ช่องว่างในการปรับปรุง NIM กำลังแคบลง

อัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ย (NIM) เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญสำหรับการดำเนินธุรกิจของธนาคาร ยิ่งดัชนี NIM สูงขึ้นเท่าใด ความสามารถในการทำกำไรของธนาคารก็ยิ่งดีขึ้นเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ดัชนีนี้มีแนวโน้มลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และเห็นได้ชัดในไตรมาสที่สามของปี 2568 ข้อมูลจาก WiChart ระบุว่า NIM ของธนาคารจดทะเบียนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่สามของปี 2568 โดยต้นทุนเงินทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ โดย NIM อยู่ที่ 3.15% ลดลง 0.02 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2562 ในขณะเดียวกัน ดัชนีนี้ยังมีความแตกต่างอย่างมากในกลุ่มธนาคาร

ธนาคารร่วมทุนขนาดใหญ่ เช่น VPBank และ HDBank มี NIM สูงกว่า 5% ในทางตรงกันข้าม ธนาคารขนาดเล็กบางแห่งมี NIM ต่ำกว่า 2% เท่านั้น รองศาสตราจารย์ ดร. ดินห์ จ่อง ถิญ ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน อธิบายถึงสาเหตุที่ NIM แคบลงอย่างต่อเนื่องว่า สาเหตุหลักมาจากอุตสาหกรรมธนาคารกำลังถูกกดดันอย่างหนักให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพื่อแข่งขันกับช่องทางการลงทุนอื่นๆ ขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงอยู่ในระดับต่ำเพื่อช่วยเหลือประชาชนและธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงปลายปีและช่วงใกล้เทศกาลตรุษจีน

ผู้เชี่ยวชาญเหงียน เต๋อ มินห์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและพัฒนาลูกค้าบุคคล บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า เวียดนาม กล่าวว่า แนวโน้มการลดลงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Margin) เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ผู้เชี่ยวชาญท่านนี้ระบุว่า สาเหตุหลักมาจากการที่รัฐบาลเรียกร้องให้ภาคธนาคารคงอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัว ทางเศรษฐกิจ โดยให้ความสำคัญกับการเติบโตทางเศรษฐกิจเป็นอันดับแรก อย่างไรก็ตาม หากผู้ประกอบการยังคงให้ความสำคัญกับการคงนโยบายเดิมไว้ อัตรากำไรสุทธิของธนาคารต่างๆ จะยังคงได้รับผลกระทบต่อไปในอนาคต โดยเฉพาะธนาคารที่มีอัตรารายได้จากสินเชื่อสูง การดำเนินธุรกิจย่อมยากลำบากยิ่งขึ้นอย่างแน่นอน

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ดราก้อนเวียด (VDSC) แสดงความเห็นว่าในระยะสั้น โอกาสในการปรับปรุง NIM จะมีจำกัดมากขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากแรงกดดันจากต้นทุนเงินทุนที่เพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราดอกเบี้ยขาออก VDSC ระบุว่า ต้นทุนการระดมเงินทุนของธนาคารยังคงเผชิญกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก เมื่อพิจารณาถึงความต้องการสินเชื่อในช่วงปลายปีซึ่งมักจะสูงมาก และช่องว่างระหว่างการระดมเงินทุนและสินเชื่อในปัจจุบันยังคงมีอยู่มาก อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านสภาพคล่องของระบบสามารถบรรเทาลงได้บางส่วนเมื่อกระแสการใช้จ่ายงบประมาณ โดยเฉพาะการเบิกจ่ายสำหรับโครงการลงทุนภาครัฐ มักจะเพิ่มขึ้นในช่วงท้ายปี

นั่นเป็นเพียงระยะสั้นเท่านั้น เพื่อแก้ปัญหาการปรับปรุง NIM ในปีหน้า ธนาคารต่างๆ จะถูกบังคับให้เพิ่มอัตราส่วน CASA ควบคุมต้นทุนเงินทุนให้ดี และปรับพอร์ตสินเชื่อให้เหมาะสม ควบคู่ไปกับการส่งเสริมสินเชื่อในพื้นที่และกลุ่มลูกค้าที่มีอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูง นอกจากนี้ ในยุคดิจิทัล ธนาคารที่ส่งเสริมการลงทุนด้านเทคโนโลยี การเปลี่ยนผ่านสู่ระบบธนาคารดิจิทัล การปรับปรุงประสบการณ์ลูกค้า... จะช่วยลดต้นทุนการดำเนินงาน เพิ่มประสิทธิภาพทางธุรกิจ และมีส่วนช่วยในการปรับปรุง NIM

ในบริบทที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งจากแรงกดดันด้านสภาพคล่องในช่วงปลายปีและการแข่งขันเพื่อดึงดูดเงินทุน อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ของอุตสาหกรรมธนาคารจึงตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างชัดเจนให้ปรับตัวลดลง เพื่อลดผลกระทบต่อผลประกอบการทางธุรกิจ ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าธนาคารจำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย ผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (VIS Rating) ระบุว่าการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของรายได้จากค่าบริการ การลงทุน และการเรียกคืนหนี้สูญ กำลังกลายเป็น "เบาะรองรับ" สำคัญที่ช่วยให้ผลกำไรของอุตสาหกรรมธนาคารยังคงมีเสถียรภาพ ในขณะที่อัตราส่วนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ไม่ได้หนาแน่นเหมือนในปีก่อนๆ อีกต่อไป อันที่จริง ธนาคารหลายแห่งกำลังส่งเสริมบริการชำระเงินดิจิทัล บัตร อีแบงก์กิ้ง และแบงก์แอสชัวรันส์ โดยค่อยๆ เปลี่ยนผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่สินเชื่อให้กลายเป็นแหล่งรายได้ที่มั่นคง นี่เป็นแนวโน้มที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ที่จะนำไปสู่การเติบโตอย่างยั่งยืน ซึ่งจะค่อยๆ ลดการพึ่งพาสินเชื่อแบบดั้งเดิมที่ธนาคารจำเป็นต้องกำหนดไว้ในกลยุทธ์ระยะยาว

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/du-dia-cai-thien-nim-ngay-cang-thu-hep-174689.html