 |
| доц. Проф. д-р Нгуєн Хуу Хуан, віце-голова Виконавчої агенції VIFC-HCMC |
МІЛЬЯРДИ ДОЛАРІВ США ЗОБОВ'ЯЗАНІ ІНВЕСТИЦІЙ У VIFC-HCMC
Пане, після початку діяльності VIFC-HCMC, які були найпомітніші початкові результати у залученні капітальних потоків та фінансових установ?
Початковий етап, що відбувся після запуску VIFC-HCMC, можна розглядати як етап «зміцнення ринкової довіри», і в цьому відношенні ми досягли досить чітких початкових результатів.
Протягом дуже короткого періоду після свого запуску Центр зафіксував зобов'язання на загальну суму мільярди доларів США, причому значну частку становив сектор фінансування авіації. Ці потоки капіталу не були короткостроковими чи спекулятивними, а були пов'язані з довгостроковими компонентами фінансової інфраструктури, від даних і технологій до торгових платформ.
Це свідчить про те, що Центр знаходиться на правильному шляху у розвитку ніш з конкурентними перевагами, пов'язаних з реальним ланцюгом створення вартості економіки, такими як авіація, морський транспорт, логістика або зелене фінансування.
Найголовніше, що VIFC-HCMC почав з'являтися на «карті інтересів» світових фінансових установ. Той факт, що великі установи проактивно звертаються до центру, пропонують співпрацю або вивчають можливості для встановлення присутності в ньому, свідчить про те, що В'єтнам поступово визнається потенційним фінансовим напрямком, а не просто ринком капіталу, що розвивається.
З точки зору транзакцій, ми зараз перебуваємо на етапі «проектування та активації платформи», що охоплює транскордонні та міжбанківські платіжні системи, а також механізми блокчейн-пісочниці, токенізацію активів та одночасне впровадження нових фінансових продуктів. Це може не одразу генерувати великі обсяги транзакцій, але є фундаментальним, оскільки визначає довгострокову операційну структуру Центру.
Особливо варто відзначити покращення міжнародного рейтингу Хошиміна в таких рейтингах, як GFCI (Індекс світових фінансових центрів). Це значне підвищення рейтингу за короткий період є не просто результатом поточних показників, а відображає очікування світової фінансової спільноти щодо траєкторії розвитку центру.
Якщо розглядати це з точки зору розвитку міжнародних фінансових центрів, то необхідні умови перед переходом до фази прискорення – це побудова довіри та позиціонування, залучення початкових капіталовкладень, створення інфраструктури та операційних рамок.
 |
| Міжнародний фінансовий центр допоможе позиціонувати Хошимін на світовій фінансовій карті. |
Які фінансові сегменти VIFC-HCMC зараз викликають найбільший інтерес у міжнародного капіталу?
Міжнародні потоки капіталу наразі не спрямовуються в основні фінансові сегменти, а радше зосереджуються на секторах, які є одночасно глобально значущими та мають значну «відкритість» і потенціал зростання у В'єтнамі. Це надає VIFC-HCMC можливість не лише взяти участь, але й «стрибнути» та позиціонувати себе в нових світових фінансових ланцюгах створення вартості.
Найбільш помітним є те, що фінансування авіації, включаючи такі компоненти, як лізинг літаків, фінансування флоту, авіаційне страхування та перестрахування, є дуже великим ринком у світі, але у В'єтнамі він залишається значною мірою невикористаним, залишаючи значний простір для зростання завдяки своєму сприятливому положенню в міжнародному транспортно-логістичному ланцюжку.
Крім того, морські фінанси та логістика також є ключовим сектором, що залучає капітал. Оскільки світова торгівля має тенденцію до реструктуризації ланцюгів поставок, фінансові центри, пов'язані з морськими портами та логістикою, завжди мають значну перевагу. В'єтнам, особливо південний регіон, має належну основу для розвитку продуктів торговельного фінансування, фінансування суден, транспортного страхування та послуг фінансування ланцюгів поставок.
Ще одна дуже чітка тенденція полягає в тому, що потоки капіталу особливо зацікавлені в цифрових фінансах, фінтех та цифрових активах. Інвестори зацікавлені в таких сферах, як блокчейн, транскордонні платежі, стейблкоїни та токенізація активів (від нерухомості до фінансових інструментів). Це можна розглядати як «стратегічну відмінність» для VIFC-HCMC порівняно з багатьма традиційними фінансовими центрами.
Крім того, зелене фінансування та продукти ESG також залучають значні потоки капіталу. У контексті глобального прагнення до зеленої економіки В'єтнам є однією з країн з величезним попитом на капітал для енергетичного переходу, сталої інфраструктури та розумних міст. Тому такі продукти, як зелені облігації, фонди сталого інвестування, вуглецеві кредити тощо, привертають увагу міжнародних фінансових установ і вважаються довгостроковим інвестиційним каналом.
Зрештою, неможливо ігнорувати міжнародний міжбанківський ринок та транскордонні фінансові послуги. Це «м’яка інфраструктура», але вона відіграє дуже важливу роль. Якщо все зробити правильно, це стане основою для гнучкого входу та виходу міжнародних потоків капіталу, тим самим підвищуючи ліквідність та глибину ринку.
КЛЮЧ ДО ЗАЛУЧЕННЯ ГЛОБАЛЬНИХ ІНСТИТУТІВ
Які механізми чи інструменти має VIFC-HCMC наразі для залучення світових фінансових установ, інвестиційних фондів та міжнародних банків до створення присутності в Центрі, сер?
Ми не дотримуємося традиційного підходу, який спирається виключно на податкові пільги чи витрати, а створюємо інтегровану інституційно-технологічно-ринкову екосистему для вирішення конкретних проблем глобальних фінансових установ під час розширення на нові ринки.
Перш за все, це унікальна інституційна структура, яка дозволяє створити дуже гнучкий «окремий правовий простір». У цьому просторі міжнародні фінансові установи можуть проводити транскордонну діяльність із залучення коштів, інвестицій, переказу прибутку або надання послуг з простішими процедурами, ніж решта економіки, залишаючись при цьому під окремим механізмом нагляду.
По-друге, існує механізм «пісочниці» для фінансових інновацій. VIFC-HCMC впроваджує «пісочниці» для блокчейну, цифрових активів та токенізації активів, що дозволяє установам тестувати нові продукти в середовищі з контрольованим ризиком. Дозвіл на контрольоване тестування допомагає В'єтнаму скористатися своєю перевагою «пізнього переходу», що дозволяє йому швидше переходити до фінансових моделей наступного покоління.
Поряд із цим існує інтегрована інфраструктура фінансових технологій з єдиною операційною платформою, що включає цифрову ідентифікацію, мультивалютні гаманці, системи транскордонних платежів та дані в режимі реального часу. Приєднавшись до центру, установи можуть безпосередньо підключатися до існуючої екосистеми, значно скорочуючи витрати та час виходу на ринок.
Ще одним вирішальним фактором є розвиток нових фінансових ринків та продуктів, таких як міжнародні фінансові біржі, ринки зеленого фінансування, платформи токенізації активів або компоненти фінансування авіації та морського транспорту. Це створює реальні бізнес-можливості, а не просто стимули.
Крім того, політика членства та механізми вибіркового стимулювання розроблені зовсім по-іншому. Установи, які беруть участь на ранніх стадіях як «засновники» або «стратегічні члени», матимуть значну перевагу у формуванні ринку, доступі до інвестиційних можливостей та участі у встановленні правил гри.
Коротше кажучи, VIFC-HCMC конкурує не з одним фактором, а з комбінацією екосистемних інструментів: унікальною інституційною основою, інноваційною «пісочницею», інтегрованою цифровою інфраструктурою, новим ринком продуктів та стратегічною політикою членства. Саме це поєднання є вирішальним у залученні та утриманні глобальних фінансових установ у довгостроковій перспективі.
Які найбільші переваги допомогли VIFC-HCMC швидко створити свою фінансову екосистему в процесі своєї діяльності?
Найбільша перевага полягає в тому, що установи зайняли проактивний підхід, створивши достатньо гнучкий простір для експериментів та впровадження нових фінансових моделей. Це дуже відрізняється від традиційного підходу до розвитку, де установи часто відстають від ринку.
По-друге, є перевага «пізнього початку» – почати пізніше, але рухатися швидше. VIFC-HCMC не обтяжена застарілими структурами, що дозволяє їй безпосередньо розробляти фінансову модель наступного покоління, інтегровану з цифровізацією, даними та глобальним зв'язком. Ми можемо не «наздогнати», але ми можемо «стрибнути» в певних сегментах, таких як фінтех, цифрові активи або транскордонні платежі.
Ще однією важливою перевагою є зв'язок між фінансами та реальним сектором економіки. Хошимін та південний регіон є основними економічними центрами з розвиненими морськими портами, логістикою, авіацією та торговельними системами, що створює величезний попит на реальні фінанси. Коли фінанси пов'язані з реальними транзакціями, екосистема формуватиметься швидше та стабільніше.
Крім того, раннє залучення міжнародних фінансових установ створює хвильовий ефект, допомагаючи зміцнити довіру до ринку та сприяти мережевим ефектам.
Неможливо ігнорувати переваги з точки зору вартості та людських ресурсів. Порівняно з такими центрами, як Сінгапур чи Гонконг, операційні витрати в Хошиміні значно нижчі, тоді як робоча сила молода, динамічна та швидко впроваджує нові технології. Це допомагає фінансовим установам оптимізувати структуру витрат під час розширення діяльності, особливо в контексті глобальної тенденції до реструктуризації з метою зниження витрат.
Переваги у вартості та людських ресурсах також є значними перевагами, оскільки Хошимін має значно нижчі операційні витрати, ніж багато традиційних фінансових центрів, водночас маючи молоду та адаптовану робочу силу.
Можна сказати, що конвергенція гнучких інституцій, достатньо великої реальної економіки та здатності до швидкого переходу у фінансову модель наступного покоління є основою, яка допомагає формуванню екосистеми не лише прискорити, але й забезпечити більш міцну основу для наступного етапу розвитку.
Джерело: https://baodautu.vn/mo-duong-dua-tphcm-thanh-diem-den-dong-von-ty-usd-d579805.html
Коментар (0)