เมื่อไหร่ธนาคารกลางจะผ่อนปรนหรือลดวงเงินสินเชื่อ?

ธนาคารและผู้เชี่ยวชาญหลายแห่งคาดหวังว่าธนาคารกลางจะยกเลิกกลไกการจัดสรรเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อ ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการบริหารที่ถือว่ายืดหยุ่นและมีข้อบกพร่องมากมาย

SBV เดินหน้า “ลดและขจัด” วงเงินสินเชื่ออย่างค่อยเป็นค่อยไป

ในการประชุมรัฐบาลปกติในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2568 เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม นายกรัฐมนตรี Pham Minh Chinh ได้สั่งการให้ ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ประกันเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อที่สมเหตุสมผลที่มากกว่า 16% ในปีนี้

พร้อมกันนี้ นายกรัฐมนตรีได้เรียกร้องให้ทางการการเงินดำเนินความพยายามในการลดต้นทุนและลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อสนับสนุนธุรกิจ ส่งเสริมการผลิตและธุรกิจ และฟื้นฟู เศรษฐกิจ

ประเด็นที่น่าสังเกตประการหนึ่งคือแนวทางในการพิจารณาการลบเครื่องมือการบริหารจัดการในการบริหารสินเชื่อ

นายกรัฐมนตรี เรียกร้องให้ธนาคารกลางเวียดนามประเมินโดยด่วนและค่อยๆ ยกเลิกกลไกการจัดสรรเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อที่เรียกกันทั่วไปว่า “ห้องสินเชื่อ” เพื่อเปลี่ยนมาใช้วิธีการดำเนินการตามสัญญาณของตลาดแทน

พร้อมกันนี้ ธปท. จะต้องจัดทำเกณฑ์ควบคุมความปลอดภัยสินเชื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานสากล และรายงานให้รัฐบาลทราบภายในเดือนกรกฎาคม 2568

ห้องเครดิตเป็นเครื่องมือที่ธนาคารแห่งรัฐนำมาใช้มานานกว่าทศวรรษเพื่อควบคุมขนาดของสินเชื่อคงค้าง ควบคุมวิธีการชำระหนี้ทั้งหมด และทำหน้าที่รักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจมหภาค โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่มีความอ่อนไหวต่อภาวะเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางการเงิน

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากธนาคารส่วนใหญ่ได้ปฏิบัติตามมาตรฐาน Basel II แล้วและกำลังมุ่งหน้าสู่ Basel III กลไกการจัดสรรการบริหารนี้จึงเผยให้เห็นถึงปัญหาคอขวดเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ

ในความเป็นจริง มีหลายกรณีที่ธุรกิจมีความสามารถทางการเงินที่ดีและมีแผนธุรกิจที่เป็นไปได้ แต่ไม่สามารถเข้าถึงเงินทุนได้เพียงเพราะ... ธนาคารไม่มีเงินทุนเพียงพอ

สำหรับลูกค้ารายบุคคล มีบางกรณีที่พวกเขาถูกปรับเนื่องจากสัญญาซื้อบ้าน เนื่องจากธนาคารไม่สามารถเบิกจ่ายได้ทันเวลา ไม่ใช่เพราะความเสี่ยงด้านเครดิต แต่เพียงเพราะ "โควตาหมดลงแล้ว" กลไกที่เดิมสร้างขึ้นเพื่อควบคุมความเสี่ยงเชิงระบบ ปัจจุบันกลับกลายเป็นอุปสรรคต่อการไหลเวียนของสินเชื่อที่แข็งแรง ซึ่งเศรษฐกิจต้องการอย่างยิ่ง

อันที่จริง นโยบายการยกเลิกห้องสินเชื่อได้รับการกล่าวถึงหลายครั้งโดยผู้นำธนาคารกลางเวียดนามเมื่อเร็วๆ นี้ ในการประชุมนายกรัฐมนตรีกับธนาคารพาณิชย์เมื่อต้นปี รองผู้ว่าการธนาคารกลาง เดา มินห์ ตู ได้เน้นย้ำว่า "ธนาคารกลางเวียดนามจะพัฒนาวิธีการบริหารจัดการใหม่ มีแผนงานเพื่อลดและยกเลิกเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อของแต่ละธนาคารอย่างค่อยเป็นค่อยไป"

แผนงานนี้กำลังดำเนินการไปทีละขั้นตอน เมื่อปีที่แล้ว ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามได้ยกเลิกข้อจำกัดด้านสินเชื่อสำหรับสาขาธนาคารต่างประเทศอย่างเป็นทางการ สำหรับสถาบันสินเชื่อในประเทศ หน่วยงานกำกับดูแลกำลังดำเนินการทบทวนและทยอยยกเลิกข้อจำกัดนี้ รวมถึงเงื่อนไขด้านความปลอดภัยของเงินทุน คุณภาพสินทรัพย์ และการจัดการความเสี่ยง

ในปี 2568 ธนาคาร SBV จะปรับเปลี่ยนแนวทางการจัดสรรห้องพักเช่นกัน คุณเดา มินห์ ตู กล่าวว่า แทนที่จะรอให้ธนาคารเสนอ ธนาคาร SBV จะปรับวงเงินโดยพิจารณาจากการดำเนินงานจริง ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยลดขั้นตอน แต่ยังแสดงให้เห็นถึงแนวคิดการบริหารจัดการที่ยืดหยุ่นมากขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ดียิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งรัฐยังได้กำหนดเงื่อนไขที่ชัดเจน นั่นคือ ธนาคารที่ได้รับสิทธิ์ริเริ่มนี้จะต้องปฏิบัติตามมาตรฐานความปลอดภัยของเงินทุนอย่างเคร่งครัด ควบคุมคุณภาพสินเชื่อ และปล่อยสินเชื่อให้กับบุคคลที่เหมาะสม กลไกตลาดจะต้องดำเนินไปควบคู่กับความรับผิดชอบ โดยไม่เปิดโอกาสให้สินเชื่อเติบโตอย่างก้าวกระโดด

การลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปและการกำจัดห้องสินเชื่อในที่สุดนั้นไม่เพียงแต่เป็นการปรับเปลี่ยนทางเทคนิคเท่านั้น แต่ยังเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนผ่านนโยบายอีกด้วย ตั้งแต่การบริหารจัดการไปจนถึงการดำเนินการตามตลาด จากการบังคับบัญชาไปจนถึงความโปร่งใสและการแข่งขัน

หากนำไปปฏิบัติได้อย่างถูกต้อง นี่จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่จะช่วยให้ตลาดการเงินและการธนาคารของเวียดนามเข้าใกล้มาตรฐานสากล ขณะเดียวกันก็ช่วยปลดล็อกการไหลเวียนของเงินทุนสำหรับเศรษฐกิจในช่วงเร่งตัวหลังวิกฤตอีกด้วย

ธนาคารและผู้เชี่ยวชาญหลายแห่งคาดหวังว่าธนาคารกลางจะยกเลิกกลไกการจัดสรรเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อ ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการบริหารที่ถือว่ายืดหยุ่นและมีข้อบกพร่องมากมาย

มีเครื่องมือทางการตลาดเพียงพอที่จะทดแทนห้องสินเชื่อได้

แม้ว่าธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) ยังคงระมัดระวังเมื่อพูดถึงการยกเลิกกลไกการจำกัดวงเงินสินเชื่อรายปีโดยสมบูรณ์ แต่ก็มีความกังวลว่าระบบธนาคารอาจตกอยู่ในภาวะเติบโตอย่างรวดเร็วเหมือนช่วงก่อนปี 2554

ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากและสินเชื่อปรับตัวสูงขึ้น และหนี้สูญก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ผู้เชี่ยวชาญหลายท่านมองว่าบริบทปัจจุบันแตกต่างออกไป ระบบธนาคารในปัจจุบันมีเครื่องมือทางการตลาดที่แข็งแกร่ง ชัดเจน และถูกต้องตามกฎหมายมากพอที่จะทดแทนช่องว่างทางสินเชื่อได้

หนึ่งใน “อุปสรรค” ที่สำคัญคืออัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) ตามมาตรฐาน Basel II และ Basel III ตามกฎระเบียบ หากธนาคารต้องการขยายสินเชื่อไปยังกลุ่มที่มีความเสี่ยงสูง เช่น อสังหาริมทรัพย์หรือหลักทรัพย์ ธนาคารจำเป็นต้องเพิ่มทุนเพื่อให้ได้อัตราส่วน CAR ขั้นต่ำ

นี่เป็นมาตรการทางเทคนิคแต่มีลักษณะเป็นตลาดที่ให้ธนาคารสามารถพิจารณาความเสี่ยงและความสามารถทางการเงินก่อนที่จะขยายสินเชื่อคงค้าง

นอกจากนี้ ธนาคารแห่งรัฐยังมีเครื่องมือทางอ้อมอื่นๆ อีกมากมายในการควบคุมอุปทานเงินและการเติบโตของสินเชื่อ โดยไม่ต้องใช้มาตรการบริหารที่เข้มงวด

ยกตัวอย่างเช่น อัตราส่วนเงินสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RBPS) เป็นเครื่องมือแบบดั้งเดิมแต่ยังคงมีประสิทธิภาพ การเพิ่มอัตราส่วนเงินสำรองของธนาคารพาณิชย์จากระดับปัจจุบันเป็น 5% หรือ 10% จะบังคับให้ธนาคารพาณิชย์ต้อง “ล็อก” เงินทุนจำนวนมากขึ้นไว้ที่ธนาคารของรัฐ ซึ่งจะส่งผลให้ความสามารถในการปล่อยสินเชื่อลดลง และส่งผลให้การเติบโตของสินเชื่อชะลอตัวลงหากจำเป็น

นอกจากนี้ การดำเนินการทางตลาดเปิด (OMO) ยังเป็นเครื่องมือกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพที่ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) สามารถนำไปใช้ได้อย่างยืดหยุ่น หน่วยงานกำกับดูแลสามารถ "ดูดซับ" หรือ "อัดฉีดเงิน" เข้าสู่ระบบธนาคารได้ โดยการออกตั๋วเงินคลังหรือการซื้อขายหลักทรัพย์ ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาด โดยไม่ต้องใช้คำสั่งทางปกครอง ซึ่งเป็นวิธีการดำเนินการทั่วไปในประเทศที่พัฒนาแล้ว และเวียดนามก็กำลังค่อยๆ ดำเนินไปในทิศทางนี้เช่นกัน

บริบทปัจจุบันสนับสนุนการเปลี่ยนผ่านสู่การบริหารจัดการสินเชื่อตามกลไกตลาดมากยิ่งขึ้น ในปี 2568 รัฐบาลตั้งเป้าการเติบโตทางเศรษฐกิจไว้ที่มากกว่า 8% และมีเป้าหมายการเติบโตที่สูงกว่าในปีต่อๆ ไป

สำหรับภาคธนาคารเพียงอย่างเดียว เป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อในปีนี้อยู่ที่ประมาณ 16% สูงกว่าระดับที่ทำได้ในปี 2567 อยู่ 0.92 จุดเปอร์เซ็นต์ การเพิ่มขึ้นนี้ถือว่า "เพียงพอ" ที่จะตอบสนองความต้องการเงินทุนของธุรกิจและประชาชนในบริบทของอัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมได้และอัตราดอกเบี้ยที่เสถียร

ข้อมูลจากธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ณ วันที่ 26 มิถุนายน 2568 หนี้คงค้างรวมของระบบทั้งหมดสูงถึง 16.9 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 8.3% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 และเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน สินเชื่อเพิ่มขึ้น 18.87% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2566

ที่น่าสังเกตคือโครงสร้างสินเชื่อในปัจจุบันกำลังเปลี่ยนแปลงไปในทางบวกตามแนวทางการพัฒนาเศรษฐกิจ โดยภาคเกษตรกรรม ป่าไม้ และประมง มีสัดส่วนสินเชื่อคงค้างอยู่ที่ 6.37% อุตสาหกรรมแปรรูปและการผลิต มีสัดส่วนอยู่ที่ 12.84% การก่อสร้าง 7.53% ภาคบริการมีสัดส่วนมากที่สุดที่ 23.74% ในขณะที่ภาคธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 18.47% ซึ่งถือเป็นระดับที่ควบคุมความเสี่ยงได้

ธนาคารพาณิชย์ยังดำเนินการเบิกจ่ายอย่างแข็งขันตามคำสั่งของรัฐบาลและนายกรัฐมนตรี โดยเฉพาะอย่างยิ่งโครงการสินเชื่อเร่งด่วน ได้แก่ สินเชื่อที่อยู่อาศัยเพื่อสังคม สินเชื่อเช่าบ้านสำหรับเยาวชนอายุต่ำกว่า 35 ปี แพ็กเกจสินเชื่อ 500,000 พันล้านดองเพื่อสนับสนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล หรือโครงการสินเชื่อเชิงนโยบาย สิ่งเหล่านี้ล้วนเป็นกระแสเงินทุนที่มีทิศทาง เป้าหมายที่ชัดเจน และมีการติดตามอย่างใกล้ชิด

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า สินเชื่ออยู่ในทิศทางที่ถูกต้อง อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ อุปทานเงินยังคงเปิดกว้าง และธนาคารพาณิชย์มีความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะปรับตัวตามกลไกตลาด

ในบริบทดังกล่าว การยกเลิกกลไกห้องสินเชื่อที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่สามของปี 2568 ถือเป็นเรื่องที่เหมาะสมและทันท่วงที ไม่เพียงแต่สร้างเงื่อนไขให้กระแสเงินทุนไหลเวียนได้อย่างราบรื่นมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ตลาดการเงินและการเงินของเวียดนามเข้าใกล้มาตรฐานการบริหารจัดการที่ทันสมัย โปร่งใส และมีประสิทธิภาพมากขึ้นอีกด้วย

ที่มา: https://baolamdong.vn/khi-nao-ngan-hang-nha-nuoc-se-noi-hoac-xoa-bo-room-tin-dung-381492.html