Однажды утром в конце января мировые фондовые биржи одновременно покрылись красным. Всего за один час исчезло около 3,2 триллиона долларов рыночной капитализации, что эквивалентно «исчезновению» 58 миллиардов долларов каждую минуту. Это был не шок из фильма, а реальность, которая только что развернулась на мировых финансовых рынках.
В условиях такой высокой волатильности золото – драгоценный металл, традиционно считающийся символом стабильности – не осталось в стороне от колебаний. Цена золота достигла исторического пика, составив почти 5600 долларов за унцию, после чего быстро упала, снизившись примерно до 4900 долларов. Но, как ни странно, несмотря на это падение цен, которое повергло в ужас многих краткосрочных спекулянтов, очереди людей, покупающих физическое золото в Брюсселе (Бельгия) и крупных городах Азии, оставались неизменными.
Вопрос в том, почему в эпоху криптовалют, искусственного интеллекта и привлекательных инвестиционных каналов «умные» деньги по-прежнему вкладываются в металл, который «остается на месте»? Возможно, чем больше нестабильность, тем больше людей осознают ценность вещей, которые «нельзя напечатать»?
Золото долгое время считалось «тихой гаванью» во времена кризисов (Фото: Sputnik).
Столетние дебаты о золоте и аргументы противников золота.
Однако не все являются поклонниками золота. В мире инвестиций, когда речь заходит об этом металле, мнения разделяются на два яростно противоборствующих лагеря.
С одной стороны — легендарные инвесторы, ориентирующиеся на стоимость, такие как Уоррен Баффет. По данным NIN, Баффет когда-то был известен своими критическими взглядами на золото. Он считал золото «бесполезным» активом, поскольку оно не генерирует денежный поток, не выплачивает дивиденды и имеет мало применений, кроме как в качестве ювелирных изделий.
В своем письме акционерам за 2011 год «легенда инвестиций» использовал аналогию, согласно которой, если бы вы владели всем золотом в мире, у вас осталась бы лишь огромная куча металла, лежащая без дела, тогда как на эти деньги вы могли бы купить все сельскохозяйственные земли в США и десятки компаний Exxon Mobil.
Даже блестящий экономист Джон Мейнард Кейнс столетие назад назвал золото «варварским пережитком», подразумевая, что оно принадлежит прошлому, а не современной финансовой системе.
Однако рыночные реалии последних нескольких лет, особенно шок в начале 2026 года, доказали обратное. Газета Brussels Times предлагает проницательную точку зрения: в мире, переполненном обещаниями на бумаге и цифровыми показателями, такими как биткойн или акции технологических компаний, золото дает ощущение «осязаемости». Его нельзя взломать, его нельзя уничтожить алгоритмической ошибкой, и оно не зависит от обещаний правительства по погашению долга.
В своем выступлении в Дубае Рэй Далио опроверг мнение о нерентабельности золота. Он утверждал, что самая большая ошибка, которую совершают частные инвесторы, — это рассматривать золото как инструмент для быстрой прибыли. «Многие люди ошибочно спрашивают: вырастет или упадет цена? Стоит ли мне покупать или нет? Вместо этого правильный вопрос должен звучать так: какой процент моего портфеля следует выделить на золото для обеспечения безопасности?» — подчеркнул Далио.
С этой точки зрения, золото — это не оружие для нападения и получения высокой прибыли, а щит для защиты. Когда фондовый рынок рухнет или разразится кризис, этот щит спасет ваши активы.
Инвестиции в физическое золото, такое как золотые слитки или золотые монеты, помогают защитить активы от инфляции и девальвации валюты (Фото: FX Street).
Расшифровка колебаний цен на золото
Возвращаясь к событиям на рынке драгоценных металлов, почему цена на золото взлетела до 5600 долларов за унцию, а затем резко упала?
Согласно анализу NIN, эта волатильность является следствием FOMO (страха упустить возможность) в сочетании с макроэкономическими факторами. С одной стороны, геополитическая напряженность и опасения по поводу государственного долга США подтолкнули деньги к поиску убежищ. С другой стороны, чрезмерное возбуждение среди спекулянтов раздуло цены на золото до беспрецедентных уровней.
Когда Кевин Уорш был назначен председателем Федеральной резервной системы (ФРС) в ожидании укрепления доллара, инвесторы немедленно зафиксировали прибыль. Эта масштабная распродажа свела на нет все достижения, в результате чего многие инвесторы, купившие акции на пике по цене в 5600 долларов, понесли значительные краткосрочные убытки.
Тем не менее, крупные финансовые институты сохраняют оптимизм в долгосрочной перспективе. Инвестиционный банковский гигант JPMorgan Chase в своем февральском отчете по-прежнему прогнозирует, что цены на золото могут достичь 6300 долларов за унцию к концу этого года. Причина в том, что фундаментальные факторы, поддерживающие цены на золото (низкие реальные процентные ставки, макроэкономические риски, спрос со стороны центральных банков), никуда не исчезли.
Стратегии для индивидуальных инвесторов: что держать и как это держать?
Итак, как же должны вести себя инвесторы в условиях такой сложной ценовой ситуации? Опыт международных экспертов на Goldmarket предлагает несколько практических рекомендаций.
Во-первых, не стоит вкладывать все яйца в одну корзину. Золото должно составлять лишь определенную долю в вашем инвестиционном портфеле, например, 5-10% или максимум 15% в зависимости от вашей толерантности к риску, выступая в качестве страховки. Не вкладывайте все свое состояние в золото, надеясь удвоить свой счет за одну ночь.
Во-вторых, обратите внимание на ликвидность и характеристики. Физическое золото (золотые слитки, простые золотые кольца) всегда является оптимальным выбором для долгосрочного хранения благодаря своей безопасности и легкости ликвидности. На международном рынке предпочтение отдается небольшим золотым слиткам (50 г, 250 г) из-за их гибкости, в то время как более крупные слитки (500 г, 1 кг) подходят для больших потоков капитала, чтобы оптимизировать стоимость за грамм.
Во-третьих, не стоит забывать о «младшем брате» золота — серебре. В то время как золото привлекает к себе все внимание, серебро незаметно дорожает благодаря своей двойной роли: как драгоценный металл и как важнейшее промышленное сырье для солнечных батарей и электромобилей. К 2025 году цена серебра выросла на 148%, значительно опередив темпы роста золота. Благодаря более доступной цене серебро является достойным вариантом диверсификации для инвесторов со скромным капиталом.
В моменты, когда будущее кажется неопределенным, золотой свет всегда сияет как знакомое убежище (Фото: Adobe).
В 2026 году финансовый мир может стать свидетелем еще более масштабных изменений. Цена золота сегодня может составлять 4900 долларов, завтра — 6000 долларов, а возможно, и еще больше упадет. Но, как сказал Рэй Далио, истинная ценность золота заключается не в колеблющихся цифрах на электронном дисплее, а в душевном спокойствии, которое оно дарит своему владельцу.
В нестабильном мире, где фиатные валюты могут обесцениваться из-за инфляции, а цифровые активы могут исчезнуть в одночасье, золото остается неизменным, неприметным, не приносящим прибыли, но при этом долговечным и надежным. Возможно, это самая убедительная причина, почему, несмотря на знание низкой доходности, люди все еще хотят хранить немного этого драгоценного металла в своих сейфах.
В конечном счете, инвестирование в золото — это не стремление быстро разбогатеть, а гарантия того, что вы никогда не окажетесь в бедности, независимо от того, насколько безумным станет окружающий мир.
Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-luon-co-2-phe-voi-gia-vang-20260206192800600.htm
Комментарий (0)