Att ta bort kreditutrymmet: Möjligheter och utmaningar för Vietnams ekonomi

När vi tar bort kreditgränsen måste vi vara flexibla med verktyg som reservkrav, räntor, refinansiering, växelkurser etc. för att både tillhandahålla kapital och kontrollera inflationen.

Premiärministern har uppmanat statsbanken att snarast överväga att avskaffa kreditutrymmet för att förbättra effektiviteten i kapitalförsörjningen för ekonomin . Detta kommer att ersätta administrativa verktyg med en uppsättning kriterier för kreditsäkerhetskontroll. Banker kommer att kunna vara mer proaktiva i att allokera kapital och främja hållbar utveckling. Denna nya policy lovar att ge många fördelar för företag och ekonomin.

Ta reda på orsakerna och det mest effektiva sättet att hantera situationen med övergivna kreditrum

Enligt uppgifter från Statsbanken uppgick den totala utestående skulden för hela systemet i slutet av juni 2025 till över 16,9 miljoner miljarder VND, en ökning med 8,3 % jämfört med slutet av 2024. Kreditstrukturen bedöms vara lämplig och möta människors och företags lånebehov. Vissa experter bedömer att krediten växer i rätt riktning och förutspår att den kommer att accelerera under årets sista månader tack vare högsäsongen och stabila räntor. Därför anses Statsbankens beslut att avskaffa kreditutrymmet i framtiden lämpligt.

Högre ledare för Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade ( VietinBank ) delade med sig av att den årliga tilldelningen av kreditutrymme till en viss ränta i verkligheten ibland leder till att hela gränsen inte utnyttjas.

Under årets sista månader måste banker ibland hitta sätt att "övertala" kunder att låna mer för att nå målet, och därigenom säkerställa att statsbanken beviljar följande års kreditutrymme lika stort eller högre än föregående år. Att eliminera kreditutrymmet kommer därför att övervinna situationen med ojämn rumsanvändning, när vissa banker har "tagit slut på utrymme" i förtid och inte kan fortsätta låna ut, medan andra banker inte kan använda upp sin kvot.

Om det inte finns mer kreditutrymme kommer bankerna att basera sin finansiella kapacitet, riskhanteringsförmåga och affärsstrategi för att bestämma omfattningen och tillväxttakten för utestående lån. Tack vare det kan kapital snabbt flöda till områden med hög efterfrågan och stor tillväxtpotential såsom tillverkning, export, högteknologiskt jordbruk , ren energi, infrastruktur...

"Kommersiella banker kan inte jaga efter resultat för att öka kredittillväxten i överdrivet hög grad eftersom statsbanken fortfarande noggrant övervakar varje banks utestående skuld. Om någon bank har "het" kredittillväxt kommer förvaltningsorganet att vidta åtgärder för att kyla ner den för att säkerställa driftssäkerheten och undvika att risker sprider sig till hela systemet", betonade ledaren för VietinBank.

Genom att ta bort kreditutrymmet blir utlåningsverksamheten mer flexibel, kapitalutbud och -efterfrågan regleras naturligt; kapitalet cirkulerar snabbare och möter investerings- och produktionsbehov. Foto: TAN THANH

Måste övervakas noggrant

Dr. Le Dat Chi, chef för finansavdelningen vid Ho Chi Minh City University of Economics, sade att avskaffandet av kreditrumsmekanismen avsevärt kommer att minska de administrativa förfarandena för att bevilja och justera kreditrum, vilket sparar tid och resurser för både statsbanken och affärsbankerna. Vid den tidpunkten kommer kreditverksamheten att bli mer flexibel, kapitalutbud och -efterfrågan kommer att regleras naturligt, kapitalet kommer att cirkulera snabbare och möta investerings- och produktionsbehov.

"Detta kommer att stödja ekonomiska tillväxtfaktorer, och BNP förväntas öka med cirka 8 % år 2025. Men när krediten blir mer liberal tvingas bankerna att förbättra sin projektbedömningskapacitet, riskhantering och kreditkvalitetskontroll för att undvika skulder."

"Statsbanken kommer då att fokusera på indirekta verktyg som räntor och obligatoriska reservkvoter för att kontrollera den totala krediten, istället för att direkt ingripa i varje bank", sa Chi och noterade att statsbanken måste övervaka noggrant för att undvika att kredit "flödar" till högriskområden som fastigheter och värdepapper.

Vissa experter anser dock att elimineringen av kreditrummet bör ske på ett försiktigt sätt. Dr. Le Duy Binh, VD för Economica Vietnam, sa att kreditrummet i huvudsak är en "ventil" för att kontrollera penningmängden. Om det elimineras helt när kapitalmarknaden inte har utvecklats synkront kan risken för överdriven kredittillväxt återkomma.

Han nämnde Vietnams kreditbalans/BNP-kvot på cirka 134 %, vilket är mycket högt jämfört med regionen och världen. "När krediten ökar många gånger snabbare än BNP kommer det att leda till en försämrad kreditkvalitet, en ökning av osäkra fordringar och potentiella risker för banksystemet såväl som ekonomin", analyserade han.

Vid det senaste mötet i nationalförsamlingen påpekade statsbankschefen Nguyen Thi Hong också den nuvarande situationen där inhemska kapitalkällor fortfarande är starkt beroende av banksystemet. Den utestående kreditkvoten i förhållande till BNP i slutet av 2024 har nått 134 %, och om den fortsätter att öka kommer den att utgöra risker för banksystemet och få konsekvenser för ekonomin, vilket gör det svårt att uppnå målet om både hög och hållbar ekonomisk tillväxt.

Faktum är att lärdomen av den heta kredittillväxten under perioden 2007-2010, som ledde till hög inflation, fortfarande är oroande. Utan en effektiv kreditkontrollmekanism kan marknaden bevittna en ny räntekapplöpning när bankerna ökar mobilisering och utlåning till varje pris, och höjer mobiliseringsräntorna till 13–14 %/år och utlåningen till 18–20 %/år.

Docent Dr. Nguyen Huu Huan, vid University of Economics i Ho Chi Minh City, sade att kredithantering med hjälp av begränsningar har använts i 14 år och bör överges eftersom den inte längre är lämplig. Vietnams nuvarande penningpolitik syftar dock till flera mål – att främja ekonomisk tillväxt, stabilisera växelkurser och kontrollera inflationen. Samtidigt, i USA, Europa... använder ekonomisk tillväxt huvudsakligen finanspolitik, medan penningpolitiken fokuserar på att kontrollera inflationen.

"Om utrymmet tas bort vid denna tidpunkt måste statsbanken tillämpa kvantitativa modeller, använda data och tillämpa artificiell intelligens för att analysera och hantera att undvika chocker i ekonomin som 2008 – då inflationen ökade kraftigt på grund av överdriven kreditlättnad", sa docent Huan.

Krediten måste vara lämplig i förhållande till BNP-storleken.

Experter betonar att om kreditutrymmet tas bort måste statsbanken flexibelt hantera andra verktyg, såsom reservkvot, räntor, refinansiering, växelkurser etc., för att både möta kapitalbehovet och hålla inflationen under kontroll. "Förvaltningsorganet måste säkerställa att den totala utestående krediten ökar i linje med BNP-skalan och den årliga ekonomiska tillväxttakten, samtidigt som kreditkvaliteten förbättras och banksystemet fungerar säkert", betonade Dr. Le Duy Binh.

Källa: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm