На тлі хвилі зростання процентних ставок за депозитами, які в якийсь момент навіть досягли 10%, на початку квітня голова Державного банку В'єтнаму (SBV) наказав банкам знизити процентні ставки. Ця тенденція до зниження швидко поширилася, і приблизно 30 кредитних установ одночасно здійснили коригування.
«Накази» від керівного органу
Державні комерційні банки, включаючи Vietcombank, Agribank , VietinBank та BIDV, відіграли провідну роль. Vietcombank та Agribank знизили процентні ставки на 0,5% на рік для 24-місячних термінів, довівши найвищу ставку приблизно до 6% на рік. VietinBank також знизив ставки на 0,5% на рік для термінів від 24 до 36 місяців у касі. Тим часом BIDV здійснив найбільш суттєві корективи, знизивши ставки на 0,8-0,9% на рік для багатьох термінів від 6 до 36 місяців, довівши загальний рівень процентних ставок до 5,8-6% на рік.
В акціонерних комерційних банках VPBank знизив процентні ставки на 0,3-0,5% річних для строків 6-36 місяців, при цьому для строку 6-9 місяців спостерігалося різке падіння до 6,1% річних. Примітно, що LPBank зазнав найбільшого зниження – на 0,4-1% річних для строків 6-36 місяців, а для довгострокових – до 1% річних.
За словами пана Фам Чі Куанга, директора Департаменту монетарної політики (Державний банк В'єтнаму), до кінця першого кварталу 2026 року кредитування по всій системі зросло приблизно на 3,18%, тоді як мобілізація капіталу збільшилася лише на 0,55%. Ця різниця свідчить про зростаючий тиск на ліквідність у банках. З огляду на продовження високої інфляції, зниження процентних ставок стало складним.
І навпаки, процентні ставки за кредитами залишилися практично незмінними. Середньострокові та довгострокові процентні ставки зазвичай становлять близько 9-11% річних.
Пояснюючи цю контрастну тенденцію, доктор Нгуєн Трі Х'єу, економічний експерт, вважає, що причина полягає у збільшенні факторів ризику, від глобальних економічних коливань, таких як ціни на нафту та напруженість на Близькому Сході, до тиску з боку безнадійної заборгованості всередині країни, що ускладнює для банків прийняття звуження норми прибутку.
З аналогічної точки зору, FiinRatings (компанія, що надає послуги незалежного кредитного рейтингу та поглибленого кредитного аналізу) прогнозує, що чиста процентна маржа (ЧМР) для всієї галузі залишатиметься нижчою за 3% у 2026 році. Тиск на ліквідність, який розпочався наприкінці 2025 року, ймовірно, збережеться, що призведе до утримання високих капітальних витрат протягом року.
Проблема стає ще складнішою, коли зниження процентних ставок за кредитами може призвести до зміни потоків капіталу. Доктор Нгуєн Трі Х'єу попереджає, що якщо процентні ставки за депозитами будуть знижені на тлі привабливості золота та акцій, депозитні кошти можуть покинути банківську систему. Коли ліквідність більше не буде стабільною, банки втратять як простір, так і стимул для ефективного розширення кредитування.
Згідно зі звітом KB Securities Vietnam (KBSV), тенденція до зниження процентних ставок залишається неясною через очікуваний тиск на ліквідність, який продовжиться у другому кварталі. Крім того, тенденція тримати готівку в очікуванні змін податкової політики ускладнює для банків залучення капіталу. Водночас, відсутність проривів у розподілі державних інвестицій перешкоджає поверненню коштів у систему. Ці два фактори сприяють скороченню грошової маси в банках, що ще більше ускладнює зниження процентних ставок.
Будьте обережні з бізнес-цілями.
Оскільки цільовий показник зростання кредитування на 2026 рік встановлено на рівні близько 15%, що значно нижче за майже 20% у 2025 році, багато банків проактивно скоригували свої бізнес-плани в бік більш обережного підходу. Тиск зростає, оскільки попит на кредити для виробництва та споживання продовжує зростати, тоді як мобілізація капіталу стикається з жорсткою конкуренцією.
LPBank прагне помірного збільшення прибутку на 5% у 2026 році, досягнувши 14 982 млрд донгів; прогнозоване зростання кредитування складе приблизно 11,7% до 437 581 млрд донгів, тоді як очікується, що загальні активи залишаться майже незмінними, збільшившись на 1,6% до 615 600 млрд донгів.
Sacombank також обрав обережний підхід, прагнучи отримати прибуток до оподаткування у розмірі 8 100 млрд донгів, що на 6,2% більше, ніж у 2025 році. Банк очікує збільшити загальні активи на 10,2%, перевищивши позначку в 1 трильйон донгів; прогнозується, що залишки кредитів зростуть на 11,7% до 699 400 млрд донгів, а депозити, як очікується, зростуть на 10,2% до 921 300 млрд донгів.
Раніше результати опитування щодо бізнес-тенденцій за другий квартал 2026 року, проведеного Державним банком В'єтнаму, показали помітні зміни. На відміну від попередніх періодів, коли очікувалося незначне зниження рівня ризику, цього разу кредитні установи сприйняли зміну ризиків, знову дещо зростаючи по всіх групах клієнтів.
Прогнозується, що ця тенденція продовжиться у 2026 році, причому «акціонерні товариства, товариства з обмеженою відповідальністю, приватні підприємства» та «малі та середні підприємства» вважатимуться більш вразливими. Як наслідок, кредитні установи зазначили, що вони розглядали та розглядатимуть можливість незначного підвищення середньої ціни на продукти та послуги у 2026 році для компенсації ризиків.
З точки зору ринку, попит на банківські послуги у першому кварталі продовжив тенденцію до зростання, але покращення було меншим, ніж у попередньому кварталі, та порівняно з очікуваннями. У другому кварталі та протягом усього 2026 року кредитні установи прогнозували покращення попиту, проте рівень очікувань коригувався обережніше порівняно з попереднім опитуванням.
Очікується, що 2026 рік ознаменується значними коригуваннями в структурі кредитування. Після періоду швидкого зростання у 2025 році, значною мірою зумовленого нерухомістю та прямими іноземними інвестиціями, Державний банк В'єтнаму посилив регулювання, вимагаючи, щоб темпи зростання кредитування нерухомості кожного банку не перевищували загальні темпи зростання кредитування.
Крім того, Циркуляр 14/2025/TT-NHNN щодо Базель III, який набуває чинності з середини 2025 року, створює додатковий тиск на коефіцієнт достатності капіталу (CAR). Державні банки покращили свій CAR приблизно до 10,7% завдяки випуску облігацій другого рівня, але менші банки все ще стикаються з ризиком дефіциту капіталу, що змушує їх бути більш обережними у своєму бізнес-плануванні.
Що стосується якості активів, то хоча коефіцієнт непрацюючих кредитів у 2025 році зберігається на рівні близько 1,9%, FiinRatings вважає, що цей результат частково зумовлений прискоренням списання боргів. Коли ця діяльність повернеться до норми у 2026 році, тиск з боку непрацюючих кредитів може посилюватися...
Підсумовуючи, 2026 рік ознаменується більш обережним періодом для банківської системи, оскільки одночасно зростають тиск на процентні ставки, ліквідність та ризики. У цьому контексті проблема балансування підтримки зростання з безпекою системи залишатиметься значною, змушуючи банки обирати повільний, але стабільний підхід, надаючи пріоритет якості, а не розширенню за будь-яку ціну.
Джерело: https://nhandan.vn/the-kho-cua-nganh-ngan-hang-post959247.html
Коментар (0)