Cơn sốt AI tạo nên thế hệ tỷ đô mới

VTV.vn - Nhu cầu hạ tầng AI tăng vọt giúp các hãng chip từ Mỹ đến châu Á liên tiếp lập kỷ lục vốn hóa, dẫn dắt đà tăng của thị trường chứng khoán.

Một loạt tên tuổi ngành chip vượt mốc nghìn tỷ USD

Bất chấp những thách thức từ xung đột Trung Đông, các doanh nghiệp công nghệ vẫn đang là điểm sáng trên thị trường toàn cầu. Trong đó, chip bán dẫn là 1 trong những lĩnh vực đang duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ.

Riêng trong tháng 5 vừa qua, đã có thêm 3 tên tuổi thuộc ngành chip đạt cột mốc vốn hóa 1.000 tỷ USD, đó là 2 tập đoàn Hàn Quốc - Samsung và SK Hynix cùng với ông lớn chip nhớ của Mỹ Micron. Sự lên ngôi của 3 cái tên này, cùng với sự vững chắc của những cái tên khác đang tiếp tục là minh chứng cho thấy sức mạnh không nhỏ mà ngành chip thể hiện so với mặt bằng chung của thị trường.

Trong phiên giao dịch ngày 26/5, cổ phiếu hãng chip nhớ Micron đã chốt phiên với mức tăng lên tới 19%, giúp vốn hóa của tập đoàn này chính thức vượt ngưỡng 1.000 tỷ USD. Kể từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Micron đã tăng khoảng 200%, nhờ vào nhu cầu khổng lồ về bộ nhớ băng thông cao (HBM) - một dòng sản phẩm chính của Micron, nhằm phục vụ cho các hệ thống máy chủ và trung tâm dữ liệu AI quy mô lớn.

Ông Matt Stucky - Công ty Quản lý tài sản Northwestern Mutual cho biết: "Hồi đầu năm, khoảng 65% công ty trên sàn có mức tăng trưởng cao hơn S&P 500, nhưng từ khi xung đột nổ ra, con số này chỉ còn 24%. Những công ty có thể đẩy mạnh doanh thu từ AI, đặc biệt là về chip và bộ nhớ như Micron chính là yếu tố tăng trưởng chủ đạo".

Chỉ 1 ngày sau đó, đối thủ SK Hynix của Hàn Quốc cũng chính thức đạt cột mốc tương tự trên thị trường Hàn Quốc. Thành tích này của SK Hynix cùng với Samsung hồi đầu tháng đã giúp Hàn Quốc có liền 2 công ty chạm mức vốn hóa nghìn tỷ. Tương tự như Micron, 2 tập đoàn này đều đang hưởng lợi từ nhu cầu lớn về chip nhớ cao cấp phục vụ phát triển AI.

Không chỉ Hàn Quốc, "cơn sốt chip" cũng đang quét qua thị trường Trung Quốc Đại lục, nhờ vào những bước tiến trong việc tự chủ chip của nước này.

Ông Timothy Pope - Chuyên gia phân tích thị trường Trung Quốc, Kênh Truyền hình CGTN đánh giá: "Các cổ phiếu chip Trung Quốc Đại lục đã nhận được cú hích sau thông tin về bước tiến trong phát triển chip của Huawei. Thị trường tỏ ra rất hào hứng với thông tin này, đẩy chỉ số chuyên sâu về cổ phiếu bán dẫn Đại lục tăng đến 7,1%, còn chỉ số công nghệ Star 50 cũng tăng gần 6%".

Cổ phiếu chip cũng là điểm sáng tại nhiều thị trường khác ở khu vực châu Á, như TSMC, MediaTek tại Đài Loan (Trung Quốc) hay Tokyo Electron của Nhật Bản, nhờ vào điểm chung là tăng trưởng doanh thu ấn tượng trong thời gian gần đây khi giới công nghệ chạy đua đầu tư vào phần cứng phục vụ AI.

Làn sóng đầu tư AI tiếp tục đẩy giá cổ phiếu bán dẫn tăng mạnh, đưa nhiều doanh nghiệp chip toàn cầu gia nhập câu lạc bộ vốn hóa nghìn tỷ USD.

Cổ phiếu chip dẫn dắt đà tăng chứng khoán

Sự bùng nổ của lĩnh vực chip thời gian qua không chỉ giúp bản thân các công ty thuộc lĩnh vực này hưởng lợi, mà còn tạo ra hiệu ứng tích cực dẫn dắt các thị trường toàn cầu.

Tại Mỹ, chỉ số bán dẫn Philadelphia - quy tụ 30 tên tuổi hàng đầu về chip bán dẫn niêm yết tại Mỹ đã tăng đến 75% kể từ đầu năm. Chỉ trong 2 tháng gần đây, các cổ phiếu trong nhóm chỉ số này đã tăng hơn 5.000 tỷ USD giá trị thị trường.

Những con số ấn tượng này đã giúp Phố Wall liên tục lập kỷ lục mới trong năm nay bất chấp những tín hiệu khó lường từ xung đột tại Trung Đông. Chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 10% trong năm 2026 và Nasdaq - quy tụ nhiều ông lớn công nghệ, đã lần đầu tiên trong lịch sử vượt ngưỡng 26.000 điểm vào đầu tháng 5. Trên toàn thị trường, Nvidia hiện vẫn đang vững vàng ở đầu bảng xếp hạng vốn hóa với giá trị khoảng 5.100 tỷ USD.

Một thị trường khác cũng được hưởng lợi từ cơn sốt cổ phiếu chip là Hàn Quốc. Đồng thời với việc SK Hynix cán mốc vốn hóa nghìn tỷ, chỉ số Kospi cũng đã chính thức đóng cửa ở mức lịch sử 8.000 điểm hồi đầu tuần trước. Hiện nước này đã chính thức vượt qua thị trường Đức về giá trị vốn hóa, với động lực chủ chốt đến từ 2 ông lớn Samsung và SK Hynix.

Lo ngại "bong bóng" gia tăng với cổ phiếu lĩnh vực chip

Cổ phiếu chip đang góp phần không nhỏ giúp chứng khoán toàn cầu liên tiếp lập kỷ lục này đến kỷ lục khác. Tuy nhiên cùng với đó, những cảnh báo về nguy cơ "bong bóng" cũng đang dần xuất hiện nhiều hơn.

Một trong những cảnh báo chủ chốt gần đây đến từ ông Jamie Dimon - CEO của ngân hàng hàng đầu nước Mỹ JP Morgan. Dù thừa nhận rằng tâm lý thị trường vẫn đang tích cực, nhưng ông cũng cho rằng, sự hưng phấn quá mức tương tự cũng đã xuất hiện trước thềm nhiều đợt lao dốc lịch sử trên thị trường như bong bóng dotcom hồi năm 2000. Đây là điều mà vị CEO này đang rất thận trọng theo dõi.

Một tín hiệu khác là hiện có tới 1,7 triệu hợp đồng quyền chọn bán được mở - con số cao kỷ lục với quỹ Vaneck - một quỹ ETF hàng đầu về chip bán dẫn tại Mỹ hiện nay, hàm ý ngày càng có nhiều nhà đầu tư hướng tới khả năng sẽ có cú điều chỉnh mạnh với cổ phiếu chip thời gian tới.

Thị trường chip toàn cầu duy trì động lực mạnh

Không chỉ nhu cầu từ các tập đoàn công nghệ, nhiều quốc gia cũng đang tăng tốc xây dựng năng lực bán dẫn trong nước nhằm bảo đảm an ninh công nghệ.

Sau những cảnh báo về nguy cơ định giá quá cao, câu hỏi lớn nhất với giới đầu tư lúc này là liệu cơn sốt chip bán dẫn có đang lặp lại kịch bản "bong bóng" dotcom cách đây hơn hai thập kỷ hay không. Tuy nhiên, nhiều chuyên gia cho rằng thị trường hiện nay đang có những nền tảng khác biệt đáng kể, khi động lực tăng trưởng giá cổ phiếu không chỉ đến từ kỳ vọng về AI, mà còn từ làn sóng đầu tư thực tế vào hạ tầng công nghệ đang diễn ra trên quy mô toàn cầu.

Theo giới phân tích, nếu như giai đoạn bùng nổ AI đầu tiên chủ yếu xoay quanh cuộc đua phát triển các mô hình ngôn ngữ lớn, thì hiện nay cuộc cạnh tranh đang chuyển sang một giai đoạn mới: Xây dựng hạ tầng vật lý cho nền kinh tế AI. Chính sự dịch chuyển này đang tạo ra nguồn cầu khổng lồ đối với ngành bán dẫn toàn cầu.

Riêng trong năm nay, Microsoft, Amazon, Alphabet và Meta dự kiến chi khoảng 725 tỷ USD cho các trung tâm dữ liệu, máy chủ và thiết bị phục vụ AI. Đây được xem là nguồn cầu trực tiếp cho ngành bán dẫn, từ chip xử lý, chip nhớ cho tới các thiết bị sản xuất chip.

Ông Olu Sonola - Trưởng Bộ phận Nghiên cứu Kinh tế Mỹ, Fitch Ratings cho biết: "Nếu nhìn tới năm 2030, quá trình xây dựng hạ tầng AI hiện nay vẫn có thể duy trì bền vững. Các doanh nghiệp đang dẫn dắt làn sóng đầu tư này đều sở hữu dòng tiền rất mạnh và có khả năng thương mại hóa những khoản đầu tư đó".

Không chỉ nhu cầu từ các tập đoàn công nghệ, nhiều quốc gia cũng đang tăng tốc xây dựng năng lực bán dẫn trong nước nhằm bảo đảm an ninh công nghệ. Mỹ, Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản và Liên minh châu Âu đều đang triển khai các chương trình hỗ trợ sản xuất chip với quy mô hàng chục, thậm chí hàng trăm tỷ USD.

Một điểm đáng chú ý khác là nhu cầu hiện đã mở rộng ra nhiều phân khúc hơn trước. Nếu giai đoạn đầu của AI chủ yếu thúc đẩy các dòng chip xử lý đồ họa cao cấp, thì sự phát triển của các trợ lý AI và hệ thống AI tự động đang kéo theo nhu cầu ngày càng lớn đối với chip nhớ, chip xử lý trung tâm và hạ tầng lưu trữ dữ liệu. Diễn biến này đã được thể hiện rõ trên thị trường chứng khoán. Trong khi Nvidia vẫn là cái tên giá trị nhất, đà tăng ấn tượng đã lan rộng sang nhiều cái tên khác như Intel, AMD và Arm.

Dĩ nhiên, khả năng điều chỉnh của thị trường vẫn luôn hiện hữu nếu kinh tế toàn cầu suy yếu hoặc các tập đoàn công nghệ cắt giảm chi tiêu. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, dòng vốn vẫn đang tiếp tục chảy mạnh vào hạ tầng AI, cho thấy động lực tăng trưởng của ngành bán dẫn chưa có dấu hiệu suy giảm rõ rệt.

Nguồn: https://vtv.vn/con-sot-ai-tao-nen-the-he-ty-do-moi-100260601102402421.htm