Yıl sonunda kredinin hızlandırılması

Ninh Binh Eyaleti, Ha Nam Kooperatif Bankası Şubesi'ndeki müşteri işlemleri. (Fotoğraf: HOANG GIAP)

S&P Global'in yakın zamanda yayınladığı bir rapora göre, Vietnam imalat sanayi, 2025'in ilk çeyreğinde büyüme ivmesinde iyileşme kaydetti. Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) Ekim ayında 54,5 puana yükselerek Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Bu dikkat çekici büyüme, üretimdeki ve yeni siparişlerdeki keskin artıştan kaynaklandı.

Sermayenin önünü açmak, üretimi ve işletmeyi desteklemek

2025 yılının ilk 10 ayına ilişkin makro tablo, hem arz hem de talepte eş zamanlı bir toparlanma ivmesi gösteriyor. Genel İstatistik Ofisi'ne göre, son 10 ayda sanayi üretim endeksi (ÜYE) aynı dönemde yaklaşık %9,2 artarken, işleme ve imalat sanayi %10,5'lik artışını sürdürerek ana itici güç olmaya devam etti.

Toplam ithalat-ihracat cirosu %17,4 artışla yaklaşık 762,4 milyar ABD dolarına ulaşırken, ihracat %16,2 artışla 391 milyar ABD dolarına, ithalat ise %18,6 artışla 371,4 milyar ABD dolarına ulaşarak istikrarlı bir dış ticaret fazlasının korunmasına katkıda bulunmuştur.

Dış ticaret dengesi hâlâ yaklaşık 19,6 milyar ABD doları tutarında bir dış ticaret fazlası veriyor ve bu da makroekonomik istikrar ve döviz kuru istikrarı için bir "tampon" oluşturuyor. Bununla birlikte, ilk 10 ayda ortalama TÜFE, Hükümet'in %4'lük hedefinin altında kalarak %3,27 oranında artmış ve bu da kredi sermayesinin üretim ve iş için makul faiz oranlarıyla akışını sürdürmesi için alan yaratmıştır.

Öncelikli sektörlerde kısa vadeli kredi faiz oranı şu anda ortalama %3,9/yıl seviyesinde seyrederken, orta ve uzun vadeli kredi faiz oranı ise yaklaşık %6,5-8,8/yıl seviyesinde olup, uzun yılların en düşük seviyesinde yer alıyor.

BIDV Baş Ekonomisti Dr. Can Van Luc, "2025 yılı sonuna kadar temel seferberlik faiz oranının istikrarlı seyredeceği, hatta bazı noktalarda hafifçe artabileceği öngörülüyor; ancak genel olarak borç verme faiz oranı seviyesi düşük kalacak ve işletmelerin üretimi toparlamasına destek olmaya devam edecek." dedi.

Sermaye arzı tarafında ise, Vietnam Devlet Bankası'nın güncellenen verilerine göre, Eylül ayı sonu itibarıyla tüm sistemin vadesi geçmiş kredi bakiyesi, 2024 yılı sonuna göre yaklaşık %13,37 oranında artarak, geçen yılın aynı dönemine göre önemli ölçüde yüksek seyretmiş olup, her ayın bir önceki aya göre daha yüksek bir eğilim gösterdiği görülmektedir.

Toplam vadesi geçmiş kredilerin %78'i üretim ve iş dünyasına yönelik olup, bu durum Hükümetin gerektirdiği büyüme dinamiklerini yakından takip eden bir yönetim anlayışını yansıtmaktadır. Aynı zamanda, ticari bankacılık sektörünün "görünümü" de kredi akışlarının açıklığını göstermektedir.

2025 yılı üçüncü çeyreğinin sonu itibarıyla 27 halka açık bankanın toplam vadesi geçmiş müşteri kredileri, birçok bankanın ekonominin sermaye arz kapasitesindeki iyileşmeyi ve sermaye emilim ihtiyaçlarını yansıtan çift haneli artışlar kaydettiği 2024 yılı sonuna kıyasla %15 artarak yaklaşık 13,6 milyon milyar VND'ye ulaştı.

Bu arada, birçok bölgede kredi, üretimi teşvik etmek için doğrudan bir kaldıraç haline geldi. Ninh Binh eyaletinde, Hai Huong Orman Ürünleri Limited Şirketi (Phu Ly) tipik bir örnektir. Bu işletme, ana faaliyet alanı ahşap yapı ürünleri üretimi olan birçok sektörde faaliyet göstermektedir ve yakın zamanda balık yetiştiriciliği için nehir-havuz modeline yatırımını genişletmiştir.

"Yıl sonunda tamamlayıp faaliyete geçirebilmek için gerçekten işletme sermayesine ihtiyacımız var. Kooperatif Bankası Ha Nam Şubesi'nde yaklaşık 9 milyar VND tutarında ödenmemiş borcumuz varken, banka sermayesi on yılı aşkın süredir her zaman güvenilir bir yol arkadaşımız oldu," diye konuştu Direktör Lai Van Hai.

Hai Huong girişiminin hikayesi, kredinin doğru adrese gittiğinin, üretimi sürdürmeye, yerel işçiler için iş ve geçim kaynağı yaratmaya yardımcı olduğunun canlı bir kanıtıdır.

Esnek "açık vana" kontrolü

Kredi hacmi genişlemekle kalmadı, aynı zamanda kredi sermayesinin kalitesi de önemli ölçüde değişti. Vietnam Devlet Bankası'na göre, 2025 ortasına kadar yeşil kredi bakiyesi yaklaşık 730 trilyon VND'ye ulaşacak ve bu da toplam ödenmemiş kredilerin %4,3'ünü oluşturacak. Bu krediler, ağırlıklı olarak yenilenebilir enerji, temiz tarım ve enerji tasarrufu projelerine odaklanacak.

Bu, bankacılık sektörünün Hükümet'in yeşil büyüme ve sürdürülebilir kalkınma hedefine ulaşmasına eşlik etmesi için stratejik yönlerden biridir. Ayrıca, dijital kredi, bankaların sermayeye erişimini genişletmede "uzatılmış bir kolu" olarak ortaya çıkmaktadır.

Yılın ilk dokuz ayında nakitsiz ödemeler adet olarak yüzde 43'ün üzerinde, tutar olarak ise yüzde 24'ün üzerinde artarken, QR işlemleri yüzde 150 arttı. Bu sayede şeffaf bir nakit akışı veri platformu oluşturuldu ve bankaların özellikle küçük ve orta ölçekli işletmeler için kredi puanlama sürecini hızlandırmasına ve ödeme süresini kısaltmasına yardımcı olundu.

Vietnam Bankalar Birliği Başkan Yardımcısı ve Genel Sekreteri Dr. Nguyen Quoc Hung, bankacılık sektörünün güçlü bir dijital hızlanma dönemine girdiğini, büyük bankalardaki işlemlerin yüzde 95'inden fazlasının dijital kanallar üzerinden gerçekleştirildiğini ve dijital ödeme ekosisteminin genişlediğini söyledi.

Bankalar, elektronik kimlik doğrulama (eKYC), elektronik faturalar ve ödeme hesaplarını bir araya getirerek gerçek veriye dayalı kredilendirmeye güçlü bir şekilde geçiş yapıyor. Bu, krediyi güvenli ve şeffaf bir şekilde genişletmek, sermaye maliyetlerini ve riskleri azaltmak için çığır açan bir gelişme. Ancak, kredideki hızlı büyüme aynı zamanda yönetim baskısını da beraberinde getiriyor.

Vietnam Devlet Bankası'na göre, Ekim ayı sonu itibarıyla gayrimenkul kredileri, yıl başına kıyasla ortalamanın üzerinde bir hızla yaklaşık %19 oranında arttı ve özellikle ticari konut segmenti ve proje yenilemelerine odaklandı.

Ekonomist Dr. Dinh The Hien, ilk dokuz ayda kredi büyümesinin yaklaşık %13'e ulaştığını, ancak gayrimenkul piyasası sermaye büyümesinin önemli ölçüde daha yüksek, yaklaşık %20 olduğunu, sadece Ağustos ve Eylül aylarında çok güçlü bir artış olduğunu söyledi.

Bay Hien, "Gayrimenkul kredileri güçlü bir şekilde artıyor ancak spekülasyona veya eksik yasal belgelere sahip projelere kaymaması ve likidite risklerine yol açmaması için yakından takip edilmesi gerekiyor" uyarısında bulundu.

Bu arada, Dragon Capital Securities Company'ye (VDSC) göre, 2025'in üçüncü çeyreğinin sonunda, borsada işlem gören bankaların sermaye hareketliliği yalnızca %11,4 oranında arttı; bu, kredi büyüme oranının (yaklaşık %15) çok altında kaldı. Bu iki gösterge arasındaki fark, ikinci çeyreğin sonundaki neredeyse denge döneminin ardından tekrar açıldı ve bu durum, kredi faiz oranının sermaye hareketliliği kapasitesini çok aştığını gösteriyor.

Sermaye hareketliliği yavaş artarken hızlı kredi büyümesi, özellikle yıl sonunda likidite baskısına neden olabilir. Kredi büyümesinin hızlanmaya devam etmesi beklentisiyle, Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade Securities Company (VCBS) analiz ekibi, tüm yıl için kredi büyümesinin %18-20'ye ulaşacağını öngörüyor.

UOB Vietnam Bankası uzmanları, istikrarlı para politikası ve kredi talebinin toparlanması durumunda sistem genelindeki kredinin bu yıl yüzde 19-20'ye ulaşabileceğini, bunun da Vietnam Devlet Bankası'nın yüzde 16'lık hedefinin çok üzerinde olduğunu söyledi.

Aynı görüşü paylaşan Fulbright Kamu Politikaları ve Yönetim Okulu'ndan Doçent Dr. Nguyen Xuan Thanh da 2025 yılı için yüzde 18-20'lik kredi büyüme hedefinin tamamen uygulanabilir olduğunu, ancak önemli olanın kaliteyle el ele gitmek, sermayenin gerçek değer yaratan alanlara akmasını sağlamak ve batık alacak risklerinden kaçınmak olduğunu söyledi.

Vietnam Devlet Bankası Başkan Yardımcısı Pham Thanh Ha, düşük işletme faiz oranları, esnek döviz kurları, kredinin üretim, iş ve öncelikli sektörlere odaklanması ve gayrimenkul ve menkul kıymetler gibi "sıcak" alanlardaki risklerin kontrol altında tutulması yönündeki tutarlı yönetim bakış açısını vurguladı.

Yılın son aylarına girilirken, Vietnam Devlet Bankası'nın makroekonomik gelişmeleri yakından takip etmesi, güvenli ve etkili kredi büyümesini sağlaması ve sermayenin doğru yere akmasını sağlayacak engelleri hızla ortadan kaldırması gerekiyor.

Kaynak: https://baoquangninh.vn/tang-toc-tin-dung-cuoi-nam-3384464.html