Mevduat ve kredi faiz oranları henüz senkronize değil.
Vietnam Merkez Bankası (SBV) ile bankalar arasında 9 Nisan'da yapılan toplantının ardından, 30'dan fazla banka aynı anda mevduat faiz oranlarını düşürdü; genel indirimler yıllık %0,1 ile %0,5 arasında değişiyor. Bu faiz indirimleri sürecinde, Agribank ve SeABank gibi bazı bankalar faiz oranlarını iki kez düşürdü.
6 aydan kısa vadeler için çoğu tasarruf faiz oranı yıllık %4,75 ile sınırlıdır. 6 ay veya daha uzun vadeler için faiz oranları oldukça rekabetçi olup genellikle yıllık %5,3 ile %6,8 arasında değişmektedir. Bazı bankalar yıllık %8'in üzerinde yüksek oranlar sunmaktadır; örneğin, VPBank'ın Cake markası, 100 milyon VND veya daha fazla para yatıran yeni müşteriler için yıllık %8,5 faiz oranı uygulamaktadır. Bac A Bank 6 aylık vade için yıllık %7,05 faiz oranı sunarken; VCBNeo çevrimiçi mevduatlar için yıllık %7; PGBank ise yıllık %6,9 faiz oranı sunmaktadır. 12 ay veya daha uzun vadeler için bankalardaki mevduat faiz oranları yıllık %6,7 ile %7,2 arasında değişmektedir. Bazı bankalar, PVCombank gibi olağanüstü yüksek faiz oranlarıyla büyük miktarda parayı mobilize etmektedir; PVCombank, olağanüstü büyük mevduatlar için yıllık %10 faiz oranı uygulamaktadır. VPBank'ın Cake markası ise yıllık %8,7 faiz oranı sunmaktadır.
Faiz oranları üzerindeki baskı yüksek seviyede kalmaya devam ediyor.
FOTOĞRAF: NGOC THANG
Bu arada, kredi faiz oranları değişmeden kaldı. Mart ayında, devlet ve anonim şirket bankalarında, hem yeni hem de mevcut krediler için Vietnam Dongu cinsinden ortalama kredi faiz oranı yıllık %7,4 - %9,7 arasında değişti. Gayrimenkul satın almak için kredi kullanan müşteriler için yıllık %12 - %14 faiz oranları devam etti. Her müşteri için ayrı ayrı hesaplandığında, faiz oranları yılın ilk aylarına göre yaklaşık %1 arttı. Bu arada, ABD doları cinsinden krediler için, hem yeni hem de mevcut krediler için kredi faiz oranları yıllık %4 - %5,3 arasında kaldı.
KB Securities Vietnam (KBSV), kısa vadede faiz oranlarındaki düşüş eğiliminin belirsizliğini koruduğunu ve likidite sıkıntısının ikinci çeyrekte de devam etmesinin beklendiğini düşünüyor. Ayrıca, bankaların net kredi/mevduat oranı (LDR) yüksek seviyede kalmaya devam ediyor ve 22 sayılı Genelge ile belirlenen %85 tavanına neredeyse ulaşıyor. Vergi politikası değişiklikleri beklentisiyle nakit tutma ve işlem yapma eğilimi, bankalar için fon toplama sürecini zorlaştırmaya devam ediyor. Buna ek olarak, bu çeyrekte kamu yatırımı ödemelerinde önemli bir atılım olmaması, Hazine için bütçe fazlasının devam etmesine yol açacaktır. Bu iki faktör de bankacılık sistemine geri dönen fon akışını daraltacaktır. Dahası, Orta Doğu'daki karmaşık gelişmeler enflasyon ve döviz kurları üzerinde çifte baskı oluşturarak Vietnam Merkez Bankası'nın sisteme likidite desteği sağlama alanını sınırlı hale getiriyor.
Vietnam Devlet Bankası verilerine göre, 2026 yılının ilk çeyreğinin sonu itibarıyla kredi büyümesi, mevduat büyümesini önemli ölçüde aşmış olup, kredilerde %3,18'lik bir artış görülürken, mevduatlarda bu oran sadece yaklaşık %0,55 olmuştur. Bu önemli fark, devam eden likidite baskısını yansıtmakta ve bankaları fonlama sağlamak için yeterince cazip mevduat faiz oranlarını korumaya zorlamaktadır. Ayrıca, bankaların yakın zamanda yayınlanan mevduat ve kredi rakamları yaklaşık olarak eşit miktarları göstermekte ve yüksek sermaye baskısına işaret etmektedir. Örneğin, Vietcombank'ın 2025 yılındaki kredileri yaklaşık 1,7 trilyon VND iken, mevduatları da yaklaşık 1,7 trilyon VND olmuştur.
Benzer şekilde, Vietcombank Menkul Kıymetler Şirketi, ikinci çeyrekte, dağıtım talebindeki keskin artış nedeniyle sistem likiditesinin baskı altında kalmaya devam edeceğini öngörüyor. Mevduat faiz oranlarının düşürülmesi eğilimi, özellikle küçük ve orta ölçekli bankalar veya yüksek kredi büyüme oranına sahip bankalar olmak üzere bazı bankalarda sermaye girdisinin iyileşmesini yavaşlatabilir. Ayrıca, Nisan ayında vadesi dolacak açık piyasa işlemlerinin (OMO) hacmi büyük kalmaya devam ediyor. Bu nedenle, likiditenin daha az bol olması ve mevduat faiz oranlarının, özellikle orta ve uzun vadeli vadeler için, önümüzdeki dönemde nispeten yüksek kalması bekleniyor.
Yılın son iki çeyreğinde faiz oranları düşecek mi?
Son genel kurul toplantılarında banka hissedarları tarafından gündeme getirilen konulardan biri de faiz oranlarıydı. VPBank Genel Müdürü Sayın Nguyen Duc Vinh şunları açıkladı: "İlk çeyrekte likidite nispeten sıkıydı ve bu da çoğu bankada mevduat faiz oranlarında yukarı yönlü bir eğilime yol açtı. Şu anda, mevduat faiz oranları tüm vadelerde son üç yılın en yüksek seviyesinde. Ancak bu eğilim kısa bir süre yüksek kalacak ve ikinci çeyreğin sonuna ve üçüncü çeyreğin başına doğru kademeli olarak düşecektir." Sayın Nguyen Duc Vinh'e göre, Vietnam Merkez Bankası'nın yeni Başkanı ile bankalar arasında yapılan son görüşme, faiz oranlarını kontrol etme konusunda güçlü bir kararlılık gösterdi. Bu nedenle, bankalar faiz oranlarını istikrarlı bir seviyede tutacak, ardından düşürecek ve nihayetinde ekonomiyi desteklemek için kredi faiz oranlarını düşürecektir.
VietinBank Yönetim Kurulu üyesi Bay Le Thanh Tung da, faiz oranlarının hızla yükseldiğini ve son zamanlarda yüksek seviyelerde kaldığını, bunun da esas olarak sistemin likidite dengeleme ihtiyaçlarını ve artan rekabeti yansıttığını ve bankalar için sermaye mobilizasyon maliyetine baskı uyguladığını kabul etti. Faiz oranı eğilimleri, özellikle Orta Doğu'daki gelişmeler olmak üzere birçok yerel ve küresel faktöre bağlıdır. Temel senaryoda, VietinBank, sermaye maliyetinin kısa vadede yüksek kalabileceğine, ancak piyasa likidite koşulları daha elverişli hale geldikçe artış oranının yavaşlayacağına ve kademeli olarak istikrara kavuşacağına inanmaktadır. Bununla birlikte, petrol fiyat şoku devam ederse ve ABD doları güçlenmeye devam ederse, faiz oranlarındaki artış baskısı 2026 yılına kadar devam edebilir.
"Mevcut sistem likiditesi, kredi büyümesinin sermaye büyümesini geride bırakmasının yarattığı baskıyı yansıtıyor. Büyüme hedefleri ile makroekonomik istikrar arasında uyumlu bir denge kurmak için Vietnam Merkez Bankası (SBV), sistem likidite istikrarını ve faiz oranı istikrarını korumak amacıyla esnek çözümler uygulamıştır. Ancak, uluslararası piyasadaki karmaşık gelişmeler, SBV'nin para politikası üzerinde önemli bir baskı yaratmıştır," diye analiz etti Bay Tung. VietinBank'ın değerlendirmesine göre, SBV, döviz kurları, faiz oranları, açık piyasa işlemleri (OMO), yeniden finansman ve kredi limitleri gibi operasyonel araçlar aracılığıyla sistem likiditesini desteklemek için kapsamlı bir çözüm seti uygulayacaktır. Bankalar ayrıca, Kredi-Mevduat Oranı (LDR) üzerindeki baskıyı azaltmak için Devlet Hazinesi'ndeki mevduat hesaplama yönteminin gevşetilmesini de önermektedir. Aynı zamanda, SBV mali ve para politikalarını etkin bir şekilde koordine edecektir.
KBSV, kamu yatırım fonlarının bankacılık sistemine güçlü bir şekilde aktarılmasıyla elde edilen bol sermaye, İran'daki çatışmaların hafiflemesi, enflasyon ve döviz kuru baskılarının azalması ve böylece Vietnam Merkez Bankası'nın bankacılık sistemine likidite desteği sağlaması için alan açılması ve hükümet ile Vietnam Merkez Bankası'nın yılın ikinci yarısında %10 GSYİH büyüme hedefine ulaşmak için faiz oranlarını düşürmeyi de içeren birçok yeni politika uygulamaya koyması sayesinde, 2026 yılının son iki çeyreğinde faiz oranlarında yılda ortalama %0,5-1 oranında daha belirgin bir düşüş bekliyor. KBSV, "2026 yılının ikinci yarısına girerken, ekonomik büyümeyi desteklemek amacıyla, mevduat faiz oranlarındaki düşüşe benzer şekilde, kredi faiz oranlarında daha belirgin bir düşüş eğilimi görülecektir. Bu dönemdeki düşüş eğiliminin, ihracat ve sanayi üretimi gibi kilit sektörlere öncelik vererek seçici kalması muhtemeldir" diye tahmin ediyor.
Kaynak: https://thanhnien.vn/khoang-trong-lai-suat-bao-gio-lap-day-185260426213351671.htm
Yorum (0)