Yüksek performanslı hisse senedi fonları 2024'te mevduattan 4 kat daha yüksek, ancak uzun vade şaşırtıcı

Hisse senedi fonu grubu 2024 yılında %20 ile daha iyi performans gösterdi. Ancak, 5 yıllık zaman diliminde ortalama performans daha düşük (%10,3) ve 3 yıllık dönemde -%0,8'lik bir düşüş gösterdi. Bu düşüşün temel nedeni, 2022'deki büyük kayıptı.

Piyasanın likiditenin azalmasıyla yatay seyrettiği 2024'ün ikinci yarısında çoğu hisse senedi fonunun performansı önemli ölçüde kötüleşti - Fotoğraf: QUANG DINH

Finansal veri ve analiz sağlama konusunda uzmanlaşmış bir birim olan FiinGroup, yakın zamanda yayınlanan bir raporda, çoğu hisse senedi fonunun 2024 yılında iyi büyüyeceğini, ancak 3-5 yıllık uzun vadeye bakıldığında performanslarının istikrarsız olacağını söyledi.

Piyasada en yüksek performansı gösteren hisse senedi fonu hangisidir?

FiinGroup'un raporuna göre, 2024 yılında 41/66 hisse senedi yatırım fonu, yılın ilk yarısındaki olumlu performans sayesinde VN Endeksi'ne (+%12,1) kıyasla olağanüstü büyüme kaydetti.

Ancak, likiditenin azalması ve yabancı yatırımcıların net satış baskısının devam etmesiyle piyasanın yatay seyrettiği 2024 yılının ikinci yarısında çoğu fonun performansı önemli ölçüde kötüleşti.

Bunlardan 2023 yılında kurulan yeni bir fon olan VinaCapital Modern Economic Equity Fund (VMEEF), bankacılık ve teknoloji hisselerine (FPT , FOX) büyük ağırlık vermesi sayesinde %34'lük büyüme oranıyla öne çıkıyor.

2024'te en iyi performans gösteren ilk 20 hisse senedi fonu (sadece net varlıkları 100 milyar VND'den fazla olan fonlar)

Ardından %29,7'lik artışla Vietnam Uzun Vadeli Büyüme Fonu (VFMVSF) geliyor. Bu, fonun kuruluşundan bu yana (2021) en yüksek performansı ve 5 yıllık zaman dilimi dikkate alındığında, bu fonun %15,3'lük bileşik yıllık büyüme oranıyla oldukça yüksek bir performansa ulaştığı görülüyor.

Bu arada, VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) ve SSI Sürdürülebilir Rekabet Avantajı Yatırım Fonu (SSI-SCA) hem kısa hem de uzun vadeli dönemlerde istikrarlı yıllık bileşik büyümesini sürdürdü.

Aralık 2024'te net satışla finanse edilen en iyi 10 hisse senedi (hacim bazında)

Bao Viet Aktif Hisse Senedi Fonu (+%16,9), VND Aktif Fonu (+%14,2), DC Temettü Odaklı Hisse Senedi Fonu (+%12,4)... hepsinin 2024'te VN Endeksi'nin üzerinde performansı var, ancak önemli bir fark yok.

Negatif getirili tahvil fonları ortaya çıkıyor

Fiingroup ayrıca tahvil yatırım fonlarının 2024 yılında istikrarlı performans göstermeye devam edeceğini, 19/23 tahvil fonlarının Vietcombank'ın 12 aylık tasarruf faiz oranından (%4,6) daha yüksek getiri sağlayacağını belirtti.

Bunlardan TCBF Fonu, genel seviyeye kıyasla (+%13,7) olağanüstü performansıyla liderliğini sürdürüyor, ancak yine de 2023 yılındaki performansın (+%32,16) altında kalıyor.

İkinci sırada %8,3'lük artışla MB Bond Fund (MBBOND) yer alıyor. Buna karşılık, portföyünün %44,4'ünü tahvillere, %13,7'sini hisse senetlerine ve geri kalanını da ağırlıklı olarak mevduat sertifikalarına ayıran HD High Yield Bond Fund (HDBond), negatif performans gösteren (-%0,3) tek tahvil fonu konumunda.

HDBond portföyünün büyük bir kısmını VietCredit tahvilleri ve Vingroup hisseleri oluşturuyor.

TCBF	13.7
MB TP Fonu	8.2
VCBF Sermaye Fonu	7.4
VND TP Fonu	7.3
Vinawealth Bao Thinh TP Fonu	6.9
Bao Viet Sermaye Fonu	6.9
Vietnam Şehir Fonu	6.8
SSI Sermaye Fonu	6.5
Chubb Genişletilmiş TP Fonu	5.7
DCIP TP Fonu	5.3
Tasarruf faiz oranı	4.9

Uzun vadede, Vietcombank'ın 36 aylık tasarruf faiz oranı (%5,3) ve 60 aylık tasarruf faiz oranı (%6,8) üzerinde kâr elde edildiğinde tahvil yatırım fonlarının performansı oldukça olumludur.

Dengeli fonlar, 2024 yılında yüksek büyüme performansı kaydetti. Net aktif değeri (NAV) büyük olan fonlar (100 milyar VND'nin üzerinde), küçük NAV'lı fonlardan daha iyi performans gösterdi. Bu alanda başı %20,2 büyüme oranıyla VCBF Stratejik Dengeli Fonu çekti.

Bu fon, hisse senetlerine %61,6, tahvillere ise %23,1 oranında yatırım yapıyor ve FPT hisselerinin, MEATLife (MML) ve Coteccons'un (CTD) TPDN'sinin büyük bir kısmını elinde bulunduruyor.

VCBF Stratejik Dengeli Fonu, 5 yıllık dönemde %11 ortalama yıllık bileşik faiz oranıyla pozitif performansını sürdürdü.

Source: https://tuoitre.vn/nhom-quy-co-phieu-hieu-suat-cao-gap-4-lan-tien-gui-nam-2024-nhung-dai-han-gay-bat-ngo-20250206181727363.htm