Nisan ayı başlarında, bir ara %10'a kadar ulaşan mevduat faiz oranlarındaki yükseliş dalgasının ortasında, Vietnam Merkez Bankası (SBV) Başkanı bankalara faiz oranlarını aşağı yönlü ayarlamaları talimatını verdi. Bu soğuma eğilimi hızla yayıldı ve yaklaşık 30 kredi kuruluşu aynı anda ayarlamalar yaptı.
Yönetim organından gelen "emirler"
Devlet bankaları arasında Vietcombank, Agribank , VietinBank ve BIDV öncü rol oynadı. Vietcombank ve Agribank, 24 aylık vadeler için yıllık faiz oranlarını %0,5 oranında düşürerek en yüksek oranı yıllık yaklaşık %6'ya indirdi. VietinBank da 24-36 aylık vadeler için yıllık faiz oranlarını %0,5 oranında düşürdü. Bu arada, BIDV en önemli düzenlemeleri yaparak, 6-36 aylık birçok vade için yıllık faiz oranlarını %0,8-0,9 oranında düşürerek genel faiz oranını yıllık %5,8-6'ya indirdi.
Anonim şirket statüsündeki ticari bankalarda, VPBank 6-36 aylık vadeler için yıllık faiz oranlarını %0,3-0,5 oranında düşürürken, 6-9 aylık vadelerde bu oran keskin bir düşüşle %6,1'e geriledi. Dikkat çekici bir şekilde, LPBank en büyük indirimi gerçekleştirdi; 6-36 aylık vadeler için yıllık faiz oranları %0,4-1 oranında düşerken, daha uzun vadelerde yıllık faiz oranlarında %1'e varan bir düşüş görüldü.
Vietnam Merkez Bankası Para Politikası Dairesi Direktörü Sayın Pham Chi Quang'a göre, 2026 yılının ilk çeyreğinin sonuna kadar tüm sistem genelinde krediler yaklaşık %3,18 artarken, sermaye mobilizasyonu sadece %0,55 arttı. Bu fark, bankalarda artan likidite baskısına işaret etmektedir. Süregelen yüksek enflasyon göz önüne alındığında, faiz oranlarını düşürmek zorlaşmıştır.
Öte yandan, kredi faiz oranları büyük ölçüde değişmeden kaldı. Orta ve uzun vadeli faiz oranları hala genellikle yıllık %9-11 civarında seyrediyor.
Bu zıt eğilimi açıklayan ekonomi uzmanı Dr. Nguyen Tri Hieu, bunun nedeninin petrol fiyatları ve Orta Doğu'daki gerilimler gibi küresel ekonomik dalgalanmalardan, yurt içindeki batık kredilerden kaynaklanan baskıya kadar risk faktörlerinin artması ve bankaların daralan kar marjlarını kabul etmesini zorlaştırması olduğuna inanıyor.
Benzer bir bakış açısıyla, bağımsız kredi derecelendirme hizmetleri ve derinlemesine kredi analizi sağlayan bir şirket olan FiinRatings, tüm sektör için net faiz marjının (NIM) 2026 yılında %3'ün altında kalmaya devam edeceğini öngörüyor. 2025 yılının sonlarında başlayan likidite baskısının devam etmesi ve sermaye maliyetlerinin yıl boyunca yüksek kalması muhtemeldir.
Sorun, kredi faiz oranlarının düşürülmesinin sermaye akışlarında bir kaymaya yol açabileceği zaman daha da karmaşık hale geliyor. Dr. Nguyen Tri Hieu, altın ve hisse senetlerinin cazibesi arasında mevduat faiz oranlarının zorla düşürülmesi durumunda, mevduat fonlarının bankacılık sisteminden çıkabileceği konusunda uyarıyor. Likidite istikrarsız hale geldiğinde, bankalar hem krediyi etkin bir şekilde genişletme alanını hem de teşvikini kaybedecektir.
KB Securities Vietnam (KBSV) tarafından hazırlanan bir rapora göre, ikinci çeyreğe kadar devam etmesi beklenen likidite baskısı nedeniyle faiz oranlarındaki düşüş eğilimi belirsizliğini koruyor. Ayrıca, vergi politikası değişiklikleri beklentisiyle nakit tutma eğilimi, bankaların sermaye artırmasını daha da zorlaştırıyor. Eş zamanlı olarak, kamu yatırımlarının dağıtımında atılım sağlanamaması, fonların sisteme geri dönüşünü engelliyor. Bu iki faktör, bankalardaki para arzının azalmasına katkıda bulunarak faiz indirimlerini daha da zorlaştırıyor.
İş hedefleri konusunda dikkatli olun.
2026 yılı için belirlenen kredi büyüme hedefinin, 2025 yılındaki yaklaşık %20'lik hedefe kıyasla önemli ölçüde düşük olan %15 civarında olması nedeniyle, birçok banka iş planlarını daha temkinli bir yaklaşıma doğru proaktif olarak ayarladı. Üretim ve tüketim için kredi talebi artmaya devam ederken, sermaye mobilizasyonu yoğun rekabetle karşı karşıya kaldığı için baskı artıyor.
LPBank, 2026 yılında kârında mütevazı bir %5'lik artışla 14.982 milyar VND'ye ulaşmayı hedefliyor; kredi büyümesinin yaklaşık %11,7 ile 437.581 milyar VND'ye ulaşması öngörülürken, toplam varlıkların neredeyse değişmeden kalması ve %1,6 artışla 615.600 milyar VND'ye ulaşması bekleniyor.
Sacombank da temkinli bir yaklaşım benimseyerek, 2025 yılına kıyasla %6,2 artışla 8.100 milyar VND vergi öncesi kar hedefliyor. Banka, toplam varlıklarını %10,2 artırarak 1 trilyon VND'yi aşmayı, kredi bakiyelerini %11,7 artırarak 699.400 milyar VND'ye ve mevduatları %10,2 artırarak 921.300 milyar VND'ye çıkarmayı bekliyor.
Daha önce, Vietnam Devlet Bankası tarafından yürütülen 2026 yılının 2. çeyreğine ait İş Trendleri Anketi sonuçları önemli bir değişikliği ortaya koymuştu. Önceki dönemlerde risk seviyelerinde hafif bir düşüş beklenirken, bu kez kredi kuruluşları risklerin tersine döndüğünü ve tüm müşteri gruplarında tekrar hafifçe arttığını algıladı.
Bu eğilimin 2026 yılına kadar devam etmesi bekleniyor ve "anonim şirketler, limited şirketler, özel işletmeler" ile "küçük ve orta ölçekli işletmelerin" daha savunmasız olduğu düşünülüyor. Sonuç olarak, kredi kuruluşları riskleri dengelemek için 2026 yılında ürün ve hizmetlerin ortalama fiyatını biraz artırmayı düşündüklerini ve düşünmeye devam edeceklerini belirtmişlerdir.
Piyasa perspektifinden bakıldığında, ilk çeyrekte bankacılık hizmetlerine olan talep yukarı yönlü trendini sürdürdü, ancak iyileşme önceki çeyreğe ve beklentilere kıyasla daha düşük oldu. Kredi kuruluşları ikinci çeyrekte ve 2026 yılı boyunca talebin iyileşeceğini öngörüyor, ancak beklenti düzeyi önceki ankete kıyasla daha temkinli bir şekilde ayarlandı.
2026 yılının kredi yapısında önemli bir değişikliğe işaret etmesi bekleniyor. 2025 yılında, büyük ölçüde gayrimenkul ve doğrudan yabancı yatırımlar (FDI) tarafından yönlendirilen hızlı bir büyüme döneminin ardından, Vietnam Merkez Bankası düzenlemeleri sıkılaştırarak her bankanın gayrimenkul kredisi büyümesinin genel kredi büyüme oranını aşmamasını şart koştu.
Ayrıca, 2025 yılının ortalarından itibaren yürürlüğe girecek olan Basel III'e ilişkin 14/2025/TT-NHNN sayılı Genelge, sermaye yeterlilik oranına (CAR) ek baskı uygulamaktadır. Devlet bankaları, Tier 2 tahvillerinin ihraç edilmesi sayesinde CAR oranlarını yaklaşık %10,7'ye yükseltmiş olsa da, daha küçük bankalar hala sermaye sıkıntısı riskiyle karşı karşıya kalmakta ve bu da onları iş planlamalarında daha temkinli olmaya zorlamaktadır.
Varlık kalitesi açısından, 2025 yılında takipteki krediler oranının %1,9 civarında kalmasına rağmen, FiinRatings bu sonucun kısmen borç silme işlemlerinin hızlanmasından kaynaklandığına inanmaktadır. Bu faaliyet 2026 yılında normale döndüğünde, takipteki kredilerden kaynaklanan baskı artabilir...
Özetle, 2026 yılı, faiz oranları, likidite ve risk baskılarının eş zamanlı olarak artmasıyla bankacılık sistemi için daha temkinli bir dönemi başlatacaktır. Bu bağlamda, büyüme desteği ile sistem güvenliği arasında denge kurma zorluğu önemli olmaya devam edecek ve bankaları yavaş ama istikrarlı bir yaklaşım benimsemeye, her ne pahasına olursa olsun genişlemeden ziyade kaliteye öncelik vermeye zorlayacaktır.
Kaynak: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
![[Video] 25 Mayıs 2026 hava tahmini: Kuzey ve Orta Vietnam'ı yoğun sıcaklar kaplayacak, bazı bölgelerde sıcaklıklar 40 derecenin üzerine çıkacak.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/402x226/vietnam/resource/IMAGE/2026/05/25/1779663766038_thumb-sang-png.webp)
Yorum (0)