Як рішення Fitch знизити кредитний рейтинг впливає на економіку США?

Рейтингове агентство Fitch Ratings знизило кредитний рейтинг США з AAA до AA+, що здивувало інвесторів і викликало гнівну реакцію Білого дому.

Серед причин, наведених Fitch, є очікуваний фінансовий спад протягом наступних трьох років, високий і зростаючий тягар державного боргу, а також погіршення управління порівняно з аналогічними компаніями з рейтингами «AA» та «AAA» протягом останніх двох десятиліть, що відображається в неодноразових тупиках у досягненні стелі боргу та рішеннях в останню хвилину.

Білий дім обурений

Зміна Fitch кредитного рейтингу США не зовсім несподівана. У травні Fitch помістило кредитний рейтинг США AAA у категорію «негативний контроль», оскільки законодавці намагалися знайти спосіб вирішити проблему стелі боргу майже в 32 трильйони доларів.

Зрештою, Сенат і Палата представників США досягли угоди, і президент Джо Байден підписав двопартійний законопроект про стелю боргу 2 червня, лише за три дні до «Дня X» – дня, коли США мали оголосити дефолт за своїм боргом.

Однак економісти швидко розкритикували рішення Fitch, зазначивши, що останні економічні дані, від низького рівня безробіття до стабільного зростання ВВП, свідчать про покращення, а не погіршення умов у США.

Міністр фінансів США Джанет Єллен виступає на заході 2 серпня в Макліні, штат Вірджинія, США. Фото: ZAWYA

«Сполучені Штати стикаються із серйозними довгостроковими фіскальними викликами. Але рішення Fitch знизити рейтинг США, коли економіка виглядає сильнішою, ніж очікувалося, є водночас дивним і недоречним», – написав колишній міністр фінансів США Ларрі Саммерс у дописі на X (раніше Twitter).

«Я не думаю, що Fitch має якісь нові та корисні аналітичні дані щодо поточної ситуації. Дані за останні кілька місяців свідчать про те, що економіка США сильніша, ніж вважалося, що добре впливає на кредитоспроможність боргу США», – сказав пан Саммерс.

Міністр фінансів Джанет Єллен також швидко відреагувала на рішення Fitch щодо рейтингу. Вона не погодилася зі зниженням рейтингу агентством, назвавши рішення «довільним і заснованим на застарілих даних».

Пані Єллен додала, що нижчий кредитний рейтинг «не змінює того, що американці, інвестори та люди в усьому світі вже знають. Казначейські цінні папери залишаються головним безпечним та ліквідним активом у світі, а економіка США є фундаментально сильною», – стверджувала вона.

Білий дім також зайняв аналогічну позицію, заявивши, що вони «повністю не згодні з цим рішенням».

«Зниження рейтингу США в той час, коли президент Байден забезпечив найпотужніше відновлення серед усіх великих економік світу, суперечить реальності», – заявила прессекретарка Білого дому Карін Жан-П’єр.

Незначний вплив

Рішення Fitch, схоже, не турбує провідних економістів та стратегів Волл-стріт.

Зниження рейтингу «не відображає нової фінансової інформації» та матиме «незначний прямий вплив на фінансові ринки», заявив Алек Філліпс, керівник відділу політичної економіки США в Goldman Sachs.

Це рішення не відлякає покупців казначейських облігацій і не змусить їх продавати, сказала Лорен ДіКола, директор з інвестиційної стратегії та ринкових досліджень компанії з управління активами Certuity.

«Ми не вважаємо, що це підірве довіру іноземних покупців казначейських облігацій США, оскільки ринок казначейських облігацій США відіграє важливу роль на світових ринках», – сказала пані ДіКола.

Крім того, ринок казначейських облігацій залишається найліквіднішим ринком, і хоча з часом це може змінитися, ми не вважаємо, що це є причиною для занепокоєння найближчим часом», – сказав ДіКола.

Президент США Джо Байден обговорює з провідними лідерами Конгресу стелю боргу в Білому домі 9 травня 2023 року. США досягли угоди про уникнення дефолту 2 червня, але це не змінило рішення Fitch щодо кредитного рейтингу країни. Фото: CGTN

«Хоча зниження рейтингу США може спонукати інвесторів врахувати надзвичайно високий борговий тягар США, це можна розглядати як середньострокове занепокоєння», – сказала Лора Купер, старший інвестиційний стратег BlackRock International.

«Кредитний рейтинг Fitch є показником ймовірності дефолту. Однак ризик дефолту в США залишається дуже низьким. Тому ми не очікуємо, що це зниження рейтингу матиме тривалий вплив на ринок. Ми вважаємо, що казначейські облігації США є безпечними та продовжуватимуть відігравати важливу роль у портфелях багатьох інвесторів», – сказав Джордж Матейо, головний інвестиційний директор Key Private Bank.

Марк Голдвейн, старший віцепрезидент і старший директор з питань політики Комітету за відповідальний федеральний бюджет, також заявив, що зниження рейтингу з AAA до AA+ схоже на зниження вашого кредитного рейтингу з відмінного до відмінного.

Іншими словами, репутація Америки постраждає менше. Країна все ще вважається безпечним місцем для інвестицій порівняно з рештою світу, і навряд чи це зміниться найближчим часом .

Нгуєн Туєт (за даними Fortune, CNN, The Guardian)

Джерело: https://www.nguoiduatin.vn/quyet-dinh-ha-bac-tin-nhiem-cua-fitch-tac-dong-the-nao-den-kinh-te-my-a620198.html