Silver blir en strategisk tillgång för USA, globala marknader är i turbulens

(Dan Tri) – USA:s beslut att sätta silver på listan över strategiska mineraler har rört om marknaden, skapat en silvermigration från London till New York och öppnat ett nytt kapitel för denna investeringskanal.

I början av november inträffade en extraordinär händelse på den globala ädelmetallmarknaden. I New York fylldes silvervalven till en rekordnivå. Samtidigt rådde en tillfällig brist på silver i London, ett annat stort finanscentrum. Oron var ett direkt svar på ett banbrytande beslut från Washington: det amerikanska inrikesdepartementet lade officiellt till silver på listan över "strategiska mineraler".

Detta drag förändrade omedelbart silverstatusen, från en ädelmetall som främst används för smycken och förvaring, till en tillgång av nationell säkerhetsvikt, och investerarnas spel vände också en ny sida.

Silvers förändrade position omformar investerares strategier (Foto: Bankrate).

När silver inte längre bara är smycken

Enligt USGS anses ett mineral vara "strategiskt" när det är avgörande för ekonomisk eller nationell säkerhet och har en leveranskedja som är sårbar för störningar. Att silver finns med på denna lista, tillsammans med koppar och metallurgiskt kol, är en tydlig signal om att dess roll har gått utöver dess traditionella värden.

Faktum är att över 60 % av den nuvarande efterfrågan på silver kommer från industriella tillämpningar. Det är en viktig komponent i solpaneler, elfordon och en rad elektroniska apparater. I takt med att världen accelererar sin gröna energiomställning och digitalisering förväntas efterfrågan på silver fortsätta att växa starkt.

Det formella erkännandet av denna betydelse från USA, som importerar ungefär två tredjedelar av sin silverkonsumtion, har två viktiga konsekvenser. För det första innebär det att inhemska silverbrytningsprojekt kan få federalt stöd. För det andra, och ännu viktigare för den globala marknaden, öppnar det dörren för tullar eller andra handelskontroller för att skydda inhemska leveranskedjor.

Det var rädslan för potentiella tullar som utlöste storskalig silverhamstring i New York, som ett sätt för banker och handlare att säkra sig mot risker.

Den globala leveranskedjan är spänd.

Silverpriserna handlas för närvarande runt 53 dollar per uns – vilket närmar sig en fyraveckors högstanivå – och är under press från ett växande utbudsunderskott. Den globala gruvproduktionen är endast cirka 820 miljoner uns per år, medan den totala efterfrågan förväntas överstiga 1,24 miljarder uns i år, det största ihållande underskottet på mer än ett decennium.

Silvers strategiska status kommer mitt i en redan bräcklig marknad. Analytiker säger att silvermarknaden har haft ett femårigt utbudsunderskott på grund av den stigande industriella efterfrågan, vilket har minskat silverreserverna ovan jord till alarmerande nivåer.

Det amerikanska beslutet ökar pressen på en redan ansträngd leveranskedja. Matthew Piggott, chef för guld och silver på Metals Focus, sa att silvermarknaden sannolikt kommer att se ytterligare åtstramning och ökad prisvolatilitet.

Denna spänning återspeglas i marknadsindikatorer. I oktober steg avkastningen på silver som leasats i London till rekordhöga över 34 %. Marknaden såg också en exempellös premie för spotpriserna jämfört med terminspriserna, ett tydligt tecken på brist på fysiskt utbud.

”Med USA som utser silver till ett strategiskt mineral skulle det globala utbudet kunna bli mer begränsat i takt med att leveranskedjor skyddas, inhemsk gruvdrift i USA uppmuntras och tullar införs”, förklarade Jigar Trivedi, analytiker på Reliance Securities.

För stora silverimportländer som Indien kan detta innebära högre importkostnader eller begränsade tillgångar, vilket driver upp de inhemska silverpriserna ytterligare.

Möjligheter och risker för investerare

Silvers förändrade status omformar investerarnas strategier. Den vita metallen har nu två egenskaper: den är både en säker tillflyktsort, liksom guld, och en viktig industriell råvara, liksom koppar.

Ur ett investeringsperspektiv är detta ett positivt tecken. Trivedi kommenterade: ”Om silver nu ses som en strategisk metall med högre industriell efterfrågan, kan utbudsbegränsningar och strategiska problem stödja långsiktiga silverprisökningar.” Silverpriserna, som nådde rekordhöga nivåer över 54 dollar per uns i oktober, är också ett bevis på denna dragningskraft.

Silverpriserna ökade kraftigt efter att metallen blev ett strategiskt mineral i USA (Foto: Goldprice).

Vägen framåt är dock inte bara rosenröd. Silvers framgång kan visa sig vara den största risken. Silver står för cirka 15 % av kostnaden för en solpanel, och med dess så höga pris kommer tillverkare att ha ett starkt incitament att minska mängden silver de använder eller till och med ersätta det helt med billigare material som koppar.

”Varje 10 dollar i priset på silver ökar pressen att minska silveranvändningen”, analyserade Mr. Piggott. Tekniken att ersätta silver med koppar är ny och oprövad i stor skala, men den är en existentiell risk för den långsiktiga efterfrågan.

Som ett resultat kan investerare inte längre bara titta på makrofaktorer som inflation eller penningpolitik för att bedöma silvers potential. De behöver analysera den industriella efterfrågecykeln, utvecklingen av solteknik och geopolitisk politik relaterad till leveranskedjan.

Källa: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bac-tro-thanh-tai-san-chien-luoc-cua-my-thi-truong-toan-cau-day-song-20251113235858069.htm