Тепло на ринку дорогоцінних металів підштовхує ціни на срібло до максимуму

Очікування того, що Федеральна резервна система США (ФРС) незабаром змінить свою політику, у поєднанні із загостренням геополітичних конфліктів, зробили ціни на дорогоцінні метали яскравою подією на товарному ринку останнім часом. Ціни на золото, срібло та платину різко зросли. Хоча ціни на золото постійно встановлюють рекордні максимуми, ціни на срібло також зросли більш ніж на 13% до річного максимуму.

Геополітична волатильність підвищує привабливість дорогоцінних металів

Дорогоцінні метали є привабливими активами в часи ризику, особливо коли триває конфлікт між Росією та Україною, а конфлікти на Близькому Сході завжди під загрозою поширення, тому роль безпечної гавані пропагується, щоб допомогти цим товарам зростати в ціні.

З 2022 року центральні банки всього світу раптово стали більше зацікавлені у збільшенні частки золота у валютних резервах. У перші місяці 2024 року багато центральних банків продовжували збільшувати золоті резерви, що сприяло підйому цін до рекордно високих рівнів.

У схожій тенденції, на тлі ескалації напруженості між Ізраїлем та Іраном минулого тижня, ціни на срібло також знову зросли, підскочивши більш ніж на 12% до 27 доларів за унцію, що є найвищим показником за понад рік. Це продовжує демонструвати привабливість дорогоцінних металів, які вважаються «безпечною гаванню».

Рух ціни на срібло на COMEX з 2022 року по теперішній час

Історія показує, що дорогоцінні метали, такі як золото та срібло, завжди добре показують себе, коли світова ситуація коливається. Хоча золото було звичним безпечним притулком для ринку протягом усієї історії, протягом останнього десятиліття багато інвесторів прагнули розширити свій вибір срібних продуктів, щоб диверсифікувати свій «потенційний» інвестиційний портфель у часи підвищеного ризику. Дані В'єтнамської товарної біржі (MXV) показують, що під час пандемії Covid-19, влітку 2020 року, ціна на срібло вперше за 4 роки перевищила позначку в 20 доларів США за унцію, що еквівалентно зростанню на 17% порівняно з початком 2020 року, ціна на золото також зросла майже на 30% з 1575 доларів США до понад 2000 доларів США.

MXV вважає, що з огляду на потенційне поширення геополітичних конфліктів, а також непередбачуваний розвиток подій на виборах цього року, особливо президентських виборів у США, що відбудуться у листопаді, дорогоцінні метали все ще матимуть великий потенціал для зростання цін.

Тиск на високі процентні ставки поступово спадає

Охолодження макроекономічного тиску також стане рушійною силою підтримки цін на дорогоцінні метали. Окрім золота, срібло, яке має подвійну роль як метал-гавань та промисловий метал, також, за прогнозами, буде яскравою новиною у 2024 році.

Пан Фам Куанг Ань, директор Центру новин про сировинні товари В'єтнаму

Пан Фам Куанг Ань, директор Центру новин про сировинні товари В'єтнаму, прокоментував: «Ціни на срібло, як і на золото, мають обернену залежність від процентних ставок. Вищі процентні ставки обмежуватимуть попит на срібло та золото, оскільки дорогоцінні метали стануть менш привабливими порівняно з альтернативними інвестиціями, такими як ощадні депозити та утримання високодохідних державних облігацій. Тому сценарій, коли ФРС готується знизити процентні ставки цього року, вважається одним з основних каталізаторів підтримки цін на срібло, оскільки альтернативна вартість утримання починає зменшуватися».

Але насправді, у короткостроковій перспективі дорогоцінні метали все ще стикаються з ризиком конкуренції з процентними ставками та доларом США, оскільки очікування щодо скорого зниження процентних ставок ФРС поступово коливаються. Причина полягає в тому, що інфляція в США знову демонструє ознаки «розігріву».

Згідно зі звітом, опублікованим Міністерством праці США 10 квітня, індекс споживчих цін (ІСЦ) у США зріс на 3,5% у річному обчисленні в березні, що є найвищим показником з вересня 2023 року, через зростання цін на бензин та орендну плату. Відразу після публікації даних фінансові ринки перенесли очікування щодо першого зниження ставки на вересень, а не на червень чи липень, як прогнозувалося раніше.

Процентні ставки ФРС та інфляція в США

Хоча ФРС може відкласти зниження ставки, а терміни зміни політики залишаються незрозумілими, зниження вартості запозичень, як очікується, почнеться цього року. Більше того, Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC), орган ФРС, що визначає політику, на своєму засіданні в середині березня встановив три зниження ставки до 2024 року. Як наслідок, ціни на срібло все ще мають потенціал для зростання, оскільки середовище низьких процентних ставок є сприятливим інвестиційним середовищем для дорогоцінних металів.

Промислове застосування підігріває ціни на срібло

«Хоча золото становить лише 10% попиту в промисловості та до 40% для інвестицій, застосування срібла в промисловому та інвестиційному секторах становить близько 60% та 24% відповідно. Сукупний вплив політичних, макроекономічних та виробничих факторів може зробити цей білий метал яскравою плямою у 2024 році поряд із традиційними продуктами із золота», – оцінив пан Фам Куанг Ань.

Ціни на срібло також більш волатильні, ніж на золото, оскільки вони більш чутливі до стану економіки. Гарна економіка та зростання виробничої активності загалом добре віщують ціни на срібло.

Наразі світова економічна картина поступово долає труднощі, спричинені пандемією COVID-19. Дві найбільші економіки світу, США та Китай, зазнали розширення виробничої діяльності після низки місяців поспіль спаду. В останньому звіті «Перспективи світової економіки», опублікованому на початку року, Міжнародний валютний фонд (МВФ) підвищив свій прогноз зростання світової економіки цього року на 0,2 процентного пункту до 3,1%. Відповідно, прогнозується також різке зростання промислового попиту на срібло цього року.

Попит на срібло за секторами

В останньому звіті Інституту срібла йдеться про те, що очікується, що світовий попит на срібло зросте до 1,2 мільярда унцій до 2024 року, що стане другим найвищим показником за всю історію спостережень. З них промислове споживання срібла, за прогнозами, зросте на 4% до рекордних 690 мільйонів унцій, що становитиме близько 60% частки ринку.

Примітно, що Інститут срібла вважає, що цьогорічний стрімкий зростання попиту допоможе цінам на срібло подолати позначку в 30 доларів США за унцію, що є найвищим показником за останні 10 років. А якщо розглядати з довгострокової перспективи, то зростання продовжиться завдяки важливому застосуванню цього металу в еру чистої енергії, що робить срібло потенційним продуктом у портфелі сталого інвестування.

Джерело: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html