กับดักหนี้ผู้บริโภคเมื่ออัตราดอกเบี้ยพุ่งสูง

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ขณะที่ภาคธนาคารยังคงถูกกดดันให้คงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับภาคส่วนสำคัญในระดับต่ำ เพื่อชดเชยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ลดลงเมื่อปล่อยกู้ให้กับภาคส่วนเหล่านี้ ธนาคารจึงได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับภาคส่วนอื่นๆ สูงมาก

อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบัตรพุ่งเกือบ 50% ต่อปี

ในเดือนพฤศจิกายน ธนาคารในกลุ่ม Big 4 ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิตอย่างรวดเร็ว ธนาคาร Vietcombank อัตราดอกเบี้ยสำหรับบัตรแต่ละประเภทเพิ่มขึ้นจาก 15-18% ต่อปี เป็น 18-22% ต่อปี (เพิ่มขึ้น 3% ถึง 4.5% ต่อปี ขึ้นอยู่กับประเภทบัตร) ธนาคาร BIDV และ VietinBank อัตราดอกเบี้ยสำหรับบัตรหลายประเภทก็เพิ่มขึ้นเป็น 22% ต่อปีเช่นกัน

ธนาคารพาณิชย์เอกชนบางแห่ง เช่น OCB และ Techcombank ก็มีการปรับอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิตให้สูงขึ้นอย่างมากในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิตสูงสุดของ OCB สูงถึง 37% ต่อปี และของ Techcombank สูงถึง 38.8% ต่อปี ก่อนหน้านี้ VPBank ได้ประกาศปรับอัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิต โดยอัตราดอกเบี้ยสูงสุดอยู่ที่ 3.99% ต่อเดือน หรือเกือบ 48% ต่อปี...

ไม่เพียงแต่อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อผู้บริโภคเท่านั้น แต่อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านสำหรับบุคคลทั่วไปก็ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก จากผลสำรวจของหนังสือพิมพ์ Dau Tu พบว่าในช่วงต้นปีนี้ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้าน (แบบลอยตัว) อยู่ที่ประมาณ 10% ต่อปี แต่ปัจจุบันสูงถึง 12-15% ต่อปี ขึ้นอยู่กับแต่ละธนาคาร

อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงฤดูกาลช้อปปิ้งปลายปี ขณะที่อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านแบบลอยตัวก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน ส่งผลให้กลุ่มลูกค้าจำนวนมากมีความเสี่ยงที่จะเกิดหนี้เสีย

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากเนื่องจากแรงกดดันด้านสภาพคล่องและความต้องการสินเชื่อที่สูงในช่วงปลายปี นอกจากนี้ ยังเป็นช่วงเวลาที่ธนาคารต่างๆ ให้ความสำคัญกับการระดมทุนเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับวัฏจักรการเติบโตทางเศรษฐกิจครั้งสำคัญครั้งต่อไป

รัฐบาล ได้ตั้งเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจไว้ที่ระดับสองหลักในช่วงเวลาข้างหน้า เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารพาณิชย์จำเป็นต้องเตรียมเงินทุนจำนวนมากเพื่อรองรับความต้องการเงินทุน หากธนาคารพาณิชย์เพียงไม่กี่แห่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ธนาคารพาณิชย์ที่เหลือก็ต้องปรับตัวเพื่อแข่งขันกัน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยของตลาดโดยรวมปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

- คุณเหงียน กวาง ฮุย ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร คณะการเงินและการธนาคาร (มหาวิทยาลัยเหงียน ไตร)

ดร.เหงียน ตรี เฮียว ผู้อำนวยการสถาบันวิจัยและพัฒนาตลาดการเงินและอสังหาริมทรัพย์โลก เตือนว่าแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นจะยังคงแพร่กระจายต่อไปในอนาคต เมื่อสินเชื่อเข้าสู่ช่วงพีคซีซั่นในช่วงปลายปี

“อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จึงไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้นอกจากจะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย” นายฮิ่วกล่าว

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเริ่มมีสัญญาณปรับตัวสูงขึ้นตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2568 และเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เฉพาะในเดือนพฤศจิกายน 2568 ธนาคารมากกว่า 20 แห่งได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก ขณะเดียวกัน ธนาคารแห่งรัฐ (SBV) และรัฐบาลยังคงสนับสนุนให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับภาคส่วนสำคัญยังคงอยู่ในระดับต่ำ ส่งผลให้ช่องว่าง NIM ของธนาคารต่างๆ ลดลง ส่งผลให้ธนาคารต่างๆ ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำหรับภาคส่วนที่ไม่ได้อยู่ในรายการลำดับความสำคัญ

ในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยสูง โดยเฉพาะสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อเพื่อการบริโภค ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้ผู้กู้ให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงด้านสินเชื่อ เพื่อหลีกเลี่ยงความล้มเหลวของแผนทางการเงินและหนี้เสีย สมาคมนายหน้าอสังหาริมทรัพย์เวียดนามเพิ่งแนะนำว่าผู้ซื้อบ้านควรระมัดระวังความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและอัตราดอกเบี้ย และไม่ควรกู้ยืมเกิน 50% ของมูลค่าบ้าน

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับบุคคลธรรมดาจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาดและธุรกิจต่างๆ เช่นกัน นายเหงียน วัน ดิงห์ ประธานสมาคมนายหน้าอสังหาริมทรัพย์เวียดนาม เตือนว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะก่อให้เกิด “ความเสี่ยงสองเท่า” แก่ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ไม่เพียงแต่ต้นทุนทางการเงินของธุรกิจจะเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่อำนาจซื้อของตลาดก็จะลดลงด้วยเช่นกัน

การขาดแคลนเงินทุนสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อเศรษฐกิจ

รายงานของ VIS Rating ระบุว่าอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก (LDR) ทั่วทั้งระบบ ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ปี 2568 อยู่ที่ 111% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี ขณะเดียวกัน ตัวเลขที่เพิ่งประกาศโดยธนาคารกลางเวียดนามยังแสดงให้เห็นว่า ณ สิ้นเดือนกันยายน 2568 การระดมทุนยัง "ขาด" อยู่ 1.6 ล้านพันล้านดองเมื่อเทียบกับขนาดสินเชื่อ ความต้องการสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงปลายปียังคงสร้างแรงกดดันต่อสภาพคล่องและอัตราดอกเบี้ย

ดร. คาน วัน ลุค สมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายของนายกรัฐมนตรี กล่าวว่า การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากนั้นเป็นเรื่องที่เข้าใจได้เมื่อพิจารณาจากการเติบโตของสินเชื่อที่ประมาณ 15% ในช่วงเวลา 10 เดือน ขณะที่การระดมทุนกลับเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ ผู้เชี่ยวชาญท่านนี้ระบุว่า การระดมทุนของธนาคารกำลังเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากช่องทางอื่นๆ เช่น หุ้น คริปโทเคอร์เรนซี อสังหาริมทรัพย์ สตาร์ทอัพ ฯลฯ ดังนั้น แม้ว่าเงินฝากในธนาคารจะอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ก็ยังคงเติบโตช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้และต่ำกว่าการเติบโตของสินเชื่อมาก

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า อัตราดอกเบี้ยที่เคลื่อนไหวในช่วงขาขึ้นถูก "บีบ" ให้อยู่ในระดับต่ำมาเป็นเวลานาน จึงยากที่จะหลีกเลี่ยงการปรับตัวในปัจจุบัน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันสอดคล้องกับกฎอุปสงค์และอุปทาน ซึ่งเอื้อประโยชน์ต่อทั้งผู้กู้และผู้ฝากเงิน อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะกลับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วนั้นไม่น่าเป็นไปได้ เนื่องจากสภาพคล่องของภาคธุรกิจยังคงอ่อนแอ และแนวโน้มนโยบายการเงินยังคงไม่แน่นอน

ในบริบทที่ธนาคารต่างๆ อยู่ภายใต้แรงกดดันทั้งด้านปัจจัยนำเข้าและปัจจัยส่งออก อัตราดอกเบี้ยในบางพื้นที่ที่ไม่ถือว่าเป็น "ลำดับความสำคัญ" เช่น การบริโภค อสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ จะได้รับผลกระทบก่อน

นอกจากนี้ ดร. แคน วัน ลุค ระบุว่า รัฐบาลและธนาคารกลางยังคงต้องการให้ระบบธนาคารมีเสถียรภาพ แม้กระทั่งการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ดังนั้น ธนาคารต่างๆ จึงต้องพยายามมากขึ้นในการลดต้นทุนและยอมรับอัตรากำไรที่ลดลง

ที่มา: https://baodautu.vn/bay-no-tieu-dung-khi-lai-vay-vot-tang-manh-d448562.html