолжала достигать рекордных максимумов.

Рост спроса на золото также был обусловлен ростом спроса в Индии, где страна снизила импортную пошлину на золото с 15% до 6%. По данным JPMorgan, продажи сети магазинов золотых ювелирных изделий Senco Gold в Индии выросли на 30% в первой половине второго квартала по сравнению с 10% ростом в первом квартале. Прогнозируется, что спрос на физическое золото в Индии увеличится на 50 тонн во второй половине года благодаря снижению пошлины.

В последние годы многие центральные банки также увеличили закупки золота. Западные золотые ETF также стали нетто-покупателями золота.

Видно, что спрос на золото постоянно растет, несмотря на рост цены.

Тем временем война на Ближнем Востоке может вспыхнуть и распространиться, если Иран и Израиль не сдержатся. На Украине ситуация также крайне напряженная: украинская армия начинает трансграничную операцию, направленную против Курской области в центральной России. США усиливают давление на палестинскую вооруженную группировку, в то время как Израиль продолжает угрожать уничтожением ХАМАС.

Эксперты Citi заявили, что в ближайшие 3–6 месяцев золото будет расти в цене, и полагают, что к 2025 году его стоимость достигнет 3000 долларов США за унцию. Средняя спотовая цена на золото в четвертом квартале 2024 года составит 2550 долларов США за унцию.

На внутреннем рынке золотые кольца стоят дорого. Цена золотых колец 9999 пробы в компании SJC Company, а также в некоторых других компаниях, утром 21 августа составляла около 77,4 млн донгов за таэль. Эта цена всего на 500 000 донгов за таэль выше мировой цены, рассчитанной по курсу на раннее утро 21 августа (по сравнению с разницей примерно в 3 млн донгов к концу дня 12 августа). Цена продажи золотых слитков SJC днём 21 августа составила 81 млн донгов за таэль (цена продажи).

Цена на золото достигла нового исторического максимума. «Шторм» ещё не закончился или только начался? Мировые цены на золото резко выросли в последнюю торговую сессию недели и достигли нового исторического максимума на фоне стремительного падения доллара США и обострения геополитической нестабильности во многих регионах, включая Ближний Восток. Этот ценовой шторм не прекращается.