เงินกลายเป็นสินทรัพย์เชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ตลาดโลกอยู่ในภาวะปั่นป่วน

(Dan Tri) - การตัดสินใจของสหรัฐฯ ที่จะนำเงินเข้าไว้ในรายชื่อแร่ธาตุเชิงยุทธศาสตร์ได้กระตุ้นให้ตลาดเกิดการอพยพของเงินจากลอนดอนไปยังนิวยอร์ก และเปิดบทใหม่ให้กับช่องทางการลงทุนนี้

ต้นเดือนพฤศจิกายน เกิดเหตุการณ์พิเศษขึ้นในตลาดโลหะมีค่าโลก ในนิวยอร์ก คลังโลหะเงินถูกกักเก็บจนเต็มถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะเดียวกัน ในลอนดอน ซึ่งเป็นศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญอีกแห่งหนึ่ง ประสบปัญหาขาดแคลนโลหะเงินชั่วคราว ความวุ่นวายครั้งนี้เป็นผลโดยตรงจากการตัดสินใจครั้งสำคัญจากวอชิงตัน นั่นคือ กระทรวงมหาดไทย สหรัฐฯ ได้เพิ่มโลหะเงินเข้าไปในรายชื่อ "แร่ธาตุเชิงยุทธศาสตร์" อย่างเป็นทางการ

การเคลื่อนไหวครั้งนี้เปลี่ยนสถานะของเงินทันที จากโลหะมีค่าที่ใช้สำหรับทำเครื่องประดับและเก็บของ ไปเป็นสินทรัพย์ที่มีความสำคัญด้านความมั่นคงของชาติ และเกมของนักลงทุนยังเปิดหน้าใหม่ด้วย

การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งของเงินกำลังปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ของนักลงทุน (ภาพ: Bankrate)

เมื่อเงินไม่ได้เป็นเพียงแค่เครื่องประดับอีกต่อไป

ตามข้อมูลของ USGS แร่ธาตุจะถือว่าเป็น "เชิงกลยุทธ์" เมื่อมีความสำคัญต่อ เศรษฐกิจ หรือความมั่นคงของชาติ และมีห่วงโซ่อุปทานที่เสี่ยงต่อการหยุดชะงัก การที่เงินอยู่ในรายการนี้ เช่นเดียวกับทองแดงและถ่านหินโลหะวิทยา เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าบทบาทของเงินได้ก้าวข้ามคุณค่าดั้งเดิมไปแล้ว

ในความเป็นจริง ความต้องการเงินในปัจจุบันมากกว่า 60% มาจากการใช้งานในภาคอุตสาหกรรม เงินเป็นส่วนประกอบสำคัญในแผงโซลาร์เซลล์ รถยนต์ไฟฟ้า (EV) และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์หลากหลายประเภท ขณะที่ โลก กำลังเร่งเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสีเขียวและการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล คาดว่าความต้องการเงินจะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อไป

การที่สหรัฐอเมริกาซึ่งนำเข้าแร่เงินประมาณสองในสามของการบริโภคทั้งหมด ยอมรับอย่างเป็นทางการถึงความสำคัญนี้ มีนัยสำคัญสองประการ ประการแรก หมายความว่าโครงการเหมืองแร่เงินภายในประเทศอาจได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลกลาง ประการที่สอง และสำคัญยิ่งกว่าสำหรับตลาดโลก คือการเปิดโอกาสให้เกิดภาษีศุลกากรหรือมาตรการควบคุมการค้าอื่นๆ เพื่อปกป้องห่วงโซ่อุปทานภายในประเทศ

ความกลัวต่อภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้นเป็นแรงกระตุ้นให้เกิดการกักตุนเงินจำนวนมากในนิวยอร์ก เพื่อเป็นช่องทางให้ธนาคารและผู้ค้าป้องกันความเสี่ยง

ห่วงโซ่อุปทานโลกมีความตึงเครียด

ปัจจุบันราคาเงินซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 53 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งใกล้แตะระดับสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์ ราคาเงินกำลังถูกกดดันจากภาวะขาดแคลนอุปทานที่เพิ่มขึ้น ผลผลิตแร่ทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 820 ล้านออนซ์ต่อปี ขณะที่คาดการณ์ว่าอุปสงค์โดยรวมจะสูงกว่า 1.24 พันล้านออนซ์ในปีนี้ ซึ่งถือเป็นภาวะขาดแคลนอย่างต่อเนื่องครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ

สถานะเชิงกลยุทธ์ของเงินเกิดขึ้นท่ามกลางตลาดที่เปราะบางอยู่แล้ว นักวิเคราะห์กล่าวว่าตลาดเงินอยู่ในภาวะขาดแคลนอุปทานมาเป็นเวลาห้าปีแล้ว เนื่องจากความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นของภาคอุตสาหกรรม ซึ่งทำให้ปริมาณสำรองเงินเหนือพื้นดินลดลงจนน่าตกใจ

การตัดสินใจของสหรัฐฯ เพิ่มแรงกดดันให้กับห่วงโซ่อุปทานที่ตึงเครียดอยู่แล้ว แมทธิว พิกก็อตต์ ผู้อำนวยการฝ่ายทองคำและเงินของ Metals Focus กล่าวว่า ตลาดเงินมีแนวโน้มที่จะตึงตัวมากขึ้นและมีความผันผวนของราคาเพิ่มขึ้น

ความตึงเครียดนี้สะท้อนให้เห็นในตัวชี้วัดตลาด ในเดือนตุลาคม อัตราผลตอบแทนจากเงินที่เช่าซื้อในลอนดอนพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 34% นอกจากนี้ ตลาดยังเห็นราคาสปอตสูงกว่าราคาฟิวเจอร์สในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการขาดแคลนอุปทานทางกายภาพ

“การที่สหรัฐฯ กำหนดให้เงินเป็นแร่เชิงยุทธศาสตร์ อาจทำให้อุปทานทั่วโลกมีข้อจำกัดมากขึ้น เนื่องจากห่วงโซ่อุปทานจะได้รับการปกป้อง การทำเหมืองภายในประเทศสหรัฐฯ จะได้รับการสนับสนุน และอาจมีการกำหนดภาษีศุลกากร” Jigar Trivedi นักวิเคราะห์จาก Reliance Securities อธิบาย

สำหรับประเทศผู้นำเข้าเงินรายใหญ่ เช่น อินเดีย อาจส่งผลให้มีต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้นหรืออุปทานที่ตึงตัวขึ้น ส่งผลให้ราคาเงินในประเทศสูงขึ้นไปอีก

โอกาสและความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน

สถานะที่เปลี่ยนแปลงไปของเงินกำลังปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุน โลหะสีขาวในปัจจุบันมีคุณสมบัติสองประการ คือ เป็นทั้งสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ และสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรมที่จำเป็นอย่างทองแดง

จากมุมมองด้านการลงทุน นี่เป็นสัญญาณเชิงบวก คุณตรีเวดีให้ความเห็นว่า “หากปัจจุบันเงินถูกมองว่าเป็นโลหะเชิงกลยุทธ์ที่มีความต้องการในภาคอุตสาหกรรมสูงขึ้น ข้อจำกัดด้านอุปทานและประเด็นเชิงกลยุทธ์อาจสนับสนุนให้ราคาเงินปรับตัวสูงขึ้นในระยะยาว” ราคาเงินซึ่งพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 54 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนตุลาคม ก็เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงความน่าดึงดูดใจนี้เช่นกัน

ราคาเงินเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากที่โลหะชนิดนี้กลายเป็นแร่เชิงยุทธศาสตร์ในสหรัฐฯ (ภาพ: Goldprice)

อย่างไรก็ตาม เส้นทางข้างหน้าไม่ได้โรยด้วยกลีบกุหลาบเสมอไป ความสำเร็จของเงินอาจเป็นความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุด เงินคิดเป็นประมาณ 15% ของต้นทุนแผงโซลาร์เซลล์ และด้วยราคาที่สูงมาก ผู้ผลิตจึงมีแรงจูงใจอย่างมากที่จะลดปริมาณการใช้เงิน หรือแม้กระทั่งเปลี่ยนมาใช้วัสดุราคาถูกกว่าอย่างทองแดงแทน

“ราคาเงินที่เพิ่มขึ้นทุกๆ 10 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเพิ่มแรงกดดันให้ลดการใช้เงิน” คุณพิกก็อตต์วิเคราะห์ เทคโนโลยีที่ใช้ทองแดงแทนเงินนั้นยังใหม่และยังไม่ได้รับการพิสูจน์ในวงกว้าง แต่มันเป็นความเสี่ยงต่อการดำรงอยู่ของอุปสงค์ในระยะยาว

ส่งผลให้นักลงทุนไม่สามารถพิจารณาเพียงปัจจัยมหภาค เช่น อัตราเงินเฟ้อ หรือนโยบายการเงิน เพื่อประเมินศักยภาพของเงินได้อีกต่อไป นักลงทุนจำเป็นต้องวิเคราะห์วงจรอุปสงค์ของอุตสาหกรรม การพัฒนาเทคโนโลยีพลังงานแสงอาทิตย์ และนโยบายภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุปทาน

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bac-tro-thanh-tai-san-chien-luoc-cua-my-thi-truong-toan-cau-day-song-20251113235858069.htm