Огляд економічної інформації за тиждень з 13 по 17 січня

Центральний обмінний курс залишився незмінним, індекс VN зріс на 18,63 пункту порівняно з попередніми вихідними, очікується, що в'єтнамський фондовий ринок прорветься у другій половині 2025 року... ось деякі помітні економічні новини тижня з 13 по 17 січня.

Огляд економічної інформації

Огляд

Очікується, що фондовий ринок В'єтнаму буде млявим у 2024 році, але, як очікується, прорив відбудеться у другій половині 2025 року.

За даними Державної комісії з цінних паперів (SSC), у 2024 році в'єтнамський фондовий ринок збереже темпи зростання, що спостерігалися в попередніх роках. Станом на 31 грудня 2024 року індекс VN досяг 1266,78 пункту, що на 12,11% більше, ніж у попередньому році; ринкова капіталізація акцій на трьох біржах HOSE, HNX та UPCoM зросла на 19,6% порівняно з кінцем 2023 року, що еквівалентно 69,4% від розрахункового ВВП у 2023 році. Середній обсяг торгів досяг 20 849 млрд донгів за сесію, що на 18,6% більше, ніж у середньому за попередній рік.

На ринку котирується 720 акцій на 2 фондових біржах, а 888 акцій зареєстровано для торгівлі на UPCoM. Кількість облікових записів досягла понад 9,1 мільйона, що приблизно на 26% більше, ніж на кінець 2023 року, що еквівалентно 9% населення, перевищуючи цільовий показник, встановлений Стратегією розвитку фондового ринку до 2030 року.

Однак основна тенденція зростання в'єтнамського фондового ринку у 2024 році зосередиться переважно на першому кварталі. Решту року ринок рухатиметься вбік, при цьому індекс HNX коливатиметься близько 100 пунктів, рівень опору становитиме 1300 пунктів, а рівень підтримки – 1200 пунктів.

Середня ліквідність в'єтнамського фондового ринку у 2024 році досягне понад 20 000 мільярдів донгів. Однак ця цифра головним чином зумовлена ​​жвавою торгівлею в першій половині року, причому на багатьох сесіях було зафіксовано обсяг торгів на мільярди доларів США. У другій половині 2024 року масштаб торгів поступово звужуватиметься, особливо коли окремі інвестори виявлятимуть ознаки обережності. Місяць найглибшого падіння припадає на середину та кінець листопада, коли ринок, як правило, досягає дна. Тільки у грудні 2024 року на фондовому майданчику HoSE було багато сесій з відповідною ліквідністю лише близько 10 000 мільярдів донгів. Тим часом іноземні інвестори продовжують продавати акції на суму понад 91 000 мільярдів донгів за весь рік, що є найвищим рівнем в історії ринку.

Оцінюючи мляві показники ринку у другій половині року, експерти зазначили, що негативні показники фондового ринку контрастували з темпами макроекономічного зростання, коли ВВП у 2024 році зріс на 7,09%, і не йшли рука об руку з ефективним зростанням підприємств, коли прибутки підприємств загалом на ринку у третьому кварталі зросли на 18,8% за той самий період, а сукупний приріст за 9 місяців збільшився на 14% за той самий період.

Експерти пояснюють, що основна причина походить ззовні, глобальний потік інвестицій, що виходить з ринків, що розвиваються, та країн, що розвиваються, на ринок США, став хвилеподібним протягом 2024 року, водночас геополітична нестабільність у світі також негативно впливає на фондовий ринок.

У 2024 році уряд видав низку нових документів, які, як очікується, активно підтримуватимуть розвиток фондового ринку. Зокрема, циркуляр 68/2024/TT-BTC, який набрав чинності 2 листопада 2024 року, регулює попереднє внесення коштів іноземними інституційними інвесторами під час торгівлі та вимагає розкриття інформації на фондовому ринку. Це важливий крок у усуненні перешкод, що допомагає в'єтнамському фондовому ринку відповідати критеріям підвищення рейтингу відповідно до стандартів FTSE Russell, тим самим привертаючи більше уваги міжнародних інвесторів.

Далі, на 8-й сесії Національних зборів 15-го скликання було прийнято Закон про цінні папери (зі змінами) у скороченій редакції, який набрав чинності з 1 січня 2025 року. Новий Закон про цінні папери оновив важливі положення, такі як центральний кліринговий механізм (ЦКМ), процес випуску цінних паперів та заходи щодо посилення захисту інвесторів. Очікується, що ці коригування не лише підвищать ефективність ринкових операцій, але й зміцнять довіру інвесторів у майбутньому.

У 2025 році експерти очікують, що фондовий ринок буде нестабільним у першій половині року, але позитивним у другій половині. У короткостроковій перспективі, з огляду на невизначеність щодо приходу Дональда Трампа до Білого дому та можливе прийняття непередбачуваних рішень у першому та другому кварталах, обмінні курси на більшості ринків залишаються напруженими, долар США продовжує зростати, а дохідність облігацій залишається високою, особливо через обережність ФРС у зниженні процентних ставок, багато негативних факторів, що впливають на ринок, все ще існуватимуть.

У другій половині року, в поєднанні з фактором можливостей для модернізації, третій та четвертий квартали будуть періодом, коли грошовий потік зросте сильніше, міжнародні інвестори повернуться до чистих покупок, а ринок буде більш позитивним.

Підсумки внутрішнього ринку за тиждень з 13 по 17 січня

На валютному ринку протягом тижня з 13 по 17 січня Державний банк продовжував коригувати центральний обмінний курс то вгору, то вниз. На кінець 17 січня центральний обмінний курс становив 24 341 донгів за долар США, що не змінилося порівняно з попередніми вихідними.

Державний банк В'єтнаму (SBV) продовжує встановлювати курс спотової купівлі на рівні 23 400 VND/USD та курс спотової продажу на рівні 25 450 VND/USD.

Міжбанківський обмінний курс долара США до донга протягом тижня з 13 по 17 січня коливався у напрямку зниження. Наприкінці сесії 17 січня міжбанківський обмінний курс закрився на рівні 25 328, що на 22 донга нижче порівняно з попередніми вихідними.

Обмінний курс долара до донга на вільному ринку продовжив різке падіння минулого тижня. Наприкінці сесії 17 січня вільний обмінний курс знизився на 125 донгів як у купівлі, так і в продажу порівняно з попередніми вихідними, торгуючись на рівні 25 530 донгів/дол. США та 25 630 донгів/дол. США.

Міжбанківський грошовий ринок, за тиждень з 13 по 17 січня, міжбанківські процентні ставки у донгських в'єтнамських донгах після підвищення в першій сесії тижня знову знизилися. Наприкінці тижня 17 січня міжбанківські процентні ставки у донгських в'єтнамських донгах торгувалися за такими рівнями: ставка за ніч 4,00% (-0,76 процентних пунктів); ставка за 1 тиждень 4,32% (-0,59 процентних пунктів); ставка за 2 тижні 4,90% (-0,07 процентних пунктів); ставка за 1 місяць 5,06% (-0,08 процентних пунктів).

Минулого тижня міжбанківські процентні ставки у доларах США знизилися за всіма термінами. 17 січня міжбанківські процентні ставки у доларах США становили: овернайт 4,36% (-0,04 процентних пункти); 1 тиждень 4,41% (-0,07 процентних пункти); 2 тижні 4,51% (-0,04 процентних пункти) та 1 місяць 4,56% (-0,04 процентних пункти).

Минулого тижня на відкритому ринку в іпотечному каналі Державний банк запропонував 7-денні позики обсягом 43 000 мільярдів донгів, процентна ставка залишилася на рівні 4,0%. Весь обсяг був виграний, а минулого тижня в іпотечному каналі настала погашення сума 54 999,88 донгів.

SBV зробив заявку на 7-денні казначейські облігації. Було виграно 32 750 млрд донгів під процентну ставку 4,0%. Минулого тижня настав термін погашення казначейських облігацій на суму 51 680 млрд донгів.

Таким чином, минулого тижня Державний банк В'єтнаму (SBV) влив з ринку чистих 6 930,12 млрд донгів через канал відкритого ринку. В іпотечному каналі обігалося 43 000 млрд донгів, а на ринку обігалося 68 600 млрд донгів у вигляді векселів SBV.

На ринку облігацій 15 січня Державне казначейство успішно подало заявки на державні облігації на суму 5 014 млрд донгів/7 000 млрд донгів, оголошених на торги (коефіцієнт виграшу досяг 72%). З них 5-річні облігації мобілізували 100 млрд донгів/1 000 млрд донгів, 10-річні – 4 040 млрд донгів/4 500 млрд донгів, 15-річні – 700 млрд донгів/1 000 млрд донгів, а 30-річні – 174 млрд донгів/500 млрд донгів. Виграшна процентна ставка для 5-річного терміну становить 2,10% (+0,04 процентного пункту порівняно з попереднім аукціоном), для 10-річного терміну – 2,79% (+0,02 процентного пункту), для 15-річного терміну – 2,98% (+0,03 процентного пункту), а для 30-річного терміну – 3,25% (+0,03 процентного пункту).

Цього тижня, 22 січня, Державне казначейство планує запропонувати державні облігації на суму 11 000 мільярдів донгів, з яких 500 мільярдів донгів буде запропоновано на 5 років, 7 500 мільярдів донгів на 10 років, 2 000 мільярдів донгів на 15 років, а також по 500 мільярдів донгів на 20 та 30 років.

Середня вартість операцій прямого продажу та репо на вторинному ринку минулого тижня досягла 12 910 млрд донгів/сесія, що різко зросло порівняно з 7 785 млрд донгів/сесія попереднього тижня. Дохідність державних облігацій минулого тижня зросла за більшістю термінів погашення, за винятком 7-річних. На кінець сесії 17 січня дохідність державних облігацій становила близько 1-річних 2,03% (+0,05 процентного пункту порівняно з сесією на кінець минулого тижня); 2-річних 2,08% (+0,06 процентного пункту); 3-річних 2,12% (+0,07 процентного пункту); 5-річних 2,40% (+0,04 процентного пункту); 7-річних 2,63% (-0,01 процентного пункту); 10-річних 3,07% (+0,04 процентного пункту); 15-річних 3,25% (+0,07 процентного пункту); 30 років 3,37% (+0,08 процентних пунктів).

Фондовий ринок, тиждень з 13 по 17 січня, фондовий ринок мав тиждень відновлення. На кінець сесії 17 січня індекс VN становив 1249,11 пунктів, що значно збільшилося на 18,63 пункти (+1,51%) порівняно з попередніми вихідними; індекс HNX додав 2,99 пункту (+1,36%) до 222,48 пункту; індекс UPCoM збільшився на 0,96 пункту (+1,04%) до 93,11 пункту.

Середня ліквідність ринку перевищила 11 530 млрд. донгів за сесію, що дещо менше, ніж 11 900 млрд. донгів за сесію попереднього тижня. Іноземні інвестори продовжували дуже активно продавати, майже 4 800 млрд. донгів на всіх трьох біржах.

Міжнародні новини

Минулого тижня США отримали багато позитивних економічних показників. По-перше, Бюро перепису населення США повідомило, що базовий індекс цін виробників ІЦВ у країні залишився незмінним (0,0% порівняно з попереднім місяцем) у грудні 2024 року, всупереч прогнозу продовження зростання на 0,2%, як і в листопаді 2024 року. Загальний ІЦВ минулого місяця також дещо зріс на 0,2% порівняно з попереднім місяцем, що нижче за зростання попереднього місяця та водночас за прогноз 0,4%. Порівняно з аналогічним періодом 2023 року, базовий ІЦВ та загальний ІЦВ у грудні 2024 року зросли на 3,3% порівняно з аналогічним періодом.

Далі, базовий ІСЦ у цій країні зріс на 0,2% порівняно з попереднім місяцем у грудні 2024 року, що є незначним уповільненням порівняно зі зростанням у попередньому місяці, а також прогнозом експертів на рівні 0,3%. Загальний ІСЦ у грудні 2024 року зріс на 0,4% порівняно з попереднім місяцем, після зростання на 0,3% у листопаді 2024 року та відповідно до прогнозу. Таким чином, базовий ІСЦ та загальний ІСЦ у США зросли на 3,2% та 2,9% відповідно порівняно з аналогічним періодом, що є протилежними змінами порівняно з 3,3% та 2,7% у листопаді 2024 року.

Що стосується роздрібних продажів, то основні роздрібні продажі та загальний обсяг роздрібних продажів у країні зросли на 0,4% у грудні 2024 року порівняно з попереднім місяцем після зростання на 0,2% та 0,8% відповідно у попередньому місяці, що нижче за прогнозоване зростання на 0,5% та 0,6%. Порівняно з аналогічним періодом 2023 року, загальний обсяг роздрібних продажів у США зріс на 3,9% у річному обчисленні у грудні, що нижче за зростання на 4,1% у листопаді 2024 року.

Що стосується будівництва, кількість дозволів та початків будівництва житла в США у грудні 2024 року досягла 1,48 мільйона та 1,50 мільйона одиниць відповідно, що є більш позитивним показником, ніж прогноз у 1,46 мільйона та 1,33 мільйона одиниць.

Нарешті, на ринку праці США кількість первинних заявок на допомогу з безробіття в США за тиждень, що закінчився 11 січня, становила 217 тисяч, що більше, ніж 203 тисячі попереднього тижня, і водночас перевищило прогноз у 210 тисяч. Середній показник за 4 тижні становив 212,75 тисячі, що на 0,75 тисячі менше, ніж середній показник за попередні 4 тижні.

Велика Британія також зафіксувала низку значних економічних новин. Управління національної статистики Великої Британії (ONS) оголосило, що ВВП країни у листопаді 2024 року зріс на 0,1% у порівнянні з попереднім місяцем після зниження на 0,1% у попередньому місяці, що нижче прогнозованого зростання на 0,2%. Промислове виробництво Великої Британії у листопаді 2024 року також зафіксувало зниження на 0,4% у порівнянні з попереднім місяцем після зниження на 0,6% у попередньому місяці, всупереч прогнозу незначного зростання на 0,1%.

З іншого боку, обсяг будівництва у листопаді 2024 року зріс на 0,4% у порівнянні з попереднім місяцем після падіння на 0,3% у жовтні, що відповідає прогнозам аналітиків. Торговельний баланс товарами у Великій Британії у листопаді 2024 року показав дефіцит у розмірі 19,3 млрд фунтів стерлінгів, що відповідає показнику попереднього місяця та перевищує прогнозовані 18,0 млрд фунтів стерлінгів. У грудні 2024 року роздрібні продажі у Великій Британії знизилися на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем після зростання на 0,1% у листопаді 2024 року, на тлі очікувань значного зростання на 0,4%.

Нарешті, щодо інфляції, то загальний ІСЦ та базовий ІСЦ у Великій Британії зросли на 2,5% та 3,2% у річному обчисленні у грудні 2024 року, сповільнившись з 2,6% та 3,5% у попередньому місяці та обидва нижчими за прогнозовані 2,6% та 3,4%. З них індекс цін на послуги в цій країні різко сповільнився з 5,0% до 4,4% у річному обчисленні за останній місяць, що значно нижче за прогнозовані 4,9%.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-13-171-159982-159982.html