Інвестування в акції з прибутком до сплати податків: багато проблем, важко реалізувати?

Стягнення фіксованого податку у розмірі 0,1% допомагає скоротити час на врегулювання податку на акції, що є дуже складним, оскільки рахунки акцій не є фіксованими і навіть коливаються щогодини.

Багато експертів стурбовані тим, що зміна способу оподаткування доходів від цінних паперів спричинить багато проблем для інвесторів та компаній, що займаються цінними паперами. - Фото: Куанг Дінь

Крім того, запропонована ставка податку у розмірі 20% є занадто високою.

Багато експертів з цінних паперів рекомендували це, хоча й визнають, що стягнення 0,1% податку з вартості кожного продажу цінних паперів, незалежно від того, чи отримує інвестор прибуток чи збиток, є нерозумним.

Раніше, у нещодавньому звіті, що оцінював вплив податку на доходи фізичних осіб (ПДФО), Міністерство фінансів визнало, що продаж цінних паперів зі збитком та сплата податку у розмірі 0,1% є «недоречним», і заявило, що перегляне спосіб розрахунку податку на прибуток від цінних паперів.

Збір 0,1% – це просто, прозоро, обмежує серфінг...?

У розмові з нами пан Лан Хоанг, інвестор у фондовий ринок ( Ханой ), сказав, що за поточного розрахунку 0,1%, при продажу цінних паперів на суму 100 мільйонів донгів інвестор повинен буде сплатити податок на прибуток фізичних осіб у розмірі 100 000 донгів, незалежно від прибутку чи збитку.

«Продаж акцій зі збитком означає втрату доходу та необхідність сплати податків, що є нерозумним. Необхідно переглянути цей метод оподаткування», – сказав пан Хоанг.

Фондовий експерт повідомив, що у 2007 році податкова служба запропонувала план тимчасового стягнення 0,1% податку на передачу цінних паперів, а після остаточного розрахунку – відрахування 20% від доходу.

Зокрема, компанія з цінних паперів тимчасово відрахує 0,1% від загальної вартості передачі, а інвестор пізніше здійснить податковий розрахунок та декларацію. Якщо сума тимчасово сплаченого податку більша, інвестор отримає відшкодування, і навпаки, він повинен буде сплатити більше, якщо виникне нестача.

Якщо собівартість та пов'язані з нею витрати не можуть бути визначені, інвестори повинні будуть сплатити 0,1% податку від загальної ціни кожного продажу. Однак у 2014 році податковий орган вирішив застосувати чинний метод стягнення 0,1% з усіх операцій.

За словами пана Нгуєна Ван Фунга, колишнього директора Департаменту оподаткування великих підприємств Генерального департаменту оподаткування, основний принцип оподаткування доходів фізичних осіб полягає в тому, що він «оподатковується» з фактичного доходу, збитки не потрібно відшкодовувати.

Однак, у розмові з нами пан Буй Ван Хюй, директор філії DSC Securities у Хошиміні, зазначив, що застосування поточної ставки 0,1% до вартості кожного продажу є простим, прозорим та зручним як для інвесторів, так і для компаній, що займаються цінними паперами.

Для інвесторів, які отримують хороший прибуток, цей розрахунок податку буде вигіднішим, ніж сплата 20% податку на отриманий прибуток.

«Крім того, нинішній метод стягнення податків не буде вигідним для спекулятивних інвесторів та короткострокових трейдерів з високою частотою. Чим більше інвесторів торгують акціями, тим більше податків збирає держава. Це сприятиме просуванню ринку до довгострокових інвестицій», – сказав пан Хюй.

Джерело: VSDC - Графіка: TUAN ANH

Інвестори стикаються з труднощами зі сплатою податку на цінні папери

За словами пана Хуя, оскільки інформаційна система управління все ще досить фрагментована, зв'язок баз даних між компаніями з цінних паперів все ще окремий, як і зараз, якщо потрібно буде провести податкове врегулювання, це буде досить складно та займе більше часу як для інвесторів, так і для компаній з цінних паперів.

Директор іншої компанії з цінних паперів висловив стурбованість тим, що якщо поправка передбачає стягнення 20% прибутку, але збитки не будуть відраховуватися в наступні роки, це стане недоцільним. Оскільки стягнення 20% прибутку від інвестицій у цінні папери є високим показником, необхідно розглянути податкове відрахування, якщо інвестори зазнають збитків.

«Дослідження та зміна податкових ставок і способів їх розрахунку також повинні враховувати вплив на фондовий ринок. Це важливий канал мобілізації капіталу для економіки , тому ми не повинні дозволити надмірно високим або необґрунтованим податковим зборам впливати на цей ринок», – сказав він.

Пан Данг Тран Фук, голова правління компанії AzFin з фінансового консалтингу та навчання, також зазначив, що механізм стягнення «фіксованого» податку у розмірі 0,1% скоротить час для врегулювання податкових питань для фізичних осіб, а також процес визначення ціни купівлі/продажу акцій.

Тим часом, податкове врегулювання діяльності з інвестування в цінні папери є дуже складним, оскільки рахунки в цінних паперах не є фіксованими і навіть коливаються щогодини.

Крім того, випуск дивідендів, права на придбання додаткових випусків та багато інших факторів можуть спотворити вартість капіталу інвестора, тому буде дуже важко визначити, який відсоток прибутку чи збитку...

«Найрозумніше — застосовувати це до всіх транзакцій протягом року. Якщо інвестори отримують прибуток, вони повинні будуть сплатити податок. Якщо інвестори зазнають збитків, вони зможуть відрахувати податок за наступні роки, коли отримають прибуток», — запропонував пан Фук.

За словами пана Фука, 20% податок на прибуток є дуже складним і потребує ретельного дослідження, щоб мати змогу розробити відповідні та ефективні податкові правила, як для уникнення податкових втрат, так і для уникнення неправильного оподаткування, створюючи справедливість в інвестуванні в акції.

«Щоб зробити збір податків ефективним для держави та зручним для інвесторів, необхідно просувати рішення для синхронізації даних між компаніями з цінних паперів та оптимізації процедур, пов’язаних із оподаткуванням», – запропонував пан Фук.

Пан Нгуєн Хоанг Хай (віцепрезидент В'єтнамської асоціації фінансових інвесторів - VAFI):

Високий податок на дохід від цінних паперів є необґрунтованим

Якщо ставка податку у розмірі 20%/дохід (прибуток) від цінних паперів, запропонована раніше, є недоцільною. Оскільки ця ставка податку еквівалентна податку на прибуток підприємств, тоді як підприємства можуть враховувати всі понесені витрати, індивідуальні інвестори не можуть враховувати понесені витрати.

Інвестори повинні сплачувати відсотки за маржу, брокерські комісії та витрати на проживання. Якщо витрати не враховуються та не робляться сімейні відрахування, ставка 20% для індивідуальних інвесторів є недоцільною, особливо для інвесторів, які обирають торгівлю цінними паперами як основне джерело доходу та засобів до існування.

На розвинених ринках, таких як США або багато регіонів Азії, дохід від цінних паперів для цілей оподаткування розраховується на основі загального доходу наступного року. Відповідно, низький дохід може бути звільнений від оподаткування або зменшений, а збитки цього року можуть бути відшкодовані в наступні роки.

В'єтнам поки що не може застосовувати метод розвинених країн. Тому можна розглянути стягнення податку на цінні папери у формі одноразового податку, але ціна продажу мінус ціна покупки, якщо є прибуток, то сплачується 5% податку, але якщо є збиток, то податок не сплачується. Крім того, рекомендується переглянути ставку податку на бонусні акції, оскільки вона є занадто високою, тоді як багато інвесторів зазнають великих збитків.

Зокрема, згідно з чинним законодавством, під час отримання бонусів та дивідендів з інвесторів утримуватиметься 5% податку на доходи фізичних осіб. Однак на дати закриття виплати дивідендів ціни на акції знизилися відповідно до відсотка дивідендів.

По суті, активи інвесторів не збільшуються, а ціни на акції можуть навіть знижуватися, коли ринок несприятливий. Тому застосування 5% податку на дивіденди або бонусні акції є занадто високим і необґрунтованим.

Дослідження додаткових окремих податкових норм для похідних цінних паперів

Закон про цінні папери 2019 року визначає, що до цінних паперів належать акції, облігації, деривативи та інші види цінних паперів. Однак багато експертів вважають, що розрахунок податку на основі загальної вартості продажу для інвесторів у деривативні цінні папери є недоцільним.

Міністерство фінансів також визнало, що існує різниця в природі між базовими цінними паперами та похідними цінними паперами. Відповідно, вартість похідних цінних паперів залежить від вартості одного або кількох базових активів, інвестори, які володіють похідними цінними паперами, не користуються правами акціонерів, як під час володіння базовими цінними паперами.

Крім того, на ринку деривативів немає операцій з передачею всієї вартості угоди та передачею активів від продавця до покупця, як на ринку базового інструменту. Платою за передачу між інвесторами є лише різниця в ціні (прибуток/збиток).

Таким чином, Міністерство фінансів погоджується з необхідністю вивчення та доповнення конкретних нормативних актів щодо податку на доходи фізичних осіб для похідних цінних паперів, щоб забезпечити їх відповідність реаліям та особливостям цієї діяльності, створюючи сприятливі умови як для платників податків, так і для податкових органів у процесі впровадження.

Джерело: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm