วอลล์สตรีทเย็นลง หุ้นสหรัฐฯ ร่วงจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดซื้อขายวันแรกของสัปดาห์ด้วยราคาลดลงเล็กน้อย ถือเป็นการปรับฐานหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลายครั้งจนทำให้ดัชนีสำคัญๆ พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้ว่าการปรับตัวลงจะไม่มาก แต่สถานการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ระมัดระวัง ขณะที่ตลาดกำลังรอการตัดสินใจครั้งสำคัญเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในช่วงกลางสัปดาห์

แดงกลับมา S&P 500 ออกจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ ขณะที่นักลงทุนรอการตัดสินใจของเฟด

ดัชนี S&P 500 ลดลง 23.89 จุด หรือ 0.3% ปิดที่ 6,846.51 จุด เป็นการลดลงครั้งที่สองในรอบ 11 วัน แต่ยังห่างจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนตุลาคมเพียง 0.6% ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 215.67 จุด หรือ 0.4% ปิดที่ 47,739.32 จุด ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.1% ปิดที่ 23,545.90 จุด ดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นขนาดเล็ก ทรงตัว ลดลงน้อยกว่า 0.1%

หนึ่งในไฮไลท์ที่โดดเด่นที่สุดของการประชุมคือผลประกอบการติดลบของเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ ซึ่งราคาหุ้นของบริษัทลดลง 1.4% หลังจากประกาศเปลี่ยนแปลงผู้บริหารระดับสูง คาดว่าท็อดด์ คอมบ์ส หัวหน้าฝ่ายประกันภัยของ GEICO จะลาออกจาก JPMorgan Chase ขณะที่มาร์ค ฮัมบูร์ก ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) จะเกษียณอายุในปีหน้า การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ทำให้นักลงทุนมีความระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นของบริษัทที่ก่อตั้งโดยวอร์เรน บัฟเฟตต์

หุ้นของ Netflix ก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน โดยร่วงลง 3.4% หลังจากที่ Paramount ประกาศเข้าซื้อกิจการ Warner Bros. Discovery ในราคาหุ้นละ 30 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ทะเยอทะยานและจะแซงหน้าข้อตกลงที่ Netflix ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ข้อเสนอซื้อกิจการด้วยเงินสดทั้งหมดของ Paramount นั้นรวดเร็วและตรงไปยังผู้ถือหุ้น ต่างจากข้อเสนอซื้อกิจการด้วยเงินสดและหุ้นของ Netflix ซึ่งขึ้นอยู่กับการแยก Warner Bros. ออกจาก Discovery

ในขณะเดียวกัน Warner Bros. Discovery พุ่งขึ้น 4.4% โดยได้ประโยชน์จากการแข่งขันเข้าซื้อกิจการ Paramount Skydance ก็พุ่งขึ้น 9% เช่นกัน เนื่องจากตลาดประเมินว่าข้อตกลงนี้อาจเป็นข้อตกลงสำคัญในอุตสาหกรรมสื่อ อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงระหว่าง Netflix และ Warner Bros. ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงทางกฎหมาย หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าการรวมสองยักษ์ใหญ่สื่อเข้าด้วยกัน “อาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอำนาจทางการตลาด”

ความสนใจในตลาดหุ้นวอลล์สตรีทยังมาจากข้อตกลงมูลค่า 11,000 ล้านดอลลาร์ระหว่าง IBM และ Confluent ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการประมวลผลข้อมูลแบบเรียลไทม์ IBM หวังว่าการเข้าซื้อกิจการ Confluent จะช่วยเสริมศักยภาพในการปรับใช้เครื่องมือ AI ซึ่งจะช่วยยกระดับสถานะของบริษัทในการแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ราคาหุ้นของ Confluent พุ่งขึ้น 29.1% ทันทีหลังจากข่าวนี้ ขณะที่ราคาหุ้นของ IBM เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.4%

Carvana แพลตฟอร์มขายรถยนต์ออนไลน์ ก็พุ่งขึ้น 12.1% เช่นกัน จากการประกาศว่าจะเข้าร่วมดัชนี S&P 500 ในวันที่ 22 ธันวาคม การเคลื่อนไหวดังกล่าวมักดึงดูดเงินทุนจำนวนมากจากกองทุนดัชนี ในทางกลับกัน Comfort Systems USA ลดลง 1.2% แม้ว่าจะถูกรวมเข้าในดัชนี S&P 500 ด้วยก็ตาม เนื่องจากตลาดประเมินมูลค่าปัจจุบันของบริษัทว่าได้สะท้อนข่าวดีเป็นส่วนใหญ่

CoreWeave บริษัทโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ด้าน AI ร่วงลง 2.3% หลังจากประกาศแผนการระดมทุน 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในหนี้ที่สามารถชำระคืนได้ทั้งเป็นเงินสดและหุ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทยังคงต้องการเงินทุนจำนวนมากเพื่อตอบสนองความต้องการการประมวลผล AI ที่เพิ่มสูงขึ้น

แม้ดัชนีหลักๆ จะปรับตัวลดลง แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่าตลาดกำลังผ่อนคลายลงหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงมาหลายสัปดาห์ วอลล์สตรีทเห็นการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยพยุง เศรษฐกิจ และผลักดันให้มูลค่าหุ้นปรับตัวสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่น นักลงทุนกำลังจับตาการประชุมเฟดในวันพุธ ซึ่งถือเป็นปัจจัยที่กำหนดทิศทางของตลาดในระยะสั้น

แม้ว่าตลาดจะปรับตัวลดลงเมื่อวันที่ 8 ธันวาคม ภาพรวมสำหรับปี 2568 ยังคงสดใสอยู่มาก เนื่องจากดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 16-17% นับตั้งแต่ต้นปี โดยได้รับปัจจัยสนับสนุนหลายประการ ได้แก่ ความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยที่ลดลง กำไรขององค์กรที่แข็งแกร่ง และการลงทุนด้านเทคโนโลยี โดยเฉพาะ AI จำนวนมาก

Oppenheimer Asset Management ยังคงมองโลกในแง่ดี โดยตั้งเป้าดัชนี S&P 500 ไว้ที่ 8,100 จุดภายในสิ้นปี 2569 ซึ่งเพิ่มขึ้น 18% จากระดับปัจจุบัน ทีมนักกลยุทธ์นำโดย John Stoltzfus เน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และคาดการณ์ว่ากำไรของบริษัทต่างๆ จะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อไป

ออพเพนไฮเมอร์ระบุว่า เงินจะยังคงถูกย้ายจากหุ้นกลุ่มป้องกันความเสี่ยง (defensive stocks) ไปสู่หุ้นกลุ่มวัฏจักร (cyclical stocks) ซึ่งได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและความต้องการของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia, Microsoft และ Alphabet จะยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก เนื่องจากการใช้จ่ายด้าน AI มหาศาลของธุรกิจทั่วโลก

ในภาวะที่หุ้นเทคโนโลยีหลายตัวมีมูลค่าสูง ผู้เชี่ยวชาญเตือนนักลงทุนให้ปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุน โดยเพิ่มสัดส่วนหุ้นพื้นฐาน หุ้นมูลค่า และหุ้นวัฏจักร ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีมูลค่าเหมาะสมและมีความปลอดภัยสูง แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวจะยังคงเป็นไปในเชิงบวก แต่ตลาดอาจเผชิญกับการปรับฐานระยะสั้น หากความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไปเมื่อเทียบกับสัญญาณที่ระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ดังนั้น การอ่อนค่าลงในวันที่ 8 ธันวาคมจึงถูกมองว่าเป็น “ช่วงเวลาพักผ่อน” มากกว่าจะเป็นสัญญาณการกลับตัว วอลล์สตรีทน่าจะยังคงนิ่งเฉยจนกว่าเฟดจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลต่อแนวโน้มตลาดในช่วงที่เหลือของเดือน

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ha-nhiet-chung-khoan-my-roi-dinh-lich-su-174830.html