ธนาคารยังมีช่องว่างในการขยายสินเชื่อได้อีกมาก

ธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) เพิ่งออกหนังสือเวียนฉบับที่ 08/2026/TT-NHNN แก้ไขระเบียบเกี่ยวกับอัตราส่วนความปลอดภัยในการดำเนินงานของสถาบันสินเชื่อ โดยตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม 2569 เป็นต้นไป ธนาคารสามารถนำเงินฝากประจำจากคลังของรัฐมาคำนวณในอัตราส่วนเงินกู้ต่อเงินฝาก (LDR) ได้ร้อยละ 20 เมื่อเทียบกับเงินทุนที่ระดมได้ แทนที่จะตัดทิ้งไปทั้งหมดเหมือนในแผนงานก่อนหน้านี้

นักวิเคราะห์เชื่อว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้จะช่วยสนับสนุนสภาพคล่องและเปิดโอกาสให้ระบบธนาคารปล่อยสินเชื่อได้มากขึ้น เนื่องจากปัจจุบันการระดมทุนทั่วทั้งระบบยังคงตามหลังการเติบโตของสินเชื่อ นางสาวฟาม ถิ ทันห์ ตุง รองผู้อำนวยการฝ่ายสินเชื่อภาค เศรษฐกิจ ธนาคารแห่งชาติเวียดนาม กล่าวว่า ณ วันที่ 28 เมษายน 2569 ยอดสินเชื่อคงค้างรวมของระบบอยู่ที่กว่า 19.4 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 4.42% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2568 และเพิ่มขึ้น 18.26% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปี 2568 ในขณะเดียวกัน การระดมทุนเพิ่มขึ้นอย่างช้ามาก ส่งผลให้เกิดช่องว่างประมาณ 2 ล้านล้านดองระหว่างการระดมทุนและสินเชื่อ ความไม่สอดคล้องกันระหว่างการเติบโตของสินเชื่อและการระดมเงินฝากนี้ยังคงทำให้ช่องว่างระหว่างสินเชื่อรวมและเงินฝากกว้างขึ้นเรื่อยๆ

การอนุญาตให้รวมเงินฝากประจำของกระทรวงการคลัง 20% เข้าไว้ในส่วนประกอบเงินฝากเมื่อคำนวณอัตราส่วน LDR จะช่วยเพิ่มศักยภาพในการปล่อยสินเชื่อของธนาคารของรัฐได้อย่างมีนัยสำคัญ

นอกจากความไม่สมดุลระหว่างการเติบโตของสินเชื่อและการระดมเงินฝากแล้ว แรงกดดันด้านสภาพคล่องยังเกิดจากแผนงานที่ระบุไว้ในหนังสือเวียน 22/2019/TT-NHNN (แก้ไขเพิ่มเติมโดยหนังสือเวียน 26/2022/TT-NHNN) ซึ่งกำหนดว่า ตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นไป เงินฝากประจำทั้งหมดของกระทรวงการคลังจะไม่ถูกนำมาคำนวณรวมในส่วนประกอบเงินฝากทั้งหมดในการคำนวณอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก (LDR) อีกต่อไป ในขณะเดียวกัน เงินฝากของกระทรวงการคลังถือเป็นแหล่งสนับสนุนสภาพคล่องที่สำคัญสำหรับระบบธนาคารมาโดยตลอด โดยบางครั้งมีมูลค่าสูงถึงกว่าครึ่งล้านล้านดองเวียดนาม

แรงกดดันนี้เห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้นในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ของรัฐ ซึ่งถือครองสินเชื่อคงค้างและเงินฝากของรัฐบาลส่วนใหญ่ จากข้อมูลของธนาคารกลางเวียดนาม ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2569 อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก (LDR) ของ Vietcombank, VietinBank, BIDV และ Agribank อยู่ที่ 84.54%, 83.48%, 82.94% และ 83.28% ตามลำดับ ซึ่งใกล้เคียงกับเกณฑ์สูงสุดที่ 85% เพื่อรักษาระดับอัตราส่วนความปลอดภัยเหล่านี้ ธนาคารหลายแห่งจึงต้องเพิ่มการระดมทุนจากประชาชน ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยเงินฝากมากขึ้นในช่วงที่ผ่านมา

จากการประเมินผลกระทบของหนังสือเวียนฉบับที่ 08 ธนาคาร MBS เชื่อว่าการอนุญาตให้รวมเงินฝากประจำของกระทรวงการคลัง 20% เข้าไว้ในส่วนประกอบเงินฝากเมื่อคำนวณอัตราส่วนเงินกู้ต่อเงินฝาก (LDR) จะช่วยเพิ่มศักยภาพในการปล่อยสินเชื่อของธนาคารของรัฐได้อย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกันก็ลดแรงกดดันด้านสภาพคล่องระยะสั้น SSI Research ยังเชื่ออีกว่าธนาคารพาณิชย์ของรัฐจะได้รับประโยชน์มากกว่า เนื่องจากธนาคารเหล่านี้ถือครองเงินฝากของกระทรวงการคลังเป็นส่วนใหญ่ ตามข้อมูลของ SSI Research ผลกระทบในระดับระบบโดยรวมนั้นไม่มากนัก เทียบเท่ากับประมาณ 0.6% ของสินเชื่อคงค้าง แต่สำหรับธนาคารของรัฐ การสนับสนุนอาจเทียบเท่ากับประมาณ 1.4-2% ของสินเชื่อคงค้าง

ข้อมูลจากรายงานทางการเงินไตรมาสที่ 1 ปี 2026 แสดงให้เห็นว่า ยอดเงินฝากของกระทรวงการคลังที่ธนาคารเวียดคอมแบงก์ ธนาคาร บีไอดีวี และธนาคารเวียทินแบงก์ มีมูลค่าถึง 563,036 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นเกือบ 39% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2025

ที่ธนาคารเวียดคอมแบงก์ ยอดเงินฝากรวมจากคลังของรัฐ ณ สิ้นไตรมาสที่ 1 ปี 2569 อยู่ที่ 189,159 ล้านดอง เพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบกับต้นปี โดยแบ่งเป็นเงินฝากกระแสรายวันในสกุลเงินดองและสกุลเงินต่างประเทศ จำนวน 2,656 ล้านดอง และ 1,252 ล้านดอง ตามลำดับ ขณะที่เงินฝากประจำในสกุลเงินดองมีจำนวน 185,250 ล้านดอง ตามหนังสือเวียนฉบับที่ 08/2026/TT-NHNN สัดส่วนเงินฝากประจำที่บันทึกไว้ในอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก (LDR) ของธนาคารเวียดคอมแบงก์อยู่ที่ประมาณ 37,050 ล้านดอง

ในทำนองเดียวกัน BIDV มียอดเงินฝากคงเหลือในคลังของรัฐประมาณ 188,627 พันล้านด่อง ซึ่งเพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบกับต้นปี หลังจากหักเงินฝากกระแสรายวันจำนวน 3,377 พันล้านด่องแล้ว เงินฝากประจำของ BIDV ยังคงอยู่ที่ 185,250 พันล้านด่อง ซึ่งคิดเป็นมูลค่าเพิ่มขึ้น 37,050 พันล้านด่องที่เพิ่มเข้าไปในตัวหารของ LDR...

จะเห็นได้ว่า การอนุญาตให้รวมเงินฝากประจำของกระทรวงการคลัง 20% ไว้ในส่วนประกอบการระดมทุน จะช่วยขยายตัวหารของอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก (LDR) ทำให้ธนาคารที่มีอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากสูงมีพื้นที่มากขึ้นในการรักษาการเติบโตของสินเชื่อ ในขณะเดียวกันก็ยังคงรักษาขีดจำกัดด้านความปลอดภัยไว้ได้

นอกจากจะช่วยลดแรงกดดันด้านสภาพคล่องแล้ว การปรับวิธีการคำนวณอัตราส่วนเงินฝากต่อมูลค่าหลักประกัน (LDR) ยังคาดว่าจะช่วยสนับสนุนเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในอนาคตอีกด้วย ตามรายงานของ ACBS เมื่อแรงกดดันในการรักษาสมดุลแหล่งเงินทุนลดลง ธนาคารจะมีพื้นที่มากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากระยะกลางและระยะยาว ในขณะเดียวกัน การปลดล็อกเงินทุนของธนาคารขนาดใหญ่ก็คาดว่าจะช่วยสนับสนุนความสามารถในการให้สินเชื่อสำหรับโครงการสำคัญๆ และกิจกรรมการผลิตและธุรกิจของเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม VPBankS ยังตั้งข้อสังเกตว่า ช่องว่างระหว่างการเติบโตของสินเชื่อและการระดมเงินฝากยังคงสร้างแรงกดดันต่อสภาพคล่องของระบบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธนาคารที่มีอัตราส่วน LDR ใกล้เคียงกับเกณฑ์ที่หน่วยงานกำกับดูแลกำหนด ซึ่งบ่งชี้ว่า การสร้างสมดุลระหว่างแหล่งเงินทุนและการรักษาสัดส่วนความปลอดภัยน่าจะยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามในอนาคต

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-them-du-dia-tang-truong-tin-dung-182147.html