کیا بڑے منصوبوں کے لیے کریڈٹ کی حدیں بڑھائی جانی چاہئیں؟

ہنوئی میں بڑے، اہم منصوبوں کے لیے قرض کی حدوں میں نرمی قرض کی ترقی میں نمایاں اضافہ کا باعث نہیں بنے گی۔

قرض کی زیادہ سے زیادہ رقم 38% سرمائے کی ایک واحد صارف کے لیے دستیاب ہے۔

غیر ملکی بینکوں کے کریڈٹ اداروں اور برانچوں کی حد سے زیادہ کریڈٹ کی حد سے زیادہ کی منظوری کی درخواست کے لیے شرائط اور طریقہ کار پر وزیر اعظم کے فیصلے 09/2024 میں ترمیم کے مسودے کے مطابق، اسٹیٹ بینک آف ویت نام (SBV) نے غور کے لیے ایک شرط شامل کی ہے: صارفین کو بڑے اور اہم منصوبوں میں سرمایہ کاری کرنے کے لیے سرمائے کی ضرورت ہونی چاہیے کیونکہ ہینو میں لوگوں کی کمیٹی کے چیئرمین نے منظور کیے گئے بڑے اور اہم پروجیکٹس کو لوگوں کے لیے منظور کیا ہے۔ قومی اسمبلی کی قرارداد نمبر 258/2025/QH15 (دارالحکومت میں بڑے اور اہم منصوبوں کو نافذ کرنے کے لیے کچھ مخصوص میکانزم اور پالیسیوں کو پائلٹ کرنے کی قرارداد) میں درج ہے۔ دارالحکومت میں مذکورہ بالا منصوبوں کے لیے، کسی ایک صارف کے لیے تجویز کردہ زیادہ سے زیادہ کریڈٹ کی حد 38% سے زیادہ نہیں ہوگی، اور کسی صارف اور ان سے متعلقہ فریقوں کے لیے، یہ تجارتی بینک یا کسی غیر ملکی بینک کی شاخ کے ایکویٹی کیپیٹل کے 52% سے زیادہ نہیں ہوگی۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے ہنوئی میں بڑے منصوبوں کے لیے کریڈٹ کی حد بڑھانے کی تجویز پیش کی ہے۔

تصویر: نگوک تھانگ

اسٹیٹ بینک آف ویتنام کی وضاحت کے مطابق، کسی ایک گاہک، یا ایک گاہک اور متعلقہ فریقوں کے لیے زیادہ سے زیادہ کریڈٹ کی حد کو واضح طور پر متعین کرنے کی وجہ، کریڈٹ اداروں کے قانون کے ساتھ ساتھ بین الاقوامی طریقوں اور تجربے کے ساتھ مطابقت رکھتی ہے۔ اس ضابطے کا مقصد بینکوں میں کریڈٹ کے ارتکاز کے خطرے کو کم کرنا ہے، جبکہ اس بات کو یقینی بنانا ہے کہ کریڈٹ کیپٹل بہت سارے صارفین کے لیے مختص کیا جائے، صرف بڑے صارفین یا صارفین کے گروپوں میں کریڈٹ کیپیٹل کے ارتکاز کو محدود کرنا۔ بڑے سرمائے کی ضروریات کے لیے، بینک اپنا سرمایہ بڑھانے کا انتخاب کر سکتے ہیں یا دوسرے بینکوں کے ساتھ سنڈیکیٹ قرض فراہم کر سکتے ہیں۔ سنڈیکیٹ ہونے پر، بینک معمول کی حدوں سے بہت زیادہ حدوں کو پورا کر سکتے ہیں۔ ایک ہی وقت میں، سنڈیکیٹڈ قرضے غیر ہم آہنگی والے قرضوں کے مقابلے زیادہ نظام کی حفاظت کو بھی یقینی بنائیں گے کیونکہ بینک مشترکہ طور پر تشخیص کرتے ہیں، مشترکہ طور پر صارفین کو قرض دینے کا فیصلہ کرتے ہیں، اور مشترکہ طور پر قرض کی ذمہ داری اٹھاتے ہیں۔

اس کے علاوہ، حالیہ دنوں میں، وزیر اعظم نے بینکوں کو بہت سے اہم قومی منصوبوں پر عمل درآمد کرنے کے لیے حد سے زیادہ قرض دینے کی اجازت دی ہے جس میں اہم سماجی و اقتصادی اثرات ہیں، جیسے سون لا ہائیڈرو پاور پروجیکٹ، لائی چاؤ ہائیڈرو پاور پروجیکٹ، ونہ ٹین 4 تھرمل پاور پلانٹ… اور حال ہی میں، کوانگ ٹریچ 1 تھرمل پاور پلانٹ پروجیکٹ۔ جائزہ لینے کے بعد، Quang Trach 1 تھرمل پاور پلانٹ منصوبہ ایک قومی سطح پر اہم منصوبہ ہے جسے وزیر اعظم سے اب تک سب سے زیادہ کریڈٹ توسیع کی منظوری ملی ہے، زیادہ سے زیادہ کریڈٹ توسیع ویتنام الیکٹرسٹی گروپ (EVN) کے لیے اس کے اپنے سرمائے کے 38% پر، اور EVN اور متعلقہ فریقوں کے لیے ان کے اپنے سرمائے کے 52% پر۔

ڈاکٹر Nguyen Tri Hieu، ایک مالیاتی ماہر کا خیال ہے کہ تاریخی طور پر، قومی کلیدی منصوبوں اور اہم سماجی و اقتصادی اہمیت کے حامل منصوبوں کو جن کا مقصد سماجی و اقتصادی ترقی کے کاموں کو پورا کرنا ہے، کو مقررہ حدوں سے زیادہ کریڈٹ دیا گیا ہے۔ لہذا، ہنوئی میں بڑے منصوبوں کے لیے کریڈٹ کو بڑھانا بھی مندرجہ بالا معیار کے مطابق ہے۔ سب سے اہم بات یہ ہے کہ بینک خود قرض دینے کا فیصلہ گاہک کی قرض ادا کرنے کی صلاحیت کے جائزے کے ساتھ ساتھ سرمائے کے استعمال کی کارکردگی اور منصوبے کی فزیبلٹی کا جائزہ لے کر کرتے ہیں۔ تاہم، وہ تجویز کرتا ہے کہ کمرشل بینکوں کو دوسرے بینکوں کے ساتھ سنڈیکیٹڈ قرضوں کے ذریعے قرض دینے کی ترغیب دی جانی چاہیے تاکہ اگر وہ کسی ایک گاہک کو ضرورت سے زیادہ قرضہ دیتے ہیں تو بینکوں کے لیے خود خطرات کو کم کیا جائے۔

پیداواری سرمایہ کاری کی سرگرمیوں میں سرمائے کے بہاؤ کو ترجیح دیں۔

حکومت کی جانب سے بنیادی ڈھانچے کے منصوبوں اور بڑے پیمانے پر کریڈٹ پروگراموں کو فروغ دینے کے پس منظر میں اعلی اقتصادی ترقی کو فروغ دینے کے لیے، بینک کے سرمائے کو ترجیحی شعبوں کی طرف مضبوطی سے بھیج دیا جا رہا ہے۔ ہنوئی میں بڑے منصوبوں کے لیے کریڈٹ کی حد کو بڑھانا کچھ ماہرین کے خیال میں اس سال کریڈٹ گروتھ (کمرے) کے لحاظ سے سرکردہ بینکوں کو ممکنہ طور پر فائدہ پہنچانا ہے۔ اس کے برعکس، کچھ لوگ خدشات کا اظہار بھی کرتے ہیں کہ اس سے اس سال ان کی کریڈٹ کی حدوں پر منفی اثر پڑ سکتا ہے۔

بڑے، کلیدی منصوبوں کے لیے قرضے کی حدیں اٹھانے کی حمایت کرتے ہوئے، ڈاکٹر نگوین ٹری ہیو نے مشرق وسطیٰ میں تنازعات کے پھیلنے کے بعد بڑھتے ہوئے افراط زر کے دباؤ کو دیکھتے ہوئے، جس کی وجہ سے توانائی کی قیمتیں بڑھ رہی ہیں، ترقی کی اس حد کو مزید بڑھانے کے خلاف خبردار کیا۔ اگر پیداوار اور کاروباری سرگرمیوں کے لیے سرمائے کے بہاؤ کو ترجیح دی جائے تو اس سال کے لیے 15% کریڈٹ گروتھ کی حد حکومت کی طرف سے مقرر کردہ 10% GDP گروتھ کے ہدف کو حاصل کرنے میں اب بھی مدد کرے گی۔ لہٰذا، یہ انتہائی اہم ہے کہ اسٹیٹ بینک آف ویتنام اپنے کام کا انتظام پورے شعبے کے لیے قرض کی مجموعی ترقی کی حد کی بنیاد پر کرے، مقررہ اہداف کے مطابق۔

"ہر بینک کے لیے کریڈٹ کی حدیں ہٹا دی جانی چاہئیں تاکہ انہیں قرض دینے اور رسک مینجمنٹ میں مزید خود مختاری کی اجازت دی جائے جیسے کہ قرض سے جمع کا تناسب، قلیل مدتی سرمائے کا درمیانی اور طویل مدتی قرضوں کا تناسب، وغیرہ۔

ڈاکٹر Huynh Thanh Dien، Nguyen Tat Thanh University سے، سٹیٹ بینک آف ویتنام کے ہنوئی میں بڑے منصوبوں کے لیے کریڈٹ کی حد بڑھانے کے فیصلے کی حمایت کرتے ہیں۔ اس کا استدلال ہے کہ کسی صارف اور متعلقہ فریقوں کے لیے بینک میں قرض کی رقم کو محدود کرنا خطرے کو کم کرنے کے لیے محض ایک "حفاظت" ہے۔ دریں اثنا، قرض کی درخواست کا جائزہ لیتے وقت بہت سی شرائط منسلک ہوتی ہیں، جیسے کہ سرمائے کے استعمال کا منصوبہ، پروجیکٹ کی تاثیر، اور صارف کی واپسی کی صلاحیت۔ اس سے پورے شعبے کی مجموعی قرض کی نمو متاثر نہیں ہوتی۔ تاہم، ان کا خیال ہے کہ سب سے اہم چیز ترجیحی شعبوں میں بینکوں سے سرمائے کے بہاؤ کو فروغ دینا اور سرمایہ کاری اور پیداواری سرگرمیوں کو فروغ دینا ہے۔ پورے شعبے کے لیے تقریباً 15 فیصد کی قرض کی شرح نمو ملک کی اقتصادی ترقی کو سہارا دینے کے لیے کافی ہوگی۔

"اس سال مہنگائی کو متاثر کرنے والے عوامل تیزی سے بڑھ رہے ہیں، اس لیے کریڈٹ پالیسی کو لچکدار طریقے سے کنٹرول کیا جانا چاہیے، اقتصادی ترقی کو سہارا دینے کے ساتھ ساتھ مہنگائی کو بھی روکنا چاہیے۔ حکومت کو مالیاتی پالیسیوں کو یکجا کرنا چاہیے جیسے کہ عوامی سرمایہ کاری میں اضافہ، سازگار کاروباری ماحول پیدا کرنا، اور موثر سرمائے کے جذب کو یقینی بنانا، تاکہ معیشت اب بھی اعلیٰ ترقی کے ہدف کو حاصل کر سکے۔"

بانڈز کے ذریعے سرمائے کے استعمال کی حوصلہ افزائی کریں۔

بڑے منصوبوں کو کمرشل بینکوں سے بھاری قرض لینے کی بجائے بانڈ کے اجراء کے ذریعے ادھار لیا ہوا سرمایہ استعمال کرنے کی ترغیب دی جانی چاہیے۔ مثال کے طور پر، کیپٹل سٹی پروجیکٹس کے لیے بانڈز (خاص طور پر انفرادی پروجیکٹس سے منسلک) ریاستی ایجنسیوں کی سخت نگرانی میں جاری کیے جا سکتے ہیں۔ اس سے سرمایہ کاروں کا اعتماد بڑھے گا اور بینک قرضوں کے استعمال کے مقابلے میں کم قیمت پر سرمایہ حاصل ہوگا۔ مزید برآں، کچھ ضروری منصوبوں کے لیے، ریاست بانڈز جاری کرتے وقت ادائیگی کی ضمانت بھی دے سکتی ہے۔ اس سے معاشی ترقی کے لیے عوام سے سرمایہ اکٹھا کرنے میں مدد ملے گی۔ اگر بڑے منصوبوں میں ریاستی ضمانتیں ہیں، تو سرمائے کی لاگت بینکوں سے قرض لینے سے کم ہوگی، کیونکہ بینک، بطور کاروبار، عوام سے سرمایہ اکٹھا کرنے اور اسے قرض دینے کے بعد اخراجات اور منافع کا مارجن رکھتے ہیں۔

ڈاکٹر Huynh Thanh Dien (Nguyen Tat Thanh University)

ماخذ: https://thanhnien.vn/co-nen-noi-tran-tin-dung-cho-cac-du-an-lon-185260319181413663.htm