เร่งสินเชื่อปลายปี

เมื่อเข้าสู่ไตรมาสที่สี่ของปี 2568 เศรษฐกิจเวียดนามมีสัญญาณเชิงบวกมากมาย ทั้งภาคอุตสาหกรรมเติบโตสองหลัก การส่งออกเติบโตอย่างแข็งแกร่ง และอัตราเงินเฟ้อก็สามารถควบคุมได้ ในการฟื้นตัวดังกล่าว กระแสสินเชื่อของระบบธนาคารยังคงทำหน้าที่เป็น "เส้นเลือด" ไหลเวียนอย่างแข็งแกร่งสู่ภาคการผลิตและธุรกิจ ก่อให้เกิดแรงผลักดันสู่การเติบโตอย่างยั่งยืน

ธุรกรรมของลูกค้าที่ธนาคารสหกรณ์ สาขา ฮานาม จังหวัดนิญบิ่ญ (ภาพ: หว่าง จิ๊บ)

ตามรายงานที่เพิ่งเผยแพร่โดย S&P Global อุตสาหกรรมการผลิตของเวียดนามได้เห็นการปรับปรุงโมเมนตัมการเติบโตในไตรมาสแรกของปี 2568 เมื่อดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) พุ่งสูงถึง 54.5 จุดในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2567 การเติบโตที่น่าทึ่งนี้ขับเคลื่อนโดยการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลผลิตและคำสั่งซื้อใหม่

ปลดล็อกเงินทุน สนับสนุนการผลิตและธุรกิจ

ภาพรวมในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2568 แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวของทั้งอุปสงค์และอุปทาน สำนักงานสถิติแห่งชาติระบุว่า ในช่วง 10 เดือนที่ผ่านมา ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (IIP) เพิ่มขึ้นประมาณ 9.2% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน โดยอุตสาหกรรมแปรรูปและการผลิตยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก โดยยังคงเติบโตที่ 10.5%

มูลค่านำเข้า-ส่งออกสินค้ารวมอยู่ที่ประมาณ 762,400 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 17.4% โดยเป็นมูลค่าส่งออก 391,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 16.2% มูลค่านำเข้า 371,400 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 18.6% ส่งผลให้ดุลการค้าเกินดุลมีเสถียรภาพ

ดุลการค้ายังคงมีดุลการค้าเกินดุลเกือบ 19.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสร้าง "กันชน" ให้กับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาคและอัตราแลกเปลี่ยน ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เฉลี่ยในช่วง 10 เดือนแรกเพิ่มขึ้น 3.27% ต่ำกว่าเป้าหมายของ รัฐบาล ที่ 4% ส่งผลให้เงินทุนสินเชื่อยังคงไหลเวียนต่อไปได้ โดยมีอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมสำหรับการผลิตและธุรกิจ

ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นทั่วไปสำหรับภาคส่วนที่มีความสำคัญอยู่ที่ 3.9% ต่อปี ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลางและระยะยาวอยู่ที่ประมาณ 6.5-8.8% ต่อปี ซึ่งถือเป็นระดับต่ำที่สุดในรอบหลายปี

ดร. คาน แวน ลุค หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ ของ BIDV ให้ความเห็นว่า “คาดการณ์ว่าภายในสิ้นปี 2568 อัตราดอกเบี้ยการระดมเงินขั้นพื้นฐานจะมีเสถียรภาพ โดยอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในบางจุด แต่ระดับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้โดยรวมจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนให้ธุรกิจต่างๆ สามารถฟื้นตัวจากการผลิตได้ต่อไป”

ในด้านอุปทานทุน ตามข้อมูลอัปเดตของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ณ สิ้นเดือนกันยายน ยอดคงค้างสินเชื่อของทั้งระบบเพิ่มขึ้นประมาณ 13.37% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2567 ซึ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยแสดงให้เห็นแนวโน้มที่แต่ละเดือนจะสูงกว่าเดือนก่อนหน้า

โดย 78% ของสินเชื่อคงค้างทั้งหมดเป็นสินเชื่อเพื่อการผลิตและธุรกิจ สะท้อนให้เห็นถึงการบริหารจัดการที่สอดคล้องกับปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่รัฐบาลกำหนดไว้ ขณะเดียวกัน “ภาพรวม” ของภาคธนาคารพาณิชย์ยังแสดงให้เห็นถึงความเปิดกว้างของกระแสเงินทุนอีกด้วย

ยอดคงค้างสินเชื่อลูกค้าของธนาคารจดทะเบียนทั้ง 27 แห่ง ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ปี 2568 อยู่ที่ประมาณ 13.6 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้นร้อยละ 15 เมื่อเทียบกับช่วงปลายปี 2567 ซึ่งธนาคารหลายแห่งมียอดเพิ่มขึ้นสองหลัก สะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการจัดหาเงินทุนสำหรับเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นและความต้องการดูดซับเงินทุน

ในขณะเดียวกัน ในหลายพื้นที่ สินเชื่อได้กลายเป็นเครื่องมือโดยตรงในการส่งเสริมการผลิต ในจังหวัดนิญบิ่ญ บริษัท ไห่เฮือง ฟอเรสต์ โปรดักส์ จำกัด (ฟูลี) เป็นตัวอย่างที่ชัดเจน บริษัทนี้ดำเนินธุรกิจในหลายภาคส่วน โดยธุรกิจหลักคือการผลิตผลิตภัณฑ์ก่อสร้างที่ทำจากไม้ และเมื่อเร็วๆ นี้ได้ขยายการลงทุนในรูปแบบการเลี้ยงปลาแบบแม่น้ำในบ่อ

“เพื่อให้การดำเนินงานแล้วเสร็จและดำเนินการได้ภายในสิ้นปี เราจำเป็นต้องมีเงินทุนหมุนเวียนอย่างแท้จริง ด้วยหนี้ค้างชำระของธนาคารสหกรณ์ สาขาฮานาม ประมาณ 9 พันล้านดอง เงินทุนของธนาคารจึงเป็นเสมือนเพื่อนคู่ใจที่ไว้วางใจของเรามานานกว่าสิบปี” ไล วัน ไห่ ผู้อำนวยการ กล่าว

เรื่องราวของวิสาหกิจ Hai Huong เป็นหลักฐานที่ชัดเจนว่าสินเชื่อกำลังส่งไปยังที่อยู่ที่ถูกต้อง ช่วยรักษาการผลิต สร้างงานและสร้างรายได้ให้กับคนงานในท้องถิ่น

การควบคุม "วาล์วเปิด" ที่ยืดหยุ่น

ไม่เพียงแต่ขนาดของสินเชื่อจะขยายตัวมากขึ้นเท่านั้น แต่คุณภาพของเงินทุนสินเชื่อก็เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากเช่นกัน ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ระบุว่า ภายในกลางปี ​​2568 ดุลสินเชื่อสีเขียวจะสูงถึงเกือบ 730 ล้านล้านดอง คิดเป็น 4.3% ของสินเชื่อคงค้างทั้งหมด โดยมุ่งเน้นไปที่พลังงานหมุนเวียน เกษตรกรรมสะอาด และโครงการประหยัดพลังงานเป็นหลัก

นี่เป็นหนึ่งในแนวทางเชิงกลยุทธ์สำหรับภาคธนาคารที่จะร่วมมือกับรัฐบาลในการบรรลุเป้าหมายการเติบโตสีเขียวและการพัฒนาที่ยั่งยืน นอกจากนี้ สินเชื่อดิจิทัลกำลังก้าวขึ้นมาเป็น “แขนงขยาย” ของธนาคารในการขยายการเข้าถึงเงินทุน

ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี การชำระเงินแบบไม่ใช้เงินสดเพิ่มขึ้นมากกว่า 43% ในด้านปริมาณและ 24% ในด้านมูลค่า ธุรกรรม QR เพิ่มขึ้น 150% สร้างแพลตฟอร์มข้อมูลกระแสเงินสดที่โปร่งใส ช่วยให้ธนาคารเร่งกระบวนการให้คะแนนเครดิตและลดระยะเวลาการจ่ายเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม

ดร.เหงียน ก๊วก หุ่ง รองประธานและเลขาธิการสมาคมธนาคารเวียดนาม กล่าวว่า อุตสาหกรรมธนาคารกำลังเข้าสู่ยุคของการเร่งความเร็วทางดิจิทัลอย่างแข็งแกร่ง โดยธุรกรรมมากกว่า 95% ในธนาคารใหญ่ดำเนินการผ่านช่องทางดิจิทัล และระบบนิเวศการชำระเงินดิจิทัลกำลังขยายตัว

ธนาคารกำลังเปลี่ยนมาให้ความสำคัญกับการให้สินเชื่อด้วยข้อมูลจริง (real data lending) อย่างมาก ซึ่งประกอบด้วยระบบยืนยันตัวตนทางอิเล็กทรอนิกส์ (eKYC) ใบแจ้งหนี้อิเล็กทรอนิกส์ และบัญชีชำระเงิน ซึ่งถือเป็นความก้าวหน้าในการขยายสินเชื่ออย่างปลอดภัย โปร่งใส ลดต้นทุนและความเสี่ยงด้านเงินทุน อย่างไรก็ตาม การเติบโตอย่างรวดเร็วของสินเชื่อก็นำมาซึ่งแรงกดดันด้านการบริหารจัดการด้วยเช่นกัน

ตามข้อมูลของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม เมื่อสิ้นเดือนตุลาคม สินเชื่อด้านอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้นประมาณ 19% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี เร็วกว่าค่าเฉลี่ย โดยมุ่งเน้นไปที่กลุ่มที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์และการปรับปรุงโครงการเป็นหลัก

นักเศรษฐศาสตร์ ดร. ดินห์ เธียน กล่าวว่า การเติบโตของสินเชื่อในช่วงเก้าเดือนแรกอยู่ที่ประมาณ 13% แต่การเติบโตของทุนตลาดอสังหาริมทรัพย์สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเกือบ 20% โดยเดือนสิงหาคมและกันยายนเพียงเดือนเดียวก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก

“สินเชื่อด้านอสังหาริมทรัพย์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่จำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิด เพื่อหลีกเลี่ยงการหันไปเก็งกำไรหรือโครงการที่มีเอกสารทางกฎหมายไม่ครบถ้วน ซึ่งจะก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง” นายเฮียนเตือน

ขณะเดียวกัน บริษัทหลักทรัพย์ดราก้อนแคปิตอล (VDSC) ระบุว่า ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ปี 2568 การระดมทุนของธนาคารพาณิชย์จดทะเบียนเพิ่มขึ้นเพียง 11.4% ซึ่งต่ำกว่าอัตราการเติบโตของสินเชื่อ (ประมาณ 15%) อย่างมาก ช่องว่างระหว่างตัวชี้วัดทั้งสองนี้ขยายกว้างขึ้นอีกครั้งหลังจากช่วงที่เกือบจะสมดุลกันในช่วงปลายไตรมาสที่สอง ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงเกินกว่าขีดความสามารถในการระดมทุนอย่างมาก

การเติบโตอย่างรวดเร็วของสินเชื่อ ขณะที่การระดมทุนเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ อาจทำให้เกิดแรงกดดันด้านสภาพคล่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงปลายปี ด้วยแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อที่ยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทีมวิเคราะห์ของธนาคารร่วมทุนเพื่อการค้าต่างประเทศเวียดนาม (VCBS) คาดการณ์ว่าการเติบโตของสินเชื่อตลอดทั้งปีจะอยู่ที่ 18-20%

ผู้เชี่ยวชาญจากธนาคาร UOB เวียดนาม กล่าวว่าสินเชื่อทั่วทั้งระบบในปีนี้สามารถสูงถึง 19-20% ในบริบทของนโยบายการเงินที่มั่นคงและความต้องการสินเชื่อที่ฟื้นตัว ซึ่งเกินเป้าหมายของธนาคารแห่งรัฐเวียดนามที่ 16% มาก

รองศาสตราจารย์ ดร.เหงียน ซวน ถั่น (Fulbright School of Public Policy and Management) ซึ่งมีมุมมองเดียวกัน กล่าวด้วยว่า เป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อที่ 18 ถึง 20% ในปี 2568 นั้นมีความเป็นไปได้อย่างแน่นอน แต่สิ่งสำคัญคือต้องควบคู่ไปกับคุณภาพ เพื่อให้แน่ใจว่าเงินทุนไหลเข้าสู่พื้นที่ที่สร้างมูลค่าที่แท้จริง และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากหนี้เสีย

รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม Pham Thanh Ha เน้นย้ำมุมมองการบริหารจัดการที่สอดคล้องกันในการรักษาอัตราดอกเบี้ยการดำเนินงานที่ต่ำ อัตราแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่น การมุ่งเน้นสินเชื่อไปที่การผลิต ธุรกิจ และภาคส่วนที่มีความสำคัญ ขณะเดียวกันก็ควบคุมความเสี่ยงในพื้นที่ "ร้อนแรง" เช่น อสังหาริมทรัพย์และหลักทรัพย์

เมื่อเข้าสู่ช่วงเดือนสุดท้ายของปี ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามต้องการให้ระบบติดตามการพัฒนามหภาคอย่างใกล้ชิด ให้แน่ใจว่าการเติบโตของสินเชื่อมีความปลอดภัยและมีประสิทธิผล และกำจัดอุปสรรคอย่างรวดเร็วเพื่อให้เงินทุนไหลไปยังจุดหมายที่ถูกต้อง

ที่มา: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html