ข้อตกลงใหญ่ๆ มากมายทำให้ตลาด M&A ร้อนแรงขึ้น

การควบรวมและซื้อกิจการอสังหาริมทรัพย์ การผลิตภาคอุตสาหกรรมนำตลาด

จากข้อมูลอัปเดตของ Grant Thornton Vietnam ในเดือนตุลาคม 2568 ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเวียดนามมีข้อตกลงรวม 52 ข้อตกลง มูลค่ารวมที่ประกาศและประเมินไว้ประมาณ 720.45 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภาคอสังหาริมทรัพย์ พลังงาน การผลิตภาคอุตสาหกรรม และการเงิน เป็นภาคส่วนหลักในตลาด

ในแง่ของมูลค่าที่เผยแพร่และมูลค่าประมาณการ ภาคอสังหาริมทรัพย์และภาคการผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงเป็นภาคที่มีมูลค่าสูงสุด โดยมีมูลค่าธุรกรรมที่เผยแพร่/ประมาณการอยู่ที่ประมาณ 225 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 109 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ ภาคพลังงานมีการเติบโตอย่างก้าวกระโดดทั้งในด้านปริมาณและมูลค่าเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยมีมูลค่าธุรกรรมอยู่ที่ประมาณ 115 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อพิจารณาจากจำนวนข้อตกลง ในเดือนนี้พบว่ามีความหลากหลายในภาคส่วนการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) มากกว่าเดือนก่อนๆ โดยภาคส่วนการผลิตภาคอุตสาหกรรมมีข้อตกลงมากที่สุดจำนวน 10 ข้อตกลง ภาคส่วนพลังงานมี 7 ข้อตกลง และภาคส่วนอื่นๆ โดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 4-5 ข้อตกลง

จำนวนและมูลค่าธุรกรรมในแต่ละเดือนในปี 2568 ที่มา: Grant Thornton Vietnam

ตามข้อมูลของ Grant Thornton แม้ว่ามูลค่าธุรกรรมรวมในเดือนตุลาคมจะเกือบเท่ากับเดือนกันยายน แต่จำนวนและโครงสร้างของข้อตกลงกลับแสดงให้เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนขึ้นในตลาด M&A

ธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์ในเดือนนี้ส่วนใหญ่เป็นการควบรวมและซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ที่นำโดยนักลงทุนต่างชาติ เช่น OCI Holdings ที่ซื้อหุ้น 65% ของ Elite Solar Power Wafer หรือ Sumitomo Corporation (ญี่ปุ่น) ที่ทำการซื้อหุ้น 49% ของ Cuu Long Electricity Consulting and Development JSC เสร็จสิ้น แทนที่จะทำการปรับโครงสร้างข้อตกลงโดยบริษัทในประเทศ

ในเวลาเดียวกัน กระแสเงินทุนจากกองทุน Private Equity ก็เริ่มกลับมาอีกครั้งหลังจากระมัดระวังมาเป็นเวลานาน โดยในเดือนตุลาคม มีการบันทึกข้อตกลง "แรก" จำนวนมากจากกองทุนต่างประเทศในเวียดนาม เช่น Ares Asia Private Equity ที่ลงทุนใน MEDLATEC หรือ EMIA ที่ลงทุนใน MyStorage ซึ่งถือเป็นสัญญาณบวกสำหรับความเชื่อมั่นในการลงทุนระยะกลางและระยะยาว

สำหรับข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ทั่วไปในภาคอสังหาริมทรัพย์ เมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมา บริษัท วินคอม รีเทล เจเอสซี (HOSE: VRE) ได้โอนหุ้น 99.99% ของบริษัท วินคอม เอ็นซีที เรียลเอสเตท จำกัด ซึ่งเป็นเจ้าของศูนย์การค้าวินคอม เซ็นเตอร์ เหงียน จี ถั่น ให้แก่บริษัท เป่า ฉวน อินเวสต์เมนต์ เทรดดิ้ง แอนด์ เซอร์วิส จำกัด มูลค่าการโอนประมาณ 133 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากเสร็จสิ้นธุรกรรมนี้ วินคอม เอ็นซีที จะไม่เป็นบริษัทย่อยของวินคอม รีเทลอีกต่อไป

ในภาคการผลิตและอุตสาหกรรม OCI Holdings ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทพลังงานและเคมีชั้นนำของเกาหลี ได้เข้าซื้อหุ้น 65% ใน Elite Solar Power Wafer ซึ่งเป็นโรงงานผลิตเวเฟอร์พลังงานแสงอาทิตย์ที่กำลังก่อสร้างในเวียดนาม ผ่านทาง OCI ONE ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ OCI TerraSus โครงการนี้มีกำลังการผลิตเบื้องต้น 2.7 กิกะวัตต์ ด้วยเงินลงทุนทั้งหมด 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่ง OCI ONE มีเงินทุนประมาณ 78 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โรงงานนี้สามารถขยายเป็น 5.4 กิกะวัตต์ได้ภายในหกเดือน ด้วยเงินลงทุนเพิ่มเติมอีก 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจเพิ่มรายได้มากกว่าสองเท่าในอนาคตอันใกล้ ข้อตกลงนี้จะช่วยให้ OCI สามารถจัดหาโพลีซิลิคอนจากโรงงานของตนให้กับโรงงานในเวียดนามได้โดยตรง และมุ่งเป้าไปที่ตลาดส่งออกหลักในสหรัฐอเมริกา ขณะเดียวกันก็ขยายกำลังการผลิตและเพิ่มฐานการดำเนินงานในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

ในภาคโลจิสติกส์และโครงสร้างพื้นฐาน MyStorage ผู้ให้บริการพื้นที่จัดเก็บสินค้าแบบครบวงจรที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2562 ในเวียดนาม ได้รับเงินลงทุนหลายล้านดอลลาร์จาก Emerging Markets Investment Advisers (EMIA) ซึ่งเป็นกองทุนไพรเวทอิควิตี้ที่มีสำนักงานใหญ่อยู่ในสิงคโปร์ MyStorage เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางหลังจากปรากฏตัวในรายการ Shark Tank Vietnam ในปี 2564 และปัจจุบันมีศูนย์จัดเก็บสินค้า 4 แห่งในโฮจิมินห์ซิตี้และ ด่งนาย

ข้อตกลงที่น่าสังเกตมากมายในอุตสาหกรรมพลังงาน

เดือนตุลาคมที่ผ่านมา ภาคพลังงานมีข้อตกลงที่น่าสนใจมากมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท ซูมิโตโม คอร์ปอเรชั่น (ประเทศญี่ปุ่น) ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อหุ้น 49% ของบริษัท กู๋หลง อิเล็กทรอนิกตี้ ดีเวลลอปเมนท์ แอนด์ คอนซัลติ้ง เจเอสซี (MEE JSC) จากกรีนสปาร์ค กรุ๊ป MEE JSC เป็นเจ้าของคลัสเตอร์ไฟฟ้าพลังน้ำ Dak Di 1 & 2 ในจังหวัดน้ำจ่ามี ( กวางนาม ) ซึ่งมีกำลังการผลิตรวม 48 เมกะวัตต์ เริ่มดำเนินการตั้งแต่ปี พ.ศ. 2565 และได้ลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะเวลา 20 ปีกับกลุ่มไฟฟ้าเวียดนาม (EVN) การลงทุนครั้งนี้ถือเป็นการลงทุนครั้งแรกของซูมิโตโมในภาคพลังงานน้ำในเวียดนาม ซึ่งถือเป็นการขยายธุรกิจในภาคพลังงานหมุนเวียนของกลุ่มบริษัท

เดือนตุลาคมยังได้เห็นการซื้อหุ้น 80% ของ HBRE Gia Lai Wind Power JSC จาก Super Energy Group และ Super Wind Energy ในราคา 33.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐโดย Levanta Holding Pte. Ltd. HBRE Gia Lai เป็นนักลงทุนในโครงการพลังงานลม HBRE Chu Prong (50 MW) ในจังหวัด Gia Lai ซึ่งดำเนินการเชิงพาณิชย์มาตั้งแต่ปี 2021

นอกจากนี้ บริษัท Verdant Energy Pte. Ltd. ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อพอร์ตโฟลิโอแผงโซลาร์เซลล์บนหลังคาขนาด 11 เมกะวัตต์ในเวียดนาม พอร์ตโฟลิโอนี้ครอบคลุมการติดตั้งในศูนย์การค้า 10 แห่ง Verdant Energy เป็นผู้พัฒนาพลังงานหมุนเวียนชั้นนำที่ได้รับการสนับสนุนจาก AP Moller Capital ซึ่งเป็นกองทุนการลงทุนระดับโลกที่มีความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าเพื่อการเติบโตอย่างยั่งยืน

ตลาดยังบันทึกว่า Platinum Victory PTE, Ltd ซึ่งเป็นกองทุนลงทุนในสิงคโปร์ ซึ่งปัจจุบันเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) ได้จดทะเบียนซื้อหุ้น REE มากกว่า 18 ล้านหุ้น มูลค่าธุรกรรมที่คาดการณ์ไว้อยู่ที่ประมาณ 43.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ระยะเวลาการทำธุรกรรมที่คาดการณ์ไว้คือระหว่างวันที่ 13 ตุลาคม ถึง 11 พฤศจิกายน 2568 หากธุรกรรมนี้ประสบความสำเร็จ Platinum Victory จะเพิ่มอัตราส่วนการถือครองหุ้นใน REE จาก 41.64% เป็นเกือบ 45% ของทุนจดทะเบียน

นอกจากนี้ แกรนท์ ธอร์นตัน ยังมีข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) อีกหลายรายการในสาขาอื่นๆ ทั้งด้านการเกษตร การบริโภค การดูแลสุขภาพ สาธารณูปโภค และการเงิน ยกตัวอย่างเช่น ดาบาโก กรุ๊ป ได้เข้าซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 41.67% ในบริษัท ถิญ พัท กิม เซิน 1 จอยท์ สต็อก คอมพานี เพื่อเพิ่มทุนจดทะเบียนเพื่อรองรับการลงทุนในการก่อสร้างโครงการพื้นที่เลี้ยงสุกรไฮเทคในตำบลบ๋าวฮา จังหวัดหล่าวกาย ด้วยเงินลงทุนรวมประมาณ 560,000 ล้านดอง ซึ่งดำเนินการตั้งแต่ปี 2568 ถึง 2570

หรือในภาคผู้บริโภค Coolmate แบรนด์ D2C สำหรับผู้ชายสัญชาติเวียดนาม เพิ่งประกาศเสร็จสิ้นการระดมทุนรอบ Series C ในส่วนของธุรกิจการดูแลสุขภาพ MEDLATEC Healthcare Group ประกาศว่า Ares Asia Private Equity กองทุนส่วนบุคคลภายใต้ Ares Management Corporation (ARES) กลุ่มธุรกิจจัดการสินทรัพย์ชั้นนำของโลก ได้เข้ามาเป็นนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ของกลุ่ม นี่เป็นการระดมทุนครั้งแรกของ Ares Asia Private Equity ในภาคธุรกิจการดูแลสุขภาพในเวียดนาม...

ที่มา: https://baodautu.vn/loat-thuong-vu-lon-lam-nong-thi-truong-ma-d431995.html